17.06.2025 11:07 AM歷史正在重演。在美國獨立日之前，許多市場參與者認為川普的言詞強而且硬，但行動卻不多，認為美國總統雖然發出許多威脅，但實際行動有限。然而，事實證明並非如此：當時，標準普爾500指數因為大規模關稅措施而大幅下跌。現在，該指數面臨再次陷入相同陷阱的風險。投資者似乎相信地緣政治風險只是嚇唬人，並沒有實際威脅。
關於伊朗願意恢復核計劃談判的傳聞，足以吸引散戶投資者入市抄底標準普爾500指數。根據摩根大通的數據，僅在五月，散戶投資者就購買了價值230億美元的美國股票。六月初，一些市場玩家開始獲利了結，淨賣出了4億美元。然而，任何標普500指數重新上升的嘗試都可能吸引更多的多頭。
熱情消退也可能是由於股市通常在夏季有的沉寂期。衍生品顯示，標準普爾500指數在七月的大部分時間內，可能都會在每日小於1%的區間內波動。可能導致更大變動的關鍵催化劑包括即將公布的美國勞動力市場報告和聯邦儲備政策會議。
標準普爾500的預期波動
實際上，伊朗對談判的興趣並不保證武裝衝突的結束。德黑蘭希望避免美國直接介入到以色列一方。它知道耶路撒冷不適合長期戰役，於是拖延時間。根據RBC Capital Markets的資料，如果中東衝突擴散到其他國家並持續下去，標準普爾500指數可能下跌多達20%。這樣的情況對美國股票是一個明確的利空，會損害消費者信心，影響美國整體經濟，並可能促使聯邦儲備局採取更強硬的立場。
事實上，伊朗仍然是世界上最大的石油生產國之一。針對石油基礎設施的轟炸會推高布倫特和WTI原油價格。此外，德黑蘭有能力封鎖霍爾木茲海峽，這是中東石油出口到歐洲的重要動脈。這可能會使美國的汽油價格大幅上漲，使得聯邦儲備局難以在年底前重啟寬鬆週期。更高的利率顯然會對美國股市造成壓力。
貿易方面的風險也在增加。美國未能與加拿大、日本和其他幾個國家達成貿易協議。隨著90天的寬限期在7月初到期，貿易戰重新燃起的可能性增大。
S&P 500的技術展望
從技術上看，S&P 500的多頭正嘗試在日線圖上重新奪回關鍵的支點水平6,060。只要這個廣泛的指數保持在此水平以下，或者多頭再次未能有效突破，則逢高賣出仍然是一個有效策略。
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