S&P500

Gambaran ringkas indeks saham utama AS pada hari Jumaat: Dow +0.1%, NASDAQ -0.3%, S&P 500 tidak berubah (0%), ditutup pada 5911, dalam julat 5400–6200.

Pemangkin sesi dagangan pada hari Isnin

Pada petang Jumaat, bekas Presiden Donald Trump mengumumkan bahawa beliau akan menaikkan tarif ke atas semua import keluli dan aluminium kepada 50%, sekaligus mengisytiharkan satu gelombang baharu dalam perang tarifnya. Akibatnya, pasaran AS mengalami sedikit penurunan dalam dagangan elektronik pra-pasaran pada pagi Isnin.

Ulasan Sesi Dagangan Hari Jumaat

Hari dagangan terakhir bulan Mei — yang secara keseluruhannya merupakan bulan yang kukuh bagi pasaran — berakhir dengan isyarat bercampur. Sesi pagi menunjukkan sentimen berhati-hati serta kebimbangan terhadap perdagangan, yang dicetuskan oleh hantaran media sosial Trump yang menuduh China melanggar perjanjian perdagangan awal dengan A.S. Beliau turut menambah secara sinis, "Itu sahaja syarat untuk menjadi TUAN BAIK HATI!"

Hantaran ini menyebabkan indeks-indeks utama susut, meskipun Laporan Pendapatan dan Perbelanjaan Peribadi bagi April menunjukkan beberapa petunjuk positif, termasuk kadar inflasi yang semakin sederhana dan pertumbuhan mantap dalam pendapatan boleh guna sebenar.

Indeks-indeks mencatatkan paras terendah sesi tidak lama selepas waktu makan tengah hari di New York, susulan laporan Bloomberg yang menyatakan bahawa A.S. mungkin mengenakan sekatan tambahan berkaitan teknologi ke atas China.

S&P 500 susut ke paras 5,843, turun 1.2% secara intrahari, namun pulih sepenuhnya ke wilayah positif menjelang petang. Pemulihan ini didorong oleh aktiviti buy-the-dip, satu strategi yang berulang kali membuahkan hasil sejak paras terendah 7 April, disokong lagi oleh kenyataan Trump dalam sidang media di Pejabat Oval bahawa beliau berkemungkinan akan berbincang dengan Presiden Xi dan berharap untuk menyelesaikan semua isu yang tertangguh.

Kenyataan tersebut berjaya meredakan ketegangan berkaitan perdagangan menjelang hujung minggu, dan berkemungkinan mencetuskan aktiviti short covering, yang turut menyumbang kepada pemulihan pasaran.

Prestasi Saham Utama & Sektor:

Saham pertumbuhan berkapitalisasi besar tidak begitu menyerlah, namun tetap memainkan peranan dalam lantunan semula pada sebelah petang. ETF Vanguard Mega-Cap Growth (MGK), yang mencatatkan penurunan sebanyak 1.5% sewaktu paras terendah S&P, menutup sesi dengan hanya susut 0.2%.

Tiada kekuatan menyeluruh dalam pasaran pada hari Jumaat, namun beberapa saham individu menonjol:

Ulta Beauty (ULTA) melonjak ke $471.46, naik +$49.67 (+11.8%) selepas keputusan kewangan yang kukuh.

Costco (COST) meningkat ke $1,040.18, naik +$31.44 (+3.1%), juga atas faktor laporan pendapatan. Kenaikan saham Costco membantu mendorong sektor barangan pengguna asas (+1.2%) ke tangga teratas prestasi sektor, bersama sektor utiliti (+1.1%).

Satu-satunya sektor yang mencatatkan kerugian ialah tenaga (-0.7%), barangan pengguna tidak perlu (-0.6%), dan teknologi maklumat (-0.4%).

NVIDIA (NVDA 135.13, -4.06, -2.9%) dan saham-saham semikonduktor mengalami tekanan jualan yang ketara. Indeks semikonduktor Philadelphia susut 2.1%, walaupun, secara adil, ia telah mencatatkan kenaikan 14.6% sejak awal bulan Mei — jauh mengatasi S&P 500 yang mencatatkan +6.2%, bulan terbaiknya sejak tahun 2023.

Sekuriti Perbendaharaan pula kekal stabil dengan sedikit kecenderungan positif — hasil jangka pendek mengatasi hasil jangka panjang. Penyesuaian semula dana pencen hujung bulan (daripada ekuiti kepada bon) dianggap sebagai salah satu punca sokongan terhadap pasaran bon.

Prestasi tahun-ke-tahun:

• S&P 500: +0.5%
• DJIA: -0.6%
• Nasdaq: -1.0%
• S&P 400 MidCap: -3.8%
• Russell 2000: -7.3%

Kalendar ekonomi pada hari Jumaat:

Pendapatan Peribadi meningkat sebanyak 0.8% bulan ke bulan (MoM) pada April (unjuran konsensus: 0.3%) selepas semakan menaik kepada 0.7% pada Mac (daripada 0.5%).

Perbelanjaan Peribadi meningkat sebanyak 0.2% bulan ke bulan, selaras dengan jangkaan, selepas kenaikan 0.7% pada Mac yang tidak disemak.

Indeks Harga PCE meningkat sebanyak 0.1% bulan ke bulan, seperti yang dijangka, sekaligus menurunkan kadar tahunan (YoY) kepada 2.1% daripada 2.3% pada bulan Mac.

Indeks Harga PCE Teras turut meningkat 0.1% bulan ke bulan, sejajar dengan jangkaan, dan menurunkan kadar tahunan kepada 2.5% daripada 2.7%.

Kanundngan utama daripada laporan:

Inflasi semakin reda.

Pertumbuhan pendapatan kekal kukuh.

Kadar simpanan peribadi meningkat kepada 4.9% daripada 4.3% pada Mac, menunjukkan potensi perbelanjaan tertangguh yang mungkin menyokong trajektori pertumbuhan ekonomi sepanjang suku kedua (Q2).

Data makroekonomi lain:

Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (bacaan akhir Mei) meningkat kepada 52.2 (unjuran konsensus: 50.8), tidak berubah daripada bacaan akhir April. Setahun lalu, indeks ini berada pada paras 69.1.

Kandungan utama: ini menamatkan empat bulan berturut-turut penurunan mendadak dalam sentimen, walaupun pengguna masih bimbang tentang kewangan peribadi dan prospek ekonomi, dengan jangkaan inflasi terus membebani keyakinan.

Chicago PMI (Mei) menurun kepada 40.5 (unjuran: 45.0) daripada 44.6 pada April.

Defisit dagangan barangan mengecil kepada $87.6 bilion daripada -$162.3 bilion.

Inventori runcit menurun sebanyak 0.1% selepas penyusutan 0.3% pada Mac.

Inventori borong kekal tidak berubah selepas peningkatan 0.3% pada Mac.

Sektor tenaga

Minyak mentah Brent kini didagangkan pada $64.20. Pasaran berada di bawah tekanan disebabkan sentimen OPEC yang menyokong peningkatan pengeluaran minyak.

Kesimpulan

Pasaran saham AS sedang mengukuh di bawah paras tertinggi baru-baru ini. Gelombang baru ketegangan tarif yang dimulakan oleh Trump boleh mencetuskan pembetulan baharu. Namun, buat masa ini, kami mengekalkan strategi "buy-the-dip," yang bermaksud membeli semasa pemulihan.