empty
10.10.2023 02:15 PM
XAU/USD: chances of growth and decline

This image is no longer relevant

Despite strengthening during today's Asian trading session, the dollar came under selling pressure as the European session began.

As is known, yesterday was a holiday in the United States due to Columbus Day. Banks and bond markets in the country were closed. There were also no significant macroeconomic data releases yesterday. Therefore, yesterday's weakening of the dollar could mostly be attributed to its inertia following the decline last Friday.

There are no important macroeconomic statistics scheduled for release today.

Against the backdrop of events in the Middle East (where Israel officially declared war on the Palestinian group Hamas after the latter launched a rocket attack on Israel from the Gaza Strip over the weekend), market participants preferred the dollar as a safe-haven asset to gold.

Gold prices sharply rose yesterday and remains near yesterday's highs today. The recent increase in buyers in the U.S. stock market in recent days has also contributed to the weakening of the dollar, as purchases of assets on the U.S. stock market are made in dollars.

Market participants are awaiting the release of the minutes from the September Federal Reserve (Fed) meeting on Wednesday (at 18:00 GMT). Note that following the September meeting, Fed policymakers decided to pause and not change the parameters of their current policy. Market participants will now carefully study the minutes to better understand the prospects for monetary policy and interest rate hikes in the United States.

The strong rhetoric of the Fed's statements regarding the prospects of monetary policy could help the dollar regain its upward momentum. Conversely, a soft tone in the minutes could have a negative impact on the dollar.

Additionally, market participants will pay attention to the release of U.S. Producer Price Index (PPI) and Consumer Price Index (CPI) data. These releases are scheduled for Wednesday and Thursday (at 12:30 GMT).

As for gold, which we mentioned earlier, the XAU/USD pair rose by 2.8% from the 7-month low of 1812.00 reached last Friday, opening the week and the trading day with a 218-point gap.

At the beginning of today's trading day, XAU/USD attempted further growth, rising to the 1865.00 level. However, the pair later reversed and, as of writing, was trading near the 1857.00 level, 70 points above the important short-term support level of 1850.00. A break below it could be the first signal for resuming short positions on XAU/USD.

This image is no longer relevant

In this case, a trigger for the decline could also be harsh statements from Federal Reserve representatives regarding the prospects of the U.S. monetary policy, which may be included in the minutes of the September meeting.

By the way, yesterday, former Dallas Fed President Robert Kaplan stated that to lower inflation, it is necessary to continue to restrict financial conditions. "If a strong economy is behind the rise in long-term interest rates, then the FOMC may need to make more efforts," Kaplan noted, adding that "the labor market is still very strong, and wages remain high."

The employment report in the non-farm sector in the United States for September, published last week, indicates that the labor market remains "hot" and justifies the need for further interest rate hikes.

As is known, gold prices are quite sensitive to changes in the parameters of monetary policy by major central banks, primarily the Fed.

Among the positive factors for gold are ongoing high geopolitical uncertainty, still high inflation levels, possible problems in economic growth, and expectations of a possible early change in the direction of the Fed's monetary policy. According to CME Group data, approximately half of investors expect the first rate cut by the Fed to occur as early as May 2024.

This suggests that the chances of both rising and falling gold prices are roughly equal. In the short and medium term, market participants monitoring the dynamics of the XAU/USD pair will rely on news background and technical analysis.

Recommended Stories

Trò hề, Sự vô lý và Một loạt phim truyền hình

Kể từ khi Donald Trump tiếp tục nỗ lực loại bỏ Jerome Powell khỏi vị trí Chủ tịch FOMC, việc xem xét kỹ hơn về chủ đề này là điều

Chin Zhao 00:26 2025-07-18 UTC+2

XU HƯỚNG GIẢM GIÁ CỦA USD/CAD ĐANG GẦN CHẠM ĐIỂM KẾT THÚC

Chỉ số giá tiêu dùng của Canada đã tăng từ 1,7% so với cùng kỳ năm trước lên 1,9% trong tháng Sáu, trong khi lạm phát cơ bản tăng

Kuvat Raharjo 00:26 2025-07-18 UTC+2

AUD/USD: Đòn hạ gục cho đồng Aussie

Cặp tỷ giá AUD/USD đã giảm mạnh do phản ứng với báo cáo thị trường lao động của Úc. Hầu hết các thành phần

Irina Manzenko 00:25 2025-07-18 UTC+2

Đồng Đô la Không Tin vào Những Điều Thần Thoại

Điều gì sẽ xảy ra nếu ý tưởng về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang chỉ là một huyền thoại? JPMorgan tin chính xác điều đó. Công

Marek Petkovich 00:25 2025-07-18 UTC+2

EUR/JPY. Phân tích và Dự báo

Hôm nay, cặp tiền tệ EUR/JPY đang quay trở lại động lực tích cực sau đợt điều chỉnh từ mức 173.25 ngày hôm qua, hiện đã đánh

Irina Yanina 19:08 2025-07-17 UTC+2

USD/CAD. Phân tích và Dự báo

Vào thứ Năm, cặp USD/CAD nhận được sự hỗ trợ từ người mua và tăng lên trên mức mấu chốt 1.3700, được thúc đẩy bởi sự gia tăng tổng

Irina Yanina 12:14 2025-07-17 UTC+2

Không phải tất cả mọi người tại Fed đều đồng ý với Powell

Trước tình trạng nhầm lẫn hiện tại trong Cục Dự trữ Liên bang và áp lực ngày càng lớn lên Chủ tịch Jerome Powell, không phải

Jakub Novak 11:43 2025-07-17 UTC+2

Đồng Đô la Đã Bị Lung Lay Hôm Qua — Đây Là Lý Do

Đồng đô la Mỹ đã chịu áp lực bán mạnh vào ngày hôm qua sau các báo cáo truyền thông cho rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome

Jakub Novak 11:38 2025-07-17 UTC+2

Fed Cần Kiên Nhẫn

Trong khi đồng đô la Mỹ tiếp tục thể hiện sự biến động mạnh do những tuyên bố của Trump, Susan Collins, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang

Jakub Novak 11:30 2025-07-17 UTC+2

Điều gì đang cản trở một đợt tăng mạnh trên thị trường chứng khoán Mỹ? (Tiềm năng tăng điểm ở mức vừa phải cho các hợp đồng #SPX và #NDX vẫn được duy trì)

Thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào tuần điều chỉnh thứ hai liên tiếp trong bối cảnh những tín hiệu mâu thuẫn tiếp tục định hình xu hướng

Pati Gani 10:13 2025-07-17 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.