El mercado estadounidense en modo de vaivén: la volatilidad de mayo terminó con un fuerte crecimiento

Un mes complicado — un final sólido: el índice principal S&P 500 terminó la jornada del viernes casi al mismo nivel con el que comenzó el día. A pesar de la inestabilidad de la sesión, mayo trajo al índice su mayor crecimiento mensual desde noviembre de 2023. El Nasdaq también logró un incremento récord en porcentaje durante el mismo periodo.

Vaivenes políticos y nervios del mercado

Durante todo el mes, los inversores vivieron, por así decirlo, con la maleta hecha: las declaraciones comerciales del presidente Donald Trump hacían temblar a los mercados. Sus ataques a China se alternaban con señales de negociación, lo que significaba una sola cosa: predecir el movimiento de los índices bursátiles era casi imposible.

Sin embargo, pese a la turbulencia, los mercados lograron recuperarse de la caída de abril. El apoyo vino de los informes corporativos positivos y los datos moderados sobre inflación. Esto ayudó a devolver cierto optimismo, aunque con cautela.

Mañana con inquietud, tarde con esperanza

El viernes por la mañana comenzó con negatividad: Trump publicó en su plataforma social Truth Social una dura crítica a China, acusando a Pekín de violar acuerdos comerciales. También dio a entender que no descarta endurecer la posición de EE. UU. en el conflicto comercial.

Pero al final del día, la retórica del presidente cambió. Informó de su intención de hablar con el presidente de China, Xi Jinping, y expresó esperanza en llegar a un acuerdo sobre cuestiones clave, incluidos los aranceles. Esta declaración ayudó a suavizar las pérdidas matutinas en el mercado bursátil.

Los inversores entre estadísticas y tasas

A pesar de la dinámica contradictoria de los índices el viernes, el sentimiento general del mercado permaneció moderadamente positivo. El S&P 500 cerró la semana al alza, continuando la recuperación de pérdidas recientes y acercándose al récord de febrero — a solo un 4% del máximo histórico.

Los datos de inflación refuerzan la esperanza

Las nuevas estadísticas macroeconómicas también aportaron temas para discusión. En abril, el gasto de los consumidores en EE. UU. aumentó un 2,1% interanual, ligeramente por debajo del 2,3% de marzo. Estas cifras reflejan una desaceleración general de la inflación, algo que la Fed observa atentamente.

Los aranceles siguen en el foco

Según Oxford Research, el arancel promedio sobre las importaciones en EE. UU., que antes del mandato de Trump era de aproximadamente 2–3%, subió hasta el 15%. Aunque el tribunal de comercio ya tomó la decisión de reducirlo al 6%, la instancia de apelación mantuvo temporalmente la tasa más alta.

Resumen de los índices

• El Dow Jones Industrial Average subió 54,34 puntos (+0,13%) hasta los 42 270,07;
• El S&P 500 bajó levemente 0,48 puntos (–0,01%) hasta los 5 911,69;
• El Nasdaq Composite cayó 62,11 puntos (–0,32%) hasta los 19 113,77.

Ulta sorprendió a Wall Street

Las acciones de la cadena de cosméticos Ulta Beauty se dispararon casi un 12% después de que la empresa no solo superara las expectativas de resultados trimestrales, sino que también aumentara su pronóstico de ingresos anuales. Este sólido informe reforzó la posición del minorista como uno de los líderes del sector en un entorno de alta competencia y demanda cautelosa.

Los mercados indios bajo presión

El lunes, los índices bursátiles de India cerraron a la baja, a pesar de los datos económicos positivos. La causa fueron las señales preocupantes de los mercados externos. La caída de las acciones de empresas metalúrgicas y de TI, debido a la incertidumbre sobre un posible endurecimiento de la política arancelaria de EE. UU., presionó las cotizaciones.

Resumen de los índices indios

• El Nifty 50 bajó un 0,65%, alcanzando los 24 588,50;
• El BSE Sensex cayó un 0,72%, situándose en 80 865,54 (según los datos a las 10:08 a.m. IST).

La amenaza arancelaria vuelve a surgir

Un nuevo brote de preocupación se desató con un comentario de Donald Trump, quien anunció la posible subida de aranceles a la importación de acero y aluminio al 50% a partir del 4 de junio. Esta amenaza intensificó la ansiedad en los mercados, especialmente en Asia, donde tales declaraciones se perciben como un riesgo para las empresas exportadoras.

Sectores en rojo

• El índice Nifty Metal de metalurgia cayó un 0,7%;

• El sector Nifty IT, estrechamente vinculado a EE. UU., bajó un 1%;

• HDFC Bank y Reliance Industries perdieron un 1,5% cada uno;

• ICICI Bank cayó un 0,8%.

El crecimiento del PIB no logró revertir el mercado

Ni siquiera los datos positivos del PIB de India para marzo —impulsados en gran medida por la actividad en los sectores de construcción y manufactura— lograron cambiar la tendencia del mercado. Predominaron las ventas, y solo unos pocos sectores evitaron las pérdidas.

El crecimiento interno no salva de la incertidumbre global

Pese a las sólidas cifras de la economía india, la incertidumbre comercial proveniente de EE. UU. sigue dominando el sentimiento de los inversores. Como señaló V. K. Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Financial Services, el endurecimiento esperado de los aranceles sobre el acero y el aluminio podría causar más fluctuaciones del mercado, incluso con una estabilidad económica local.

Pérdidas por noticias corporativas

Mphasis perdió un 3,1%, tras la noticia de que la empresa perdió a un cliente de larga data — FedEx, que representaba el 8% de sus ingresos.

Niva Bupa Health Insurance cayó bruscamente un 11%, marcando su mayor caída desde la OPI. La causa fue una gran operación en bloque con un descuento del 11% por un valor de 126 millones de dólares, según datos de IFR.

Sector salud al alza

Apollo Hospitals subió un 2,5% gracias a un sólido informe trimestral, respaldado por una alta demanda de servicios médicos.

Índices de mediana y pequeña capitalización al alza

Pese a los movimientos contenidos de los índices de referencia, los índices más amplios orientados a la demanda interna mostraron mayor resistencia:

• El índice de mediana capitalización subió alrededor de un 0,4%;
• El índice de pequeña capitalización también creció cerca de un 0,4%, recuperando las pérdidas matutinas.

Schloss Bangalore — debut fallido

Schloss Bangalore, operador de la cadena de hoteles premium The Leela, no logró impresionar en su salida a bolsa. Las acciones de la empresa cayeron un 6,7% en el día del IPO, lo que fue una señal inesperada de escaso interés por parte de los inversores.