Риба гниє з голови. Першими на територію корекції зробили крок кроки компанії Чудової сімки. Продаж великих технологій почався ще до конфлікту на Близькому Сході, а зростання цін на нафту і пов'язані з ним побоювання з приводу уповільнення американської економіки та зниження корпоративних прибутків поширили страх по всьому ринку. В результаті S&P 500 впевнено попрямував донизу.

Динаміка акцій компаній Чудової сімки

Перегляд другої оцінки ВВП за четвертий квартал до 0,7%, скромне зростання споживчих витрат на 0,1% і прискорення базового PCE, що віддає перевагу ФРС індикатора інфляції, до 0,4% посилюють побоювання щодо потенційної стагфляції. Bank of America проводить паралелі з 2007-2008, коли Brent подвоїлася з $70 до $140 за барель, що зрештою спровокувало рецесію в економіці США та обвал американських фондових індексів.

Тоді ж, на думку банку, найголовнішу політичну помилку зробив ЄЦБ. Він підняв ставки, стурбовані злетом інфляції. Після спаду економіки регулятору довелося агресивно послаблювати грошово-кредитну політику.

Динаміка нафти та ставки ЄЦБ

Зараз у такому ж тяжкому становищі знаходяться інші центробанки. Від ФРС очікують на визнання двосторонніх ризиків. Коли під впливом нафтових цін прискорюватиметься інфляція і водночас уповільнюватиметься економічне зростання. У такій ситуації у Федрезерву можуть бути пов'язані руки, а його тривале утримання ставок на високому рівні може виявитися такою ж помилкою, як майже 20 років тому ЄЦБ.

Тим часом Goldman Sachs лякає прогнозом, що Brent ризикує переписати досягнуті у 2007-2008 максимумах поблизу позначки $147,5 за барель, якщо Ормузька протока виявиться закритою до кінця березня. Ознак відкриття головної нафтової артерії у світі не видно. Близько 10 млн б/д втрачено, продаж стратегічних резервів країнами-членами МЕА може компенсувати лише 3 млн б/д з них.

На думку IFM Investors, навіть якщо конфлікт на Близькому Сході закінчиться сьогодні, ціни на нафту навряд чи впадуть нижче за $70-80 за барель, що все одно негативно позначиться на економіці США.

Спроба Дональда Трампа кинути S&P 500 рятувальний круг заявою, що Іран хоче укласти угоду, ні до чого не призвела. З Тегерана було надіслано спростування. Про жодні переговори з Вашингтоном і мови бути не може. Збройний конфлікт на Близькому Сході продовжується. І що довше він триватиме, то гірше для широкого фондового індексу.

Технічно на денному графіку S&P 500 має місце корекція до висхідного тренду. Було оновлено локальний мінімум на 6635, після чого зросли ризики продовження низхідного руху в напрямку 6510 і 6390. Поки котирування широкого фондового індексу тримаються нижче за опір у вигляді півот-рівня на 6665, контроль над ринком зберігають «ведмеді». Має сенс дотримуватись стратегії продажів.