Struktur wave pada grafik 24 jam untuk instrumen #SPX umumnya mudah ditafsirkan. Pola lima wave global bahkan tidak muat dalam jendela terminal pada skala terkecil, begitu lamanya pasar saham AS naik. Saat ini, bagian tren yang naik tampaknya sudah selesai. Menurut pendapat saya, kita kemungkinan akan terus melihat rangkaian wave korektif yang berkepanjangan, karena fase korektif tren saat ini tidak terlihat meyakinkan. Saya lebih suka melihat struktur tiga atau lima wave yang lebih jelas.

Pada grafik 4 jam (ditunjukkan di atas), kita melihat struktur tiga wave menurun yang sudah selesai diikuti oleh rally yang kuat. Tanpa diragukan lagi, rally ini merupakan gerakan naik dalam tren, tetapi meskipun kuat, saya tidak dapat mengklasifikasikannya sebagai impulsif. Wave pertama sendiri adalah pola tiga wave (a-b-c), dan wave kedua mengikuti pola yang sama. Oleh karena itu, saya cenderung percaya bahwa kita sedang mengamati serangkaian struktur korektif yang sudah jelas berlarut-larut. Saya tidak percaya penurunan di S&P 500 sudah berakhir.

Instrumen #SPX telah pulih sekitar 80% dari nilainya sejak penurunan terakhir. Namun, latar belakang berita tidak banyak berubah dalam beberapa minggu terakhir. Pada kuartal pertama, para pelaku pasar menjual saham perusahaan AS karena ketakutan akan resesi, penurunan laba perusahaan, pemutusan hubungan kerja massal, peningkatan pengangguran, dan skenario tidak menyenangkan lainnya yang dapat dihasilkan dari kebijakan pemerintahan Gedung Putih yang baru. Namun, dalam beberapa minggu terakhir, kekhawatiran ini tidak lagi mengganggu para pembeli. Kebijakan Donald Trump tetap tidak berubah, dan setiap isyarat untuk meredakan perang dagang tampak tidak meyakinkan. Negosiasi dengan berbagai negara sedang berlangsung, tetapi Washington hanya memiliki satu kesepakatan dagang yang nyata. Oleh karena itu, tidak ada yang dalam beberapa minggu terakhir yang secara wajar memotivasi para investor untuk membeli secara agresif.

Hanya harga menarik yang bisa menjadi alasan kuat untuk membeli. Selain itu, para investor asing semakin kurang memperhatikan obligasi pemerintah AS atau ekuitas Amerika. Donald Trump telah melancarkan serangan terhadap Apple, mengancam akan memberlakukan tarif 25% pada semua produk yang dibuat di Tiongkok. Dan mengetahui Trump, ini adalah kemungkinan yang sangat nyata. Dia tidak tahu metode lain untuk mencapai tujuannya selain hukuman. Kata "insentif" hilang dari kosakata politiknya. Trump gagal memahami bahwa negosiasi "di bawah todongan senjata" tidak dapat produktif. Ia hanya memaksa "target" nya untuk bertindak sesuai keinginannya—tetapi "target" ini hanya akan semakin bertekad menemukan cara untuk menghindarinya sepenuhnya.

Apple sudah siap untuk memindahkan pabriknya ke India atau negara lain—di mana saja kecuali AS. Jika Trump berhasil, harga produk Apple akan naik berkali-kali lipat. Pendapatan akan merosot, karena hanya sedikit orang di dunia yang mau membeli iPhone seharga $2.000–$3.000. Siapa yang diuntungkan dari itu?

Kesimpulan

Berdasarkan analisis #SPX, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini telah menyelesaikan segmen tren naiknya. Trump terus mengejar kebijakan yang mengancam stabilitas ekonomi AS dan perusahaan Amerika (perang dagang, tarif, pembatasan ekspor). Kami telah melihat pembelian kuat pada tingkat harga yang menarik, tetapi sekarang pasar membutuhkan alasan signifikan untuk membentuk segmen tren naik baru. Oleh karena itu, saya percaya fase korektif tren belum selesai, dan saya bersiap untuk menghadapi penurunan baru dalam indeks, dengan target di sekitar level 4.800.

Pada timeframe yang lebih panjang, struktur wave cukup sederhana: pola lima wave yang jelas dengan pola lima wave lain di dalam wave kelima. Tren naik sudah selesai. Oleh karena itu, saya bersiap untuk fase tren menurun baru, meskipun belum lama ini terbentuk rally kuat dalam indeks.

Prinsip Inti dari Analisis Saya:

1. Struktur wave harus sederhana dan dapat dipahami. Pola yang kompleks sulit untuk dieksekusi dan seringkali rentan terhadap perubahan.
2. Jika Anda tidak yakin terhadap kondisi pasar, lebih baik jangan terlibat.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% dalam arah pasar. Selalu gunakan order Stop Loss pelindung.
4. Analisis wave dapat digabungkan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.