Na quarta-feira, o par EUR/USD subiu em direção à zona de resistência entre 1,1265 e 1,1282, recuou a partir dela e inverteu o movimento em favor do dólar americano, que conseguiu ganhar cerca de 80 pontos até o fim do dia. Neste momento, qualquer valorização do dólar já é motivo de comemoração. No entanto, os traders ainda demonstram hesitação e evitam comprar a moeda americana, já que o "fator Trump" está em pleno vigor — o presidente Donald Trump pode anunciar novas tarifas a qualquer momento. Ainda assim, considero a atual recuperação do dólar insuficiente. Uma consolidação do par abaixo do nível de retração de 127,2% de Fibonacci, em 1,1181, abriria caminho para uma nova queda em direção à zona de suporte entre 1,1074 e 1,1081.

O padrão de ondas no gráfico horário deixa pouco espaço para dúvidas. A última onda ascendente concluída não ultrapassou o pico anterior, enquanto a última onda descendente quebrou a baixa anterior. Isso confirma uma mudança para uma tendência de baixa. A notícia de uma rodada bem-sucedida de negociações comerciais entre os EUA e a China deu algum suporte aos investidores, mas eles ainda enfrentam muitos desafios antes de conseguirem vantagem sobre os touros.

Na quarta-feira, praticamente não houve novidades, mas os investidores continuaram atentos. Eles seguiram reagindo ao fraco relatório de inflação dos EUA, que, em essência, não altera as perspectivas. Jerome Powell mantém-se firme e não pretende reduzir a taxa de juros, apesar da pressão de Donald Trump ou da leve desaceleração da inflação. De fato, a inflação nos EUA desacelerou para níveis que tornaram a flexibilização da política monetária um tema de discussão. No entanto, Powell tem afirmado repetidamente que a inflação deve subir nos próximos meses, e o Fed não pode se dar ao luxo de afrouxar a política neste momento. Portanto, para mim, a queda do dólar na terça e quarta-feira parece excessiva. Ainda assim, os ursos permanecem fracos, pois não houve uma trégua real entre os EUA e a China.

Até agora, foram feitos apenas acordos preliminares — acordos inevitáveis, já que, sem eles, o comércio bilateral teria sido paralisado. A partir de agora, as negociações serão muito mais difíceis, mas a redução das tarifas continua sendo um sinal positivo para a economia e para o dólar.

No gráfico horário de 4 horas, o par se consolidou abaixo do nível de retração Fibonacci de 100,0%, em 1,1213. Isso abre a porta para novas quedas em direção ao próximo suporte chave no nível de Fibonacci de 76,4%, em 1,0969. Uma recuperação a partir de 1,1213 pode renovar as esperanças de fortalecimento do dólar. Um fechamento diário acima de 1,1213 favoreceria o euro e reviveria a tendência de "alta" em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1495. Uma divergência de baixa no indicador CCI aumenta as chances de uma nova queda.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

Durante a semana de relatório mais recente, os traders profissionais fecharam 2.196 posições de compra e 2.118 posições de venda. O sentimento entre a categoria "Não comercial" há muito tempo é de "alta" novamente — graças a Donald Trump. O número total de posições de compra mantidas por especuladores agora é de 194.000, enquanto as posições de venda totalizam 118.000. Há alguns meses, essa situação se inverteu e não deu nenhuma indicação do que estava por vir. Durante 20 semanas consecutivas, os grandes players do mercado vinham se desfazendo do euro. No entanto, agora já são 13 semanas seguidas reduzindo posições de venda e aumentando posições de compra." A divergência nas abordagens de política monetária entre o BCE e o Fed ainda favorece o dólar americano, mas as políticas de Trump continuam sendo um fator mais importante para os traders, pois podem desencadear uma recessão na economia dos EUA.

Calendário econômico - 15 de maio (UTC)

• UE - Variação da Produção Industrial (09:00)
• UE - Variação do PIB do primeiro trimestre (09:00)
• E.U.A. - Índice de Preços ao Produtor (12:30)
• E.U. - Variação das vendas no varejo (12:30)
• E.U.A. - Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (12:30)
• E.U.A. - Índice de Atividade Industrial do Fed da Filadélfia (12:30)

A agenda econômica de hoje está cheia, mas os dados mais importantes desta vez vêm da Europa. O histórico de informações pode influenciar moderadamente o sentimento do mercado ao longo do dia.

Previsão para o EUR/USD e dicas de negociação

Vendas podem ser consideradas hoje caso haja um fechamento abaixo de 1,1181 no gráfico horário, com alvo na zona de 1,1074–1,1081. Alternativamente, uma recuperação até 1,1213 no gráfico horário também pode servir como sinal de venda. Ainda não vejo oportunidades de compra, pois não há nenhum padrão claro hoje que indique sinais fortes nesse sentido.

As grades de Fibonacci estão traçadas de 1,1265 a 1,1574 no gráfico horário, e de 1,1214 a 1,0179 no gráfico de 4 horas.