El par de divisas EUR/USD continúa su movimiento ascendente durante cinco meses consecutivos. En este período, solo hemos visto algunas correcciones bajistas débiles, que cada vez terminaban con otra caída de la moneda estadounidense. Además, el mercado no vende el dólar de manera irracional basándose únicamente en el trasfondo fundamental global. Casi cada semana llegan noticias que ejercen nueva presión sobre el dólar y brindan al mercado nuevas razones para venderlo. De este modo, durante los próximos cinco días el dólar podría caer tanto por factores y eventos ya conocidos como por otros nuevos.

El trasfondo macroeconómico, como antes, solo tendrá un impacto local en el movimiento del par. Un informe aislado puede provocar un crecimiento de la moneda estadounidense, sin embargo, el dólar solo puede contar ahora con correcciones. Y cada corrección es una oportunidad para comprar el par en una fuerte tendencia alcista a un precio más favorable. Por tanto, seguimos considerando que mientras el trasfondo fundamental global no comience a cambiar, la moneda estadounidense seguirá bajo la presión del mercado de una forma u otra.

Durante la nueva semana se celebrarán varios discursos de Christine Lagarde y sus colegas, y también se publicará el informe sobre la inflación en la Eurozona. En principio, en este momento solo el índice de precios al consumidor podría influir ligeramente en las decisiones futuras del BCE, pero recordemos que el regulador europeo ya ha prácticamente finalizado el ciclo de flexibilización de la política monetaria. Por tanto, ya no importa cómo cambie la inflación en el futuro cercano. Claro está, si Donald Trump aumenta los aranceles a la importación desde la UE a partir del 9 de julio y no hay acuerdo comercial, eso provocará un aumento de precios en el futuro. Sin embargo, en la Eurozona ya han comprendido que los aranceles no pueden impulsar la inflación demasiado y no lo temen.

Consideramos que el índice de precios al consumidor cambiará mínimamente al cierre de junio. Por el momento, se prevé una aceleración del crecimiento de los precios hasta el 2% en términos interanuales. Este cambio en la inflación no influirá de ninguna manera en la decisión del BCE en la próxima reunión. Lo más probable es que haya una pausa después de ocho reducciones consecutivas de la tasa clave. Sin embargo, en 2025 la moneda europea crece con cualquier noticia procedente de la Eurozona. Si antes el BCE reducía la tasa clave y el euro igualmente subía, ahora, cuando se vislumbra el fin del ciclo de flexibilización, la moneda europea puede usar este factor para seguir creciendo.

Y de Christine Lagarde y sus colegas no esperamos declaraciones importantes. La semana pasada la señora Lagarde intervino tres veces y no hubo ninguna información nueva en los mercados. En este momento las mentes de los traders siguen dominadas por Donald Trump y todo lo relacionado con él. Por tanto, serán precisamente él, sus decisiones y declaraciones los que determinarán en un 80% la dinámica del par EUR/USD. Y también los informes estadounidenses sobre el mercado laboral y el desempleo, ya que la Fed en la segunda mitad de 2025 podría reanudar la flexibilización de la política monetaria.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación al 30 de junio es de 85 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos movimiento del par entre los niveles de 1,1630 y 1,1808 el lunes. El canal de regresión lineal superior está orientado al alza, lo que sigue indicando una tendencia ascendente. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que nuevamente ha provocado solo una pequeña corrección bajista. En este momento el indicador está formando divergencias "bajistas", pero en una tendencia ascendente, estas solo indican una posible corrección.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa la tendencia ascendente. La política de Donald Trump sigue ejerciendo una fuerte influencia sobre la moneda estadounidense, tanto externa como internamente. Además, el mercado interpreta muchos datos en contra del dólar o simplemente los ignora. Seguimos observando una completa falta de voluntad del mercado para comprar el dólar en cualquier circunstancia. Si el precio se encuentra por debajo de la media móvil, se pueden considerar cortos pequeños con objetivo en 1,1475, pero no se espera una fuerte caída del par en las circunstancias actuales. Por encima de la línea media móvil siguen siendo relevantes las posiciones largas con objetivos en 1,1808 y 1,1841 como continuación de la tendencia.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos están orientados en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte.

La media móvil suavizada (20,0) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que conviene operar.

Los niveles de Murray representan objetivos de movimiento y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) muestran el canal de precios probable en el que el par se moverá durante el próximo día, según la volatilidad actual.

El indicador CCI, al entrar en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250), indica que se aproxima un giro en la tendencia.