لقد تجاوزت عملة البيتكوين حاجز الـ 100,000، ودخلت في مرحلة من التماسك، وأكدت النمط المألوف. في السابق، بعد اختراق مستويات ذات أهمية نفسية، تمر العملة المشفرة بفترة من الركود قبل أن تقرر اتجاهها التالي. هذه المرة، لدى الأصول الرقمية كل الأسباب للتصرف بحذر.

كان الدافع الرئيسي وراء ارتفاع BTC/USD بنسبة تقارب 40% من أدنى مستوياته في أبريل هو الشهية العالمية للمخاطرة، التي تغذيها انخفاض في عدم اليقين التجاري. تواصل البيتكوين تتبع أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية عن كثب، وتزداد علاقتها مع مؤشر NASDAQ 100 بشكل مطرد.

ديناميكيات ارتباط BTC-NASDAQ 100

تفوق أداء BTC/USD مقارنة بمؤشرات الأسهم الأمريكية يعود إلى أن مديري الأصول يرون أن العملات المشفرة والذهب أدوات أساسية لتنويع المحافظ الاستثمارية. منذ بداية العام، بلغ إجمالي التدفقات الرأسمالية إلى أكبر أربعة صناديق استثمار متداولة تركز على الذهب 14 مليار دولار، بينما وصلت التدفقات المرتبطة بالبيتكوين إلى 8 مليارات دولار.

يرجع ذلك بشكل رئيسي إلى المخاوف من الركود التضخمي أو الركود الاقتصادي والقلق بشأن استقرار النظام المالي الأمريكي. إذا تباطأ الاقتصاد الأمريكي بشكل كبير، فسيضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، مما سيضع ضغطًا شديدًا على الدولار الأمريكي، خاصة مع نقاط الضعف في النظام المالي. يُنظر إلى البيتكوين من قبل المستثمرين كبديل للعملات الورقية، مما يجعل انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي سببًا لشراء BTC/USD.

في الوقت نفسه، أبلغت منصة تداول العملات المشفرة الرائدة Coinbase عن إيرادات بلغت 2 مليار دولار في الربع الأول، بزيادة 24% على أساس سنوي، رغم أنها انخفضت بنسبة 10% مقارنة بالربع الرابع. كان التوقع 2.105 مليار دولار. انخفض صافي الربح بنسبة 94%. كما كشفت الشركة أنها تخلت عن استراتيجيتها السابقة لتجميع العملات المشفرة. قد تضطر النتائج المالية الضعيفة إلى تغيير هذا الموقف. يمكن أن يساعد مشترٍ رئيسي جديد في تحفيز ارتفاع آخر لـ BTC/USD.

في الوقت الحالي، يركز المتداولون بشكل أساسي على المفاوضات بين الولايات المتحدة والصين. وقد ألمح مسؤولو البيت الأبيض إلى أنه تم التوصل إلى بعض الاتفاقيات بالفعل، مع توقع التفاصيل في غضون ساعات قليلة، ورد فعل السوق المالي. هذه الإثارة تعزز شهية المخاطرة، ولكن يجب الاعتراف بأن الارتفاع السابق في الأسهم الأمريكية كان مدفوعًا بالعاطفة. ربما حان الوقت لـ "بيع الأخبار"؟

استخدام البيتكوين كأداة إلزامية لتنويع المحفظة يشير إلى أن أي تراجع في BTC/USD، إذا حدث على الإطلاق، قد يكون أقل حدة من NASDAQ أو S&P 500. قد تظل العملة المشفرة في وضع قوي طالما بقيت شهية المخاطرة مرتفعة.

من الناحية الفنية، فإن BTC/USD في حالة تماسك على الرسم البياني اليومي. إذا تشكلت شمعة ذات ذيل علوي طويل، فإن خطر التراجع يزداد. مثل هذا الانخفاض سيقدم فرصة لإضافة مراكز طويلة تم فتحها عند 83,170 و94,600 عند الارتداد من الدعم عند 101,880 و98,700.