Untuk hari kedua berturut-turut, pasangan EUR/USD menguji level 1,16, menekan level resistance 1,1630 (garis atas indikator Bollinger Bands pada kerangka waktu D1). Perkembangan geopolitik dan komentar dari Jerome Powell, yang berbicara kemarin di hadapan Dewan Perwakilan Rakyat AS, telah menguntungkan para bull EUR/USD. Selain itu, indeks PMI dan IFO mendukung euro dengan memperkuat ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa akan mengadopsi pendekatan wait-and-see mulai dari pertemuan bulan Juli.

Mari kita mulai dengan geopolitik. Tampaknya perang 12 hari antara Israel dan Iran akhirnya berakhir. Meskipun kedua belah pihak terus saling menuduh melanggar gencatan senjata kemarin, situasi segera stabil setelahnya. Media dan jejaring sosial tetap terpecah mengenai apakah operasi tersebut sepadan dan apakah tujuan yang dideklarasikan tercapai. Namun, perdebatan semacam itu tidak lagi menjadi perhatian para trader EUR/USD — di pasar mata uang, poin pentingnya adalah bahwa gencatan senjata tetap bertahan. Kemarin, Presiden AS menyatakan kekecewaan yang kuat (bahkan mengumpat secara langsung di udara) atas pertukaran serangan yang terus berlanjut setelah gencatan senjata diumumkan. Namun demikian, pada paruh kedua hari itu, baik Iran maupun Israel menyatakan mereka siap untuk mematuhi gencatan senjata, dan keheningan sejati pun menyusul. Apakah perdamaian ini akan bertahan, seperti yang mereka katakan, adalah pertanyaan retoris. Namun saat ini, situasi ini menguntungkan pembeli EUR/USD di tengah meningkatnya permintaan untuk aset berisiko.

Sementara itu, dolar berada di bawah tekanan kemarin sebagai tanggapan atas pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell di hadapan Dewan Perwakilan Rakyat (penampilan keduanya dijadwalkan hari ini di Senat). Pada dasarnya, Powell mengulangi poin-poin utama yang diungkapkan setelah pertemuan FOMC bulan Juni. Pesan utamanya adalah bahwa The Fed tidak akan terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, karena regulator membutuhkan waktu untuk menilai dampak inflasi dari tarif baru yang diberlakukan. Menurutnya, efeknya bisa bersifat persisten atau sementara. Pada saat yang sama, Powell menolak untuk mengonfirmasi perkiraan median The Fed (dot plot), yang menunjukkan dua kali penurunan suku bunga pada akhir tahun. Dia menekankan bahwa "semuanya akan bergantung pada kondisi ekonomi," mencatat bahwa pembacaan inflasi yang lebih rendah dan pasar tenaga kerja yang mereda akan mendukung "penurunan suku bunga lebih awal."

Secara teori, retorika semacam itu seharusnya mendukung dolar, karena Powell pada dasarnya menunjukkan bahwa pendekatan tunggu dan lihat mungkin bertahan hingga akhir tahun, bertentangan dengan dot plot yang disebutkan di atas. Namun, dolar bereaksi negatif, karena Powell juga mengakui potensi stagflasi, menyatakan bahwa kenaikan tarif "akan menyebabkan kenaikan harga dan berdampak negatif pada aktivitas ekonomi."

Pernyataan ini muncul bersamaan dengan rilis data kepercayaan konsumen Conference Board yang lemah, yang berada di wilayah negatif. Setelah peningkatan mengejutkan pada bulan Mei (menjadi 98,4), para analis memperkirakan pertumbuhan lebih lanjut pada bulan Juni — hingga 99,4. Sebaliknya, indeks turun tajam menjadi 93,0.

Setelah rilis ini, dolar berada di bawah tekanan tambahan.

Sementara itu, euro didukung oleh indikator PMI dan IFO, membantu pembeli EUR/USD mempertahankan momentum naik. Secara khusus, PMI manufaktur Jerman melebihi ekspektasi, naik menjadi 49,0. PMI jasa Jerman juga mendekati ambang batas 50,0, naik menjadi 49,4. PMI jasa zona euro bahkan kembali ke wilayah ekspansi, mencapai 50,0.

Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman meningkat untuk bulan keenam berturut-turut, naik pada bulan Juni menjadi 88,4 — tertinggi sejak Juni tahun lalu. Indeks Ekspektasi IFO naik untuk bulan kedua berturut-turut, melonjak menjadi 90,7 — puncak yang belum terlihat sejak April 2023.

Latar belakang fundamental secara keseluruhan memungkinkan pembeli EUR/USD untuk menantang level 1,16 dan menguji level resistance 1,1630. Namun, agar harga dapat menembus lebih tinggi secara berkelanjutan, diperlukan katalis berita yang kuat — misalnya, perlambatan tajam dalam indeks PCE inti (dijadwalkan Jumat, 27 Juni), atau revisi signifikan ke bawah data PDB AS Q1 (perkiraan akhir dijadwalkan besok, 26 Juni). Tanpa pemicu yang kuat, level 1,1630 tidak mungkin ditembus.

Prospek Teknikal: Pada grafik harian, EUR/USD tetap berada di antara garis tengah dan atas indikator Bollinger Bands dan di atas semua garis indikator Ichimoku, yang telah membentuk sinyal "Line Parade" bullish. Pengaturan serupa terlihat pada grafik mingguan. Semua ini mendukung preferensi untuk posisi long. Penarikan korektif harus digunakan untuk membuka posisi long, dengan target pertama dan, untuk saat ini, satu-satunya di 1,1630 (garis atas Bollinger Bands pada D1). Hambatan harga berikutnya terletak di 1,1700 (garis atas Bollinger Bands pada W1). Namun, untuk menembus level ini, pembeli EUR/USD akan membutuhkan penggerak berita yang meyakinkan untuk mengkonsolidasikan di atas target 1,1630 dan membuka jalan menuju level 1,17.