empty
25.01.2024 01:48 PM
EUR/USD: Ahead of the ECB meeting

This image is no longer relevant

The markets have quieted down, and investors are in a waiting mode ahead of the publication (at 13:15 GMT) of the ECB's decision on interest rates. Looking ahead, it is widely expected that ECB leaders will not change the parameters of monetary policy and will maintain a cautious stance, leaving interest rates at their previous levels: the key rate at 4.50%, the deposit rate at 4.00%, and the marginal rate at 4.75%.

Eurostat recently reported that the final assessment of December consumer price indices in the Eurozone mostly matched the preliminary data, except for the core CPI. It turned out to be slightly higher than the preliminary estimate (+0.5% versus preliminary +0.4%). Overall, the Eurozone's annual CPI accelerated in December to +2.9% from +2.4% a month earlier (with a forecast of +3.0%), while the annual core CPI slowed down to +3.4% from 3.6% in November (with a forecast of +3.5%).

In turn, the inflation macrostatistics from Germany published last Tuesday also failed to support the euro: December's revised inflation data recorded no changes compared to November's data when the consumer price index was +0.1% (+3.7% on an annual basis).

The producer price index in Germany decreased in December from -0.5% to -1.2% and from -7.9% to -8.6% on an annual basis, exceeding expectations. The German industry remains under pressure from the decline in demand for products and the volume of orders, forcing companies to reduce prices.

Although the data indicates still high inflation in the Eurozone (the ECB's target consumer inflation level is close to 2.0%), there is also a trend of its slowdown (previous annual CPI values: +2.4%, +2.9%, +4.3%, +5.2%, +5.3%, +5.5%, +6.1%, +6.1%, +7.0%, +6.9%, +8.5%, +8.6% (in January 2023), while risks of recession persist.

The continuing slowdown of the overall European economy is also evidenced by the PMIs published on Wednesday. The preliminary PMI in the German manufacturing sector adjusted in January to 45.4 (from 43.3 earlier), the services sector to 47.6 (from 49.3 earlier), and the composite to 47.1 (from 47.4 earlier). The corresponding Eurozone PMI rose to 46.6 (against 44.4 in December and a forecast of 44.8), while in the services sector, it decreased in January to 48.4 (from 48.8 earlier with a forecast of 49.0). All indicators remain below the 50 mark, which separates growth in activity from a slowdown, indicating that business activity in the Eurozone continues to slow down. Economists believe that the downturn may be longer than previously expected.

The deterioration in the business climate was also evidenced by the IFO business climate index published today in Germany, which fell in January to 85.2 (from 86.3 in December with a forecast of 86.7). The index of assessment of current economic conditions was 87.0 (below the December figure of 88.5 and the forecast of 88.6), and the IFO expectations index, reflecting company forecasts for the next six months, fell to 83.5 from 84.8 earlier.

In other words, these data reinforce market expectations regarding today's neutral ECB decision on interest rates. The greatest interest will be in the press conference. It will begin at 13:45 (GMT), and ECB President Christine Lagarde will explain the bank's decision and likely outline near-term plans regarding monetary policy. It's possible that, as early as April or May, the ECB will begin to ease its policy and announce a reduction in the interest rate by 0.25%. If Lagarde speaks of such intentions of the ECB leadership, it is logical to expect a sharp fall in the euro and, consequently, in the EUR/USD pair. Conversely, a tough tone in her speech regarding the central bank's monetary policy will strengthen the euro.

This image is no longer relevant

But these are not all the main events of today's trading day.

Investors will also closely monitor data from the USA: At 13:30 (GMT), statistics on the dynamics of GDP for the 4th quarter of 2023 and the number of jobless claims will be published. The growth of the American economy in the 4th quarter is assumed to be +2.0%. This would give an average annual increase for 2023 in the range of 2.8%–3.0%. Strong U.S. GDP data could increase the likelihood not only of maintaining the Fed's interest rate at high levels for a longer time but also of another increase. However, weaker data could signal the Fed to lower borrowing costs. Most likely, this refers to the first half of this year.

This image is no longer relevant

From a technical point of view, EUR/USD remains to trade in the zone of the medium-term bull market, above the key support level of 1.0805, and in the zone of the long-term bear market, below the key resistance level of 1.1000.

At the same time, technical indicators on the daily and weekly charts of the pair also show mixed dynamics. Thus, the outcome of today's ECB meeting could give the EUR/USD pair a new impulse for movement in either direction – in any.

Recommended Stories

Thị trường ăn mừng chiến thắng

Các thị trường tài chính đã phản ứng tích cực với việc công bố số liệu việc làm của Hoa Kỳ cho tháng Sáu. Số lượng bảng lương đã tăng

Marek Petkovich 10:15 2025-07-04 UTC+2

Tuần Tới Có Thể Bắt Đầu Tích Cực Trên Các Thị Trường (Khả Năng Tiếp Tục Tăng Trưởng Ở #SPX và #NDX)

Dữ liệu thị trường lao động do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố đã đem lại sự lạc quan thận trọng

Pati Gani 10:06 2025-07-04 UTC+2

Thị Trường Đang Chuẩn Bị Cho Một Cú Sốc Khác

Chỉ mới ngày hôm qua, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã thông báo rằng chính quyền của ông sẽ bắt đầu gửi thư tới các đối tác thương

Jakub Novak 09:55 2025-07-04 UTC+2

Báo Cáo Việc Làm Mạnh Mẽ Của Hoa Kỳ Vượt Mọi Kỳ Vọng

Đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh so với một loạt các tài sản rủi ro khi các số liệu chủ chốt trong báo cáo việc làm tháng

Jakub Novak 09:49 2025-07-04 UTC+2

Những Gì Cần Chú Ý Vào Ngày 4 Tháng 7? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Không có báo cáo kinh tế vĩ mô nào được lên lịch vào thứ Sáu. Như đã đề cập trước đó, hôm nay là ngày lễ ở Hoa Kỳ, được

Paolo Greco 07:59 2025-07-04 UTC+2

Tổng Quan GBP/USD – Ngày 4 Tháng 7: Reeves Kêu Gào — Đồng Bảng Sụp Đổ?

Cặp tiền tệ GBP/USD cũng giao dịch khá bình lặng trong suốt ngày thứ Năm cho đến khi phiên giao dịch tại Mỹ bắt đầu. Nhớ lại rằng

Paolo Greco 03:56 2025-07-04 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD – Ngày 4 Tháng 7: Thỏa Thuận Thương Mại Thứ Ba của Trump Cũng Không Giúp Đồng Đô La

Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch rất bình tĩnh suốt ngày thứ Năm, cho đến khi các báo cáo về thất nghiệp và thị trường lao động được công

Paolo Greco 03:56 2025-07-04 UTC+2

Đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bế tắc, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tạm ngừng

Báo cáo hàng quý Tankan của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy tác động của thuế quan mới từ Mỹ vẫn chưa ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý doanh

Kuvat Raharjo 00:48 2025-07-04 UTC+2

Đồng Dollar Khiến Fed Nghỉ Chơi

Báo cáo về thị trường lao động đã xác nhận câu chuyện phổ biến trên thị trường: giao dịch theo cách có lợi cho Donald Trump. Trong giai đoạn 2023–2024

Marek Petkovich 00:48 2025-07-04 UTC+2

EUR/USD. Bảng lương phi nông nghiệp tháng Sáu cho chúng ta biết điều gì?

Báo cáo Phi Nông nghiệp tháng Sáu đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ, nhưng các vị thế bán khống cặp EUR/USD vẫn có vẻ rủi ro và không đáng

Irina Manzenko 00:48 2025-07-04 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.