هذا الأسبوع يشهد الاجتماع الثالث لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام. في الاجتماعين الأولين، لم تتغير معايير السياسة النقدية، ولا توجد فرصة تقريبًا لخفض أو رفع سعر الفائدة في السابع من مايو. أقول "خفض أو رفع" لأن سياسة التجارة التي يتبعها ترامب قد تجبر في مرحلة ما اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على تشديد السياسة النقدية. قد يبدو ذلك صعب التصديق الآن، ولكن قبل بضعة أشهر فقط، لم يتوقع سوى عدد قليل من المشاركين في السوق مثل هذا الارتفاع في الدولار الأمريكي أو مثل هذا الاضطراب في توازن التجارة العالمية بسبب ترامب.

قد تؤدي سياسات ترامب إلى رفع التضخم بشكل كبير في الولايات المتحدة — التضخم الذي حاول الاحتياطي الفيدرالي كبحه لسنوات. قد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إذا عاد التضخم إلى مستويات إشكالية. دعونا نتذكر أن باول وحكام الاحتياطي الفيدرالي الآخرين قد أكدوا مرارًا على التفويض المزدوج للبنك المركزي: التوظيف الكامل والتضخم المنخفض. كما أظهرت بيانات سوق العمل والبطالة يوم الجمعة، لم تتفاقم الوضعية في أبريل. كما أن التضخم لا يزال منخفضًا نسبيًا، لذا في الوقت الحالي، القرار الأفضل هو التوقف. كما ذكر باول أن التأثيرات الأولى للسياسة التجارية الجديدة لن تظهر قبل الصيف — أو ربما حتى الخريف. لذا، من المعقول افتراض أن الاحتياطي الفيدرالي لن يغير أسعار الفائدة على الأقل حتى ذلك الحين.

فيما يتعلق بتوقعات السوق، يتوقع فقط 1.8% من الاقتصاديين خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 7 مايو. بالنسبة لاجتماع يونيو، تبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة (وفقًا لأداة CME FedWatch) 33.6%. بحلول نهاية العام، يتوقع معظم الاقتصاديين ثلاث إلى أربع جولات من التيسير. وهذا يعني أن معظم السوق يتوقع تدهورًا ملحوظًا في المؤشرات الاقتصادية الأمريكية خلال الصيف، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض الأسعار بنشاط في النصف الثاني من العام. إذا لم يتفاعل السوق بالكاد مع تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا، فلا شك لدي أنه سيتفاعل مع تيسير الاحتياطي الفيدرالي. بناءً على تحليل الموجات الحالي، يبقى انخفاض الدولار هو السيناريو الأساسي - والأخبار تدعم هذا الرأي.

تحليل الموجات لزوج EUR/USD:

بناءً على تحليل زوج EUR/USD، أستنتج أن الزوج يواصل تشكيل جزء من الاتجاه الصاعد. على المدى القريب، سيعتمد عد الموجات بالكامل على موقف وأفعال الرئيس الأمريكي. يجب أن يؤخذ ذلك في الاعتبار باستمرار. وفقًا لنظرية الموجات وحدها، كنت أتوقع نمط تصحيح ثلاثي الموجات ضمن الموجة 2. ومع ذلك، فقد اكتملت الموجة 2 بالفعل كموجة تصحيحية واحدة. الموجة 3 من الاتجاه الصاعد جارية الآن، مع أهداف قد تصل إلى منطقة 1.2500. يعتمد تحقيقها فقط على ترامب. في الوقت الحالي، تبدو الموجة 2 ضمن الموجة 3 قريبة من الاكتمال. لذلك، أفكر في مراكز شراء بأهداف فوق 1.1572، والتي تتوافق مع مستوى امتداد فيبوناتشي 423.6%.

تحليل الموجات لزوج GBP/USD:

لقد تحول عد الموجات لزوج GBP/USD. نحن الآن نتعامل مع جزء من الاتجاه الصاعد الاندفاعي. لسوء الحظ، تحت إدارة دونالد ترامب، قد تواجه الأسواق العديد من الصدمات والانقلابات التي تتحدى عد الموجات وأي نوع من التحليل الفني. الموجة الصاعدة 3 تتكشف، مع أهداف قريبة عند 1.3541 و1.3714. سيكون من المثالي رؤية موجة تصحيحية 2 ضمن الموجة 3 قبل استئناف الارتفاع. ولكن لكي يحدث ذلك، يجب أن يقوى الدولار، مما يتطلب من شخص ما شرائه. يجب على ترامب التوقف عن فرض التعريفات الجمركية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تؤدي إلى تغييرات.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. استخدم دائمًا حماية وقف الخسارة.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.