À l'issue de la dernière séance régulière, les indices boursiers américains ont clôturé en forte hausse. Le S&P 500 a grimpé de 2,00 %, tandis que le Nasdaq 100 a ajouté 2,47 %. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 1,78 %. Ce rallye est survenu après que des données ont montré que la confiance des consommateurs américains a rebondi fortement en mai par rapport à un creux de près de cinq ans, les perspectives économiques et du marché du travail s'améliorant dans un contexte de trêve tarifaire. L'indice de confiance du Conference Board a augmenté de 12,3 points pour atteindre 98, marquant la plus forte hausse mensuelle en quatre ans et dépassant toutes les prévisions des économistes de l'enquête.

Cependant, aujourd'hui, les futures sur indices boursiers ont corrigé, et les bons du Trésor ont interrompu un rallye de trois jours au milieu de préoccupations persistantes concernant la santé fiscale de l'économie américaine. Une demande faible lors d'une adjudication d'obligations japonaises a également pesé sur le sentiment.

Les indices asiatiques ont effacé les gains précédents, glissant de 0,1 %, l'indice de Hong Kong comptant parmi les plus mauvais performeurs. Les maturités plus longues ont entraîné une baisse des prix du Trésor, tandis que l'adjudication des obligations gouvernementales japonaises à 40 ans a montré la demande la plus faible depuis juillet de l'année dernière.

Les investisseurs restent prudents quant aux perspectives budgétaires des États-Unis, notamment après que le Président Donald Trump a lancé une guerre commerciale et a poussé en faveur de réductions d'impôts, suscitant des inquiétudes concernant le déficit croissant du pays. Cette incertitude, combinée aux vents contraires économiques mondiaux—comme le ralentissement de la croissance en Europe et en Asie—a créé un environnement d'investissement difficile. En conséquence, les investisseurs se dirigent vers des actifs refuge tels que les obligations gouvernementales et l'or, tandis que les actions restent exposées à la volatilité.

Un des facteurs clés influençant les décisions d'investissement demeure la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Des taux d'intérêt élevés, visant à freiner l'inflation largement entraînée par la politique commerciale de Trump, peuvent ralentir la croissance économique et réduire la rentabilité des entreprises. De plus, les tensions géopolitiques, y compris les conflits et les différends commerciaux, continuent de peser sur les marchés mondiaux.

Les minutes de la Fed d'aujourd'hui devraient réitérer les déclarations récentes selon lesquelles la banque centrale attend des preuves supplémentaires avant de passer à une réduction des taux d'intérêt.

Les préoccupations concernant la capacité des gouvernements à financer des déficits budgétaires massifs ont également récemment pesé sur le marché obligataire, poussant les rendements à long terme des bons du Trésor américains à des niveaux jamais vus depuis 2007.

Analyse Technique du S&P 500

La principale tâche pour les acheteurs aujourd'hui sera de franchir la résistance la plus proche à 5921 $. Cela soutiendrait une nouvelle hausse et ouvrirait la voie à une percée vers 5933 $.

Un objectif tout aussi important pour les haussiers sera de prendre le contrôle du niveau des 5967 $, ce qui renforcerait les positions des acheteurs.

Si le marché recule en raison d'une baisse de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent défendre le niveau des 5897 $. Une cassure sous ce niveau enverrait probablement l'instrument vers 5877 $, ouvrant la porte à une nouvelle baisse vers 5854 $.