Tuần giao dịch sắp tới sẽ được đánh dấu bởi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ. Trong tuần, chúng ta sẽ thấy số liệu tăng trưởng CPI và PPI, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Đại học Michigan, Chỉ số Kỳ vọng Lạm phát (được tính toán bởi cùng trường đại học), và Chỉ số Giá Nhập khẩu. Đây là những chỉ số quan trọng về lạm phát ở Hoa Kỳ — chỉ có chỉ số PCE cốt lõi, sẽ được công bố vào cuối tháng, là thiếu trong bức tranh toàn cảnh.

Tuy nhiên, lịch kinh tế cũng bao gồm nhiều sự kiện khác có thể khuấy động biến động của cặp EUR/USD, vốn đang trôi nổi trong phạm vi 70 điểm.

Thứ Hai

Tuần sẽ bắt đầu với dữ liệu thương mại nước ngoài của Trung Quốc. Khối lượng xuất khẩu trong tháng Sáu dự kiến tăng 5,0% so với cùng kỳ năm ngoái sau khi tăng 4,8% trong tháng trước. Nhập khẩu cũng được dự báo tăng 1,3% sau khi giảm 3,4% trong tháng Năm. Nếu những con số này đạt hoặc vượt dự báo, điều đó sẽ chỉ ra:

1. Nhu cầu từ bên ngoài bền vững;
2. Sự phục hồi trong nhu cầu nội địa.

Những kết quả như vậy có thể gián tiếp hỗ trợ đồng euro bằng cách tăng cường sự thèm muốn đối với rủi ro.

Cũng có thể gây chú ý cho các nhà giao dịch là báo cáo hàng tháng của Bundesbank. Dù giọng điệu diều hâu có thể hỗ trợ đồng euro, báo cáo này thường có tác động hạn chế đến EUR/USD.

Thứ Ba

Đây có thể là ngày bận rộn nhất trong tuần đối với các nhà giao dịch EUR/USD.

Ngày bắt đầu với số liệu GDP quý 2 của Trung Quốc — một công bố quan trọng có thể gây ra sự biến động mạnh trong các cặp đô la do tình hình tăng hoặc giảm rủi ro.

Nên nhớ rằng trong quý 1, nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 5,4%, vượt kỳ vọng của hầu hết các nhà phân tích. Các thành phần khác của báo cáo đó cũng vượt dự báo, cho thấy rằng các biện pháp kích thích đã có hiệu quả, dù tăng trưởng hàng quý chỉ ở mức 1,2%.

Các dự báo sơ bộ cho thấy GDP quý 2 sẽ tăng 5,1%. Điều này sẽ chỉ ra sự tăng trưởng ổn định nhưng chậm lại ở Trung Quốc. Kết quả dưới 5,0% sẽ gợi ý rằng các hiệu ứng kích thích chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và không đủ sâu sắc, với các rủi ro xuất khẩu và tiêu dùng nội địa yếu kém vẫn chưa được giải quyết. Tuy nhiên, nếu dữ liệu phù hợp hoặc vượt các con số của quý 1, những nhà đầu tư mong chờ giá tăng lên EUR/USD sẽ nhận được động lực mạnh mẽ từ việc cải thiện tâm lý rủi ro.

Trong phiên châu Âu, các chỉ số ZEW sẽ được công bố. Xu hướng tích cực được dự đoán:

• Chỉ số tâm lý kinh tế của Đức dự kiến sẽ tăng lên 50,8, mức tốt nhất kể từ tháng Ba.
• Đây sẽ là lần tăng trưởng hàng tháng thứ ba liên tiếp.
• Chỉ số toàn vùng euro cũng được kỳ vọng tăng lên 37,8.

Những kết quả này sẽ hỗ trợ đồng euro, khi các chỉ số ZEW mạnh mẽ mang lại cho Ngân hàng Trung ương châu Âu thêm lý do để duy trì tiếp cận chờ và xem, giữ lãi suất không đổi.

Trong phiên Mỹ, một trong những chỉ số lạm phát quan trọng nhất — Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) — sẽ được công bố. Các nhà phân tích kỳ vọng:

• CPI chính tăng lên 2,6% y/y từ 2,4%.
• CPI lõi tăng lên 2,9% từ 2,8%, phá vỡ vị trí cố định ba tháng.

Về lý thuyết, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp tháng Sáu của Fed (được công bố tuần trước) cho thấy rằng các thành viên coi lạm phát do thuế quan gây ra là "tạm thời hoặc hạn chế". Hầu hết các thành viên vẫn cam kết nới lỏng chính sách tiền tệ. Kết quả, ngay cả khi CPI tăng nhẹ cũng có thể chỉ mang lại hỗ trợ hạn chế hoặc tạm thời cho đồng bạc xanh.

Ngược lại, nếu báo cáo gây thất vọng, đồng đô la có thể chịu áp lực lớn, khi tỷ lệ cắt giảm lãi suất trong tháng Chín có thể tăng lên.

Các diễn giả quan trọng vào thứ Ba: Thống đốc Fed là Michael Barr và Michelle Bowman.

Thứ Tư

Mỹ sẽ công bố một chỉ số lạm phát quan trọng khác — Chỉ số Giá sản xuất (PPI). Dự báo:

• PPI chính dự kiến tăng từ 2,6% lên 2,8% y/y.
• PPI lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) dự kiến tăng từ 3,0% lên 3,2%.

Công bố này có thể bổ sung hoặc phản tác dụng với báo cáo CPI, tùy thuộc vào hướng đi của nó.

Cũng vào ngày thứ Tư:

• Dữ liệu sản xuất công nghiệp Hoa Kỳ: dự kiến tăng 0,1% trong tháng 6 sau khi giảm 0,2% vào tháng 5.
  • Sự biến động có thể tăng chỉ khi số liệu còn âm, đặc biệt vì chỉ số ISM ngành sản xuất đã co lại bốn tháng liên tiếp.
• Sách Beige của Fed (đánh giá kinh tế khu vực) cũng sẽ được công bố — mang tính thông tin nhưng thường có ít tác động lên thị trường.

Thứ Năm

Báo cáo vĩ mô quan trọng cho EUR/USD vào thứ Năm là báo cáo doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ cho tháng 6:

• Sau một tháng năm yếu kém, các nhà phân tích kỳ vọng sự phục hồi:
  • Doanh số chính tăng 0,2% (so với -0,9% trước đó),
  • Doanh số ngoại trừ xe ôtô tăng 0,3% (so với -0,3%).

Nếu kết quả đạt dự báo, điều này sẽ cho thấy sự hoạt động người tiêu dùng yếu nhưng đang phát triển, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la ở một mức độ nào đó.

Cũng vào thứ Năm:

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần: Đã giảm ổn định trong 4 tuần qua, với mức cuối cùng là 227.000.
  • Dự báo tuần này: 234.000.
  • Nếu vượt 250.000 (mức cao tháng Sáu), điều này có thể làm suy yếu đồng đô la.
• Chỉ số Giá nhập khẩu: Dự kiến tăng 0,7% y/y.
  • Điều này chỉ có tác động đáng kể lên EUR/USD nếu nó phù hợp với các bất ngờ về CPI và PPI.
• Chỉ số sản xuất Fed Philadelphia: Sau hai tháng ở khu vực âm, chỉ số này dự kiến ở mức +0,4.
  • Đối với các nhà đầu tư mong giá lên đô la, điều quan trọng là chỉ số vượt qua ngưỡng tích cực, đặc biệt nếu sản xuất công nghiệp không đạt kỳ vọng.

Thứ Sáu

Vào ngày 18 tháng 7, ngày giao dịch cuối cùng của tuần, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ được công bố:

• Chỉ số này đã giảm từ tháng 1 đến tháng 4, đạt 52,2, và vẫn duy trì ở mức đó vào tháng 5.
• Tháng Sáu, nó phục hồi lên 60,7.
• Dự báo tháng bảy: 61,4, gợi ý sự phục hồi tiếp diễn.

Sự chú ý đặc biệt sẽ dành cho Chỉ số Kỳ vọng Lạm phát từ cùng đại học:

• Chỉ số này tăng vọt lên 6,5%–6,6% vào tháng Tư (mức cao nhất kể từ năm 1981),
• Sau đó giảm xuống 5,0% vào tháng Sáu.

Nếu kỳ vọng tăng trở lại vào tháng 7, điều này có thể bị coi là tiêu cực đối với đồng đô la, khi nỗi lo về sự đình lạm có thể nổi lên.

Bức tranh Kỹ thuật

Trong khung thời gian D1, EUR/USD nằm giữa dải giữa và trên của Bollinger Bands, gần với dải giữa; trên đám mây Ichimoku Kumo, nhưng giữa các đường Tenkan-sen và Kijun-sen.

Cách thiết lập này thiếu các tín hiệu kỹ thuật rõ ràng. Suốt tuần, cặp đối tượng dao động trong phạm vi hẹp 1.1680–1.1750, thể hiện sự không quyết đoán từ cả người mua và bán.

Các vị thế mua chỉ nên được xem xét nếu cặp này ổn định trên 1.1750 (trên Tenkan-sen trên D1), điều đó sẽ kích hoạt tín hiệu "Diễu hành dòng" tăng giá trên chỉ báo Ichimoku. Mục tiêu tăng giá tiếp theo sẽ là 1.1870 (dải trên của Bollinger Band trên D1).

Một sự đảo chiều xu hướng chỉ có thể được xác nhận nếu những nhà đầu tư mong giá giảm đẩy xuống dưới 1.1600 (đường Kijun-sen). Tuy nhiên, với bối cảnh cơ bản hiện tại, các vị thế mua trên cặp đối tượng trông hợp lý hơn, ngay cả trong phạm vi hoạt động là 1.1680–1.1750.