Австралийский доллар в паре с американской валютой начал новую торговую неделю на минорной ноте. На этот раз австралийца "подвёл" Китай, который сегодня опубликовал достаточно слабые макроэкономические данные.

Напомню, что на прошлой неделе оззи оказался под давлением из-за разочаровывающего отчёта по росту занятости. Общее количество занятых в Австралии неожиданно сократилось более чем на 20 тысяч, вопреки оптимистичным прогнозам (большинство аналитиков прогнозировали 20-тысячный прирост показателя). Структура этого компонента лишь усугубила ситуацию: индикатор полной занятости рухнул до -56,5 тысяч, тогда как частичная занятость выросла на 35 тысяч.

Это негативный сигнал, поскольку штатные должности предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Поэтому ноябрьский результат в этом плане носит исключительно негативный характер, хотя в предыдущем месяце наблюдалась противоположная картина: компонент полной занятости превысил компонент частичной (соотношение +55,3/-13,1 тыс.).

Не разочаровал разве что «заглавный» показатель отчёта: уровень безработицы в Австралии остался в ноябре на октябрьском уровне, то есть на отметке 4,3%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали его рост до 4,4%.

Австралийский доллар в паре с гринбеком негативно отреагировал на этот релиз, но при этом сдержал удар, завершив пятничные торги в рамках 66-й фигуры (а именно на отметке 0,6654).

И это при том, что индекс доллара США в конце прошлой недели немного восстановился, на фоне «умеренно-ястребиных» заявлений представителей ФРС (Хэммак и Гулсби). Они выступили за сохранение выжидательной позиции, указывая на неприемлемо высокий уровень инфляции. В частности, глава ФРБ Кливленда Элизабет Хэммак заявила о том, что рынок труда в США охлаждается "постепенно", тогда как инфляция превышает целевой уровень на устойчивой основе. В этом контексте она выразила уверенность в том, что следующий председатель ФРС "будет уделять приоритетное внимание целевому показателю инфляции". Стоит отметить, что в 2026 году Хэммак обретёт право голоса в Комитете, поэтому её комментарии оказали поддержку гринбеку. Тем более что ястребиные тезисы озвучил и другой представитель ФРС – глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби. По его словам, рынок труда «умеренно охлаждается», тогда как инфляционные риски «вызывают серьёзное беспокойство». Он раскритиковал решение регулятора снизить ставку на декабрьском заседании, заявив, что его личный по ставке «ниже медианного прогноза на 2026-й год» (напомню, что медианный прогноз ФРС, обновленный в декабре, предполагает всего один раунд снижения ставки в рамках следующего года).

Ястребиные сигналы, озвученные Гулсби и Хэммак, оказали поддержку американской валюте, благодаря чему продавцы aud/usd перехватили инициативу по паре и смогли отвоевать часть утраченных позиций. Но как только пара снизилась к отметке 0,6630, южный импульс угас – трейдеры зафиксировали прибыль и не стали претендовать на 65-ю фигуру.

Стрессоустойчивость оззи обусловлена дивергенцией политики ФРС и РБА. Ведь, по большому счёту, большинство членов американского регулятора согласны с тем, что они и дальше будут снижать процентную ставку – вопрос только в темпах смягчения ДКП. Тогда как Резервный банк Австралии по итогам декабрьского заседания допустил вариант ужесточения параметров монетарной политики. По словам главы РБА Мишель Буллок, среди обсуждаемых сценариев нет варианта снижения ставки. Доступны только две опции – сохранение статус-кво и повышение процентной ставки. Разочаровывающий отчёт по рынку труда Австралии повысил вероятность выжидательной позиции, но здесь решающую роль сыграют данные по росту инфляции за четвёртый квартал, которые будут опубликованы в январе. Это – во-первых. Во-вторых, один провальный отчёт – еще не тенденция. Например, в предыдущем месяце (т.е. в октябре) занятость выросла на 40 тысяч, причем за счёт компонента полной занятости.

Другими словами, продажи пары aud/usd выглядят рискованно. Сложившийся фундаментальный фон не способствует возобновлению северного тренда, но никаких оснований для устойчивого (это ключевое слово) нисходящего движения на данный момент нет.

Сегодняшний южный импульс aud/usd был спровоцирован слабыми данными, опубликованными в КНР. В частности, объём промышленного производства в Китае вырос в ноябре на 4,8%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали более существенный рост – до 5,0%. Показатель активно снижается второй месяц подряд из-за слабого внутреннего спроса. Разочаровали также и розничные продажи, объем которых увеличился всего на 1,3%, после роста на 2,9% в октябре. Этот индикатор также вышел в красной зоне, поскольку прогноз был на уровне 3,0%.

Опубликованные данные «в моменте» оказали давление на aud/usd. Но после того, как участники рынка отыграют этот релиз, в центре внимания снова окажется дивергенция политики ФРС и РБА. Особенно если ключевые релизы текущей недели (Нонфармы и CPI) окажутся не на стороне гринбека. Поэтому южные импульсы aud/usd целесообразно использовать для открытия лонгов, с первой целью 0,6650 и основной целью 0,6700 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).