Roller Coaster Wall Street: Mei Berakhir dengan Kenaikan Kuat

Sebuah bulan yang bergejolak berakhir dengan kuat, ketika S&P 500 menutup hari Jumat hampir persis di mana ia memulai hari. Meskipun sesi yang berombak, Mei memberikan kenaikan bulanan terbesar pada indeks sejak November 2023. Nasdaq menunjukkan kinerja yang sama mengesankannya, mencatatkan peningkatan persentase tertinggi untuk periode yang sama.

Gejolak politik dan ketegangan pasar Sepanjang bulan, para investor merasa seperti mereka hidup dari koper. Retorika yang berubah-ubah dari Presiden Donald Trump tentang hubungan dagang dengan Tiongkok membuat pasar tegang. Kritik tajamnya bergantian dengan sinyal dialog yang diperbarui, membuat hampir tidak mungkin untuk memprediksi pergerakan indeks.

Namun meskipun ada gejolak, pasar pulih dari penurunan April. Dukungan datang dari pendapatan perusahaan yang solid dan data inflasi yang moderat, yang membantu memulihkan rasa optimisme yang hati-hati.

Ketegangan pagi, harapan malam Hari Jumat dimulai dengan catatan yang buruk. Trump memposting teguran keras terhadap Tiongkok di platform media sosialnya, Truth Social, menuduh Beijing melanggar perjanjian dagang. Dia juga mengisyaratkan bahwa AS mungkin mengadopsi sikap yang lebih keras dalam konflik dagang.

Namun, pada akhir hari, sikapnya melunak. Trump mengumumkan niatnya untuk berbicara dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping dan menyatakan harapan untuk resolusi pada isu-isu penting, termasuk tarif. Pergeseran pesan ini membantu meredakan kerugian sebelumnya dan menstabilkan pasar pada penutupan.

Investor menyeimbangkan antara data dan suku bunga

Meski dinamika indeks campuran pada hari Jumat, sentimen pasar secara keseluruhan tetap optimis dengan hati-hati. S&P 500 mengakhiri minggu dengan catatan positif, terus memulihkan kerugian baru-baru ini dan bergerak dalam 4% dari rekor tertinggi yang ditetapkan pada bulan Februari.

Data inflasi meningkatkan kepercayaan Data makroekonomi baru juga memberi pasar lebih banyak untuk dicerna. Pada bulan April, pengeluaran konsumen AS naik 2,1% dari tahun ke tahun, sedikit turun dari 2,3% pada bulan Maret. Angka-angka ini konsisten dengan tren yang lebih luas dari pelonggaran inflasi, yang dipantau dengan cermat oleh Federal Reserve.

Tarif tetap menjadi sorotan Menurut Oxford Research, tarif impor rata-rata AS, yang berada di sekitar 2–3% sebelum pemerintahan Presiden Trump, telah meningkat menjadi 15%. Meskipun pengadilan dagang telah memutuskan untuk menguranginya menjadi 6%, pengadilan banding sementara mempertahankan tarif yang lebih tinggi.

Gambaran Indeks

• Dow Jones Industrial Average naik 54,34 poin (+0,13%) menjadi 42.270,07
• S&P 500 turun sedikit 0,48 poin (–0,01%) menjadi 5.911,69
• Nasdaq Composite turun 62,11 poin (–0,32%) menjadi 19.113,77

Ulta mengejutkan Wall Street. Saham peritel kecantikan Ulta Beauty melonjak hampir 12% setelah perusahaan tidak hanya melampaui ekspektasi kuartalan tetapi juga menaikkan perkiraan pendapatan tahun penuhnya. Laporan kuat ini memperkuat posisi Ulta sebagai pemimpin sektor di tengah persaingan ketat dan pengeluaran konsumen yang hati-hati.

Pasar India di Bawah Tekanan

Pada hari Senin, indeks saham India tergelincir ke wilayah negatif meskipun data ekonomi yang optimis. Penyebab utamanya adalah ketidaknyamanan dari pasar global. Penurunan saham perusahaan logam dan IT, yang dipicu oleh kekhawatiran baru atas potensi eskalasi kebijakan tarif AS, membebani pasar yang lebih luas.

Ringkasan Indeks India

• Nifty 50 turun 0,65% menjadi 24.588,50
• BSE Sensex turun 0,72% menjadi 80.865,54 (pada pukul 10:08 pagi IST)

Ancaman tarif muncul kembali

Kecemasan baru datang dari komentar Donald Trump, yang menyatakan bahwa tarif impor baja dan aluminium mungkin dinaikkan menjadi 50% mulai 4 Juni. Pernyataan ini meningkatkan kekhawatiran di seluruh pasar, terutama di Asia, di mana retorika semacam itu dipandang sebagai risiko langsung bagi industri yang bergantung pada ekspor.

Sektor-sektor dalam zona merah

• Indeks Nifty Metal turun 0,7%
• Indeks Nifty IT, yang terkait erat dengan pasar AS, turun 1%
• HDFC Bank dan Reliance Industries keduanya turun 1,5%
• ICICI Bank turun 0,8%

Pertumbuhan PDB gagal membalikkan pasar

Bahkan data PDB yang kuat untuk bulan Maret, yang sebagian besar didorong oleh aktivitas konstruksi dan manufaktur, gagal membalikkan tren pasar yang menurun. Tekanan jual mendominasi, dan hanya beberapa sektor yang berhasil lolos dari penurunan.

Pertumbuhan domestik tidak dapat mengimbangi ketidakpastian global

Meski kinerja ekonomi India solid, ketidakpastian terkait perdagangan dari AS terus membebani sentimen investor. V. K. Vijayakumar, Kepala Strategi Investasi di Geojit Financial Services, mencatat bahwa kenaikan tarif baja dan aluminium yang diantisipasi mungkin lebih mengguncang kepercayaan pasar, bahkan di tengah latar belakang ketahanan ekonomi domestik.

Kemunduran perusahaan menambah penurunan

Mphasis anjlok 3,1% setelah laporan bahwa mereka kehilangan klien lama, FedEx, yang menyumbang 8% dari pendapatan perusahaan.

Niva Bupa Health Insurance jatuh 11%, menandai penurunan terbesarnya sejak IPO. Penurunan ini didorong oleh kesepakatan blok besar dengan diskon 11%, senilai $126 juta, menurut data IFR.

Sektor kesehatan bergerak lebih tinggi

Apollo Hospitals naik 2,5% setelah melaporkan hasil kuartalan yang kuat, didukung oleh permintaan yang berkelanjutan untuk layanan medis.

AstraZeneca Pharma India melonjak 8,7% setelah peningkatan tajam dalam laba bulan Maret, hasil yang disambut investor dengan optimisme.

Indeks small- dan mid-cap menguat

Meski pergerakan indeks acuan terbatas, indeks yang lebih luas yang diarahkan pada permintaan domestik menunjukkan ketahanan yang lebih besar:

• Indeks mid-cap naik sekitar 0,4%
• Indeks small-cap juga naik sekitar 0,4%, pulih dari kerugian pagi

Schloss Bangalore tersandung pada debut IPO

Schloss Bangalore, operator rantai hotel mewah The Leela, gagal mengesankan dengan debut pasarnya. Saham turun 6,7% pada hari IPO, sinyal mengejutkan dari minat investor yang lesu.