انظر أيضًا: مؤشرات التداول من InstaTrade لمؤشر DJIA (INDU)

يوم الثلاثاء، دخل سوق الأسهم الأمريكي في حالة ترقب متوتر. فبعد أن افتتح التداول يوم الاثنين على فجوة هبوطية أنهت سلسلة الارتفاعات الأخيرة للمؤشرات، أظهرت العقود الآجلة على مؤشر Dow Jones Industrial Average مكاسب حذرة في جلسة ما قبل الافتتاح، مضيفة 0.5% ومتداولة فوق مستوى 49700.0. وتجمّد المستثمرون في انتظار حدثين رئيسيين في آن واحد: استئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، وجلسات الاستماع في مجلس الشيوخ لتأكيد تعيين كيفن وورش كرئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي.

الخلفية الجيوسياسية: بين الأمل والتهديدات

اضطرت الأسواق يوم الاثنين إلى تسعير تصعيد حاد بعد عطلة نهاية أسبوع هادئة. فقد أدت التقارير التي أفادت بأن القوات الأمريكية استولت على سفينة شحن إيرانية إلى إطلاق تهديدات بالانتقام من طهران ودفعت التوترات إلى مستويات أعلى. هذا التطور انعكس فورًا على الأسعار: قفز خام برنت مجددًا فوق مستوى 100 دولار للبرميل، وأنهت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت الجلسة بالقرب من المنطقة الحمراء.

يوم الثلاثاء، بدأ المزاج في التحول. ظهرت تقارير تفيد بأن طهران أبلغت الوسطاء الإقليميين باستعدادها لإرسال وفد إلى محادثات في إسلام آباد. ومن المتوقع أن يشارك نائب الرئيس J. D. Vance في الجولة الثانية من المناقشات هذا المساء أو صباح الغد. هذا الأمل في حل دبلوماسي يمنع انهيار الأسواق ويدعم الإقبال على الأصول ذات المخاطر، رغم أن الهدنة تنتهي رسميًا يوم الأربعاء.

مع ذلك، يواجه هذا الزخم الإيجابي خطابًا متشددًا. فقد قال الرئيس دونالد ترامب إنه يعتبر من غير المرجح تمديد الهدنة الحالية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق خلال الساعات المقبلة، وهدد بالإبقاء على حصار الموانئ الإيرانية. من جانبه، حذر كبير المفاوضين الإيرانيين من أن بلاده لن تتفاوض "تحت ظلال التهديدات". هذه الديناميكية تخلق مفترقًا بين سيناريوهين متطرفين يُبقي المؤشر ضمن نطاق ضيق.

حدث اليوم الأبرز: جلسات اعتماد Kevin Warsh

في حين تهيمن التطورات الجيوسياسية على العناوين، يبقى الحدث الأهم داخل الجلسة في الأسواق هو جلسات استماع لجنة البنوك في مجلس الشيوخ للنظر في ترشيح Kevin Warsh لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يُعد هذا الحدث بالغ الأهمية لسوق الأسهم، الذي ارتفع في الأسابيع الأخيرة أساسًا اعتمادًا على الآمال بقرب بدء التيسير في أسعار الفائدة. ورغم أن Warsh معروف بتوجهه المتشدد (hawk)، فمن المتوقع أن يشدد على التزامه بالحفاظ على استقلالية الفيدرالي عن الضغوط السياسية.

الاقتصاديون يطرحون عدة سيناريوهات محتملة:

- إيجابي للسوق: إذا أكد Warsh بوضوح أولوية مكافحة التضخم وجدد التأكيد على استقلالية الفيدرالي، فقد يسهم ذلك في استقرار التوقعات وتعزيز الثقة بالدولار.

- سلبي للسوق: إذا أثارت جلسات الاستماع شكوكًا حول كفاءته أو أظهرت إشارات إلى استعداده للرضوخ لضغوط الإدارة من أجل تسريع خفض الفائدة على حساب السيطرة على التضخم، فقد يؤدي ذلك إلى حالة هلع في سوق السندات وموجة جديدة من التقلبات في سوق الأسهم.

أي تلميحات تتعلق بالسياسة النقدية في تصريحات Warsh ستكون أهم بكثير من بيانات الاقتصاد الكلي الروتينية.

البيانات الاقتصادية الكلية: مبيعات التجزئة

في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، ستُنشر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مارس. هذا هو أول تقرير كامل يتيح تقييم مدى قوة تأثير قفزة أسعار البنزين في مارس على الطلب الاستهلاكي.

التوقعات:

يشير الإجماع إلى تسارع يعكس زيادة في الإنفاق الاسمي مدفوعة بالتضخم المرتفع أكثر من كونه نموًا حقيقيًا في الاستهلاك. أي مفاجأة سلبية كبيرة قد تعمّق المخاوف من أن الزخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة قد بلغ ذروته.

تحليل فني مختصر

من منظور فني، لا يزال مؤشر Dow Jones Industrial Average (DJIA أو INDU على منصات التداول) في مرحلة نمو بعد موجة صعود قوية.

مستويات DJIA الرئيسية:

- مقاومة رئيسية: 50000.0 — مستوى نفسي مهم. اختراقه قد يفتح الطريق أمام قمم جديدة.

- دعم رئيسي: 49000.0–48489.0 — قيعان "الحرب" التي سُجلت الأسبوع الماضي، والمتوسط المتحرك الأسي 200 على الرسم البياني لساعة واحدة.

- دعم عميق: 47860.0–47420.0 — المتوسط المتحرك الأسي 50 و 144 على الرسم البياني اليومي.

استعاد المؤشر كل الخسائر التي تكبدها منذ بداية الصراع العسكري في فبراير ويتداول بالقرب من مستوياته التاريخية المرتفعة. وتُظهر المؤشرات على الرسم اليومي — مثل RSI و OsMA و Stochastic — حالات تشبع شرائي، إلا أن المؤشر لا يزال فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يُبقي على فرص استمرار الصعود.

الخلاصة

لا يزال مؤشر Dow Jones Industrial Average يحتفظ بإمكانية استمرار الصعود، في توازن بين الأمل في انفراج دبلوماسي من جهة، وواقع التهديدات العسكرية المستمرة من جهة أخرى؛ إذ يفضّل المستثمرون عدم فتح مراكز كبيرة حتى تتضح الصورة.

ستتحول المنطقة المحورية 48500.0–50000.0 إلى ساحة لمواجهة حاسمة خلال الساعات المقبلة. الحفاظ على التداول أعلى 49200.0 يبقي على فرص اختبار مستوى 50000.0، في حين أن الهبوط دون 48400.0 سيفتح المجال لتصحيح أعمق.

يتفاعل السوق في الوقت الراهن بشكل أكبر مع العوامل الكلية والجيواقتصادية مقارنةً بأرباح الشركات، وحتى التقارير القوية لنتائج الشركات لا تتمكن بعد من تغيير الاتجاه العام. جلسة الاستماع لـ Warsh عند الساعة 14:00 بتوقيت GMT قد تصبح المحفّز الذي يخرج السوق من حالة عدم اليقين.