Американский доллар остается под прессингом. Что дальше и какие у него перспективы?

Начатая Д. Трампом торговая война нанесла серьезный удар по престижу американской валюты, которая и так уже довольно значительный период времени находится не в «лучшей форме». Резкие движения США в области изменения основ национальной экономики, а также использование доллара в качестве финансового оружия против России привели к падению доверия к нему. Очень ярко это продемонстрировал последний аукцион по продаже 20-летних государственных облигаций, который фактически пришлось выкупить Минфину, который, собственно, их и размещал. Рынок не пропустил эту новость и отреагировал на нее падением спроса на долларовые активы.

Конечно, американская экономика нуждается в низкой курсовой стоимости доллара, для того чтобы товары, произведенные национальными компаниями, могли успешно конкурировать на внешних рынках. Но падение престижа и интереса к доллару не входит в планы Д. Трампа. А между тем его резкие движения в области геополитики и тарифная война рискуют ввергнуть Америку в рецессию, что могут показать публикуемые на этой неделе свежепересмотренные данные ВВП за 1-ый квартал, которые, в свою очередь, должны будут продемонстрировать отрицательную динамику впервые с осени 2022 года.

Еще одна напасть грозит американской валюте – ожидание значительного увеличения госдолга. Уже скоро в Сенате пройдут дебаты по широкомасштабному налоговому и бюджетному пакету, предложенному ранее Д. Трампом, который значительно увеличит бюджетный дефицит. Прогнозируется, что законопроект может добавить примерно 3.8 трлн долларов к уже существующему долгу правительства в размере 36.2 трлн долларов на следующее десятилетие.

Получается так, что боровшийся ранее с огромными государственными расходами 47-й президент фактически возвращается к старой финансовой модели США, которая и привела страну к пропасти и может стать спусковым крючком к полномасштабному финансовому кризису в Америке.

В такой ситуации доллар однозначно будет испытывать проблемы, а продажа Минфином трежерис будет все меньше и меньше интересовать страны, которые ранее активно их скупали. На этой волне индекс доллара может в перспективе упасть к уровню 2021 года, к отметке 90 пунктов.

Доллар и номинируемые в нем активы будут все меньше и меньше интересовать глобальных инвесторов. К тому же есть большие сомнения в том, что фактическое государственное финансирование возвращения американской экономики из постиндустриальной в индустриальную может завершиться успешно, а там более в короткие сроки. Это означает, что интерес к доллару будет в перспективе заметно снижаться.

А будут ли выигрывать по отношению к доллару другие валюты, например, стерлинг или евро?

Сомнительно. Европа находится в состоянии глубочайшего кризиса как цивилизационного, так и экономического. Да, на современном этапе ее милитаризация предусматривает значительное увеличение военных расходов, что будет поддерживать особенно евровалюту в паре с долларом. Но вряд ли стоит ожидать ее какого-то заметного роста. Скорее всего, это повышение будет локальным для пары EUR/USD 1.1500, а для GBP/USD 1.3700, после чего начнется новая волна снижения, когда станет понятно, что сами деньги не переплавятся по мановению волшебной палочки сразу в танки, самолеты и так далее. Евро, не имеющий в должном количестве военные предприятия, не сможет энергично их создать, а значит, не будет, как в период гитлеризма, «немецкого экономического чуда».

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что локально доллар может подрасти к основным валютам, после чего возобновится его снижение. Золото также имеет все перспективы для коррекционного падения в рамках краткосрочного нисходящего тренда. Криптовалюты, вероятно, будут консолидироваться в боковике, ограниченные локальным повышение доллара.

Прогноз дня:

GBP/USD

Пара торгуется выше уровня 1.3545. Она может скорректироваться вниз, если с технической точки зрения опустится ниже этой отметки. В этом случае она может упасть к 1.3440. Точкой для продажи может служить уровень 1.3538.

GOLD

Цена на золото по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде и ниже уровня 3322.00, что может на волне некоторого затухания торговых войн между США и основными партнерами привести к ее падению к 3205.75. Точкой для продажи может служить уровень 3301.19.