На текущий момент японская иена по отношению к доллару США второй день подряд демонстрирует позитивную динамику.
Ключевым фактором поддержки японской валюты стали ястребиные комментарии заместителя управляющего Банка Японии Шиничи Учиды, которые оставляют возможность дальнейшей нормализации монетарной политики за счёт повышения процентных ставок. Со слов Шиничи Учиды, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам, то Центральный банк продолжит повышать ставки, при этом добавив, что экономический рост Японии замедлится примерно до своего потенциала, прежде чем снова экономика сможет возобновить умеренный рост по мере восстановления экономик других стран. Это усиливает ожидания повышения привлекательности дальневосточной валюты, способствуя ее укреплению.
На текущий момент трейдеры пересмотрели свои ожидания относительно агрессивного смягчения политики ФРС, уменьшив ожидания на вероятность более резкого снижения ставок в будущем. Тем не менее, несмотря на это, инвесторы по-прежнему закладывают в цены примерно 56 базисных пунктов снижения ставки ФРС в течение этого года. Эти ожидания были подкреплены слабыми данными о потребительской инфляции в США, которые опубликовали вчера во вторник.
Согласно Бюро трудовой статистики США (BLS), основной индекс потребительских цен в годовом исчислении в апреле снизился до 2,3% с мартовских 2,4%. А базовый ИПЦ, исключающий волатильные компоненты — продукты питания и энергоносители, соответствовал прогнозам аналитиков. Эти данные удерживают доллар США ниже недавнего максимума, который наблюдался 11 апреля, оказывают некоторое давление на пару USD/JPY.

Несмотря на это, оптимизм по поводу торгового перемирия между США и Китаем продолжает поддерживать позитивный настрой на фоновых рынках. Новости о том, что обе стороны согласились приостановить торговую войну на 90 дней и снизить взаимные пошлины, а также заявление президента США Дональда Трампа о хороших отношениях с Китаем, не создают условия для бегства в сторону безопасных активов, к которым относится японская йена. Однако различия в ожиданиях по денежно-кредитной политике между Банком Японии и ФРС создают условия для дальнейшего укрепления дальневосточной валюты, особенно в краткосрочной перспективе.
В целом, текущая ситуация указывает на возможное снижение курса USD/JPY под воздействием мягких данных по инфляции и позитивных торговых новостей. Однако сохраняется неопределенность из-за ожиданий относительно дальнейших шагов ФРС и геополитической ситуации. Поэтому имеет смысл следить за выступлениями влиятельных членов FOMC, которые смогут повлиять на движение доллара США, тем самым придавая некоторый импульс валютной паре.
С технической точки зрения положительные осцилляторы на дневном графике благоприятствуют быкам. Поэтому коррекция ниже круглого уровня 147,00 можно рассматривать как возможность покупок вблизи уровней 146,60-146,50. Но убедительный прорыв ниже этих уровней спровоцирует технические продажи, утягивая пару USD/JPY к следующему круглому уровню 146,00 на пути к области 145,50, за которой находится психологически уровень 145,00. Если этот уровень будет пробит, вероятность сместится в пользу медведей.
С другой стороны, зона 147,65 является препятствием перед круглым уровнем 148,00. Преодолевая эту зону и уровень 148,00, пара достигнет максимум месяца в области 148,65. Последующие покупки за пределами максимума можно рассматривать как новый триггер для быков.