Цены на нефть марки Brent приблизились к $70 за баррель, достигнув максимума более чем за два месяца. В четверг котировки останавливались в районе $69,9 – это уровень, который не видел рынок с начала весны.

Главный триггер — геополитическая эскалация. США начали подготовку к частичной эвакуации персонала с Ближнего Востока после прямых угроз Тегерана нанести удары по американским базам в случае провала ядерных переговоров.

Рынок мгновенно учел риск перебоев поставок с Ближнего Востока – региона, откуда ежедневно поступают миллионы баррелей нефти.

Поддержку нефтяным котировкам также оказала торгово-экономическая разрядка между США и Китаем. После достижения рамочного соглашения и утверждения плана действий по снижению тарифной напряженности инвесторы вновь сделали ставку на рост спроса со стороны двух крупнейших экономик мира.

На этом фоне ожидания по восстановлению промышленного и транспортного потребления нефти усилились.

Сильный импульс пришел и со стороны макроэкономики США. Данные по инфляции оказались мягче ожиданий, что дало основания полагать: ФРС может приступить к снижению процентной ставки уже в сентябре. Это ослабляет доллар и делает сырьевые активы, включая нефть, более привлекательными.

Последний штрих в этой картине – данные EIA, показавшие, что запасы нефти в США сократились на 3,6 млн баррелей, при прогнозе вдвое меньше. Это означает сильный внутренний спрос и высокую переработку, что усиливает фундаментальную поддержку текущих цен.

Техническая картина Brent

Brent вплотную подошел к психологическому рубежу $70. В случае пробоя и закрепления выше возможно движение к $71,3–72,0. Технически это откроет новую фазу восходящего тренда.

Однако если цена не удержится выше $70, возможна фиксация прибыли с откатом к зонам поддержки $68,6 и $67,5. Импульс все еще на стороне покупателей, но зона $70–70,5 остается ключевым сопротивлением.

Рынок газа

Пока нефть тестирует двухмесячные максимумы, фьючерсы на природный газ в США снижаются, пробив уровень $3,60/MMBtu. Основной фактор – весеннее техническое обслуживание экспортных СПГ-терминалов, что сокращает отгрузки и снижает краткосрочный экспортный спрос.

Газовые поставки на экспорт упали до 13,8 млрд кубических футов в сутки против 15 млрд в мае и рекордных 16 млрд в апреле. В зону обслуживания попали ключевые объекты: Cameron LNG, Sabine Pass, Corpus Christi, а также Freeport LNG, где к плановому ремонту добавились внеплановые остановки.

Параллельно добыча остается стабильной – 105,2 млрд кубических футов в сутки, что немного ниже мартовского рекорда. Однако внутренний спрос сдержан, и уровень запасов уже на 5% выше среднего многолетнего значения.

Аналитики ожидают седьмую подряд неделю с трехзначным приростом запасов в хранилищах, что давит на цену.

Есть и потенциальная поддержка: аномально теплая погода в США, которая может усилить спрос на охлаждение и активировать рост спроса на газ со стороны электроэнергетики. Но этот фактор пока не перевешивает влияние падения экспорта.

Техническая картина

Цена ушла ниже ключевой поддержки $3,60. Следующие уровни – $3,544 и далее $3,50. Если падение продолжится, рынок может протестировать область $3,45. Для восстановления восходящего импульса нужно закрепиться выше $3,652 – тогда возможен возврат к $3,74.

Пока же баланс смещен в сторону продавцов, особенно в ожидании новых данных по запасам.