Nesta quarta-feira, o euro apresenta uma recuperação tímida em relação ao dólar americano. O movimento atual é impulsionado principalmente pelo enfraquecimento da moeda americana antes da divulgação dos dados de inflação dos EUA, e não por uma valorização significativa do próprio euro. O EUR/USD é negociado ligeiramente acima de 1,1200, recuperando-se após cair para uma mínima de 17 meses, próxima de 1,1150, no início desta semana. Ainda assim, a tendência geral do par permanece de baixa.

Nesta quarta-feira, o dólar americano devolveu parte dos ganhos recentes em relação às principais moedas mundiais, enquanto os participantes do mercado aguardavam a divulgação do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA referente a setembro. A inflação cheia deve acelerar para 3,6% em termos anuais, ante 3,4% em agosto. Enquanto isso, a inflação subjacente, que exclui os preços de alimentos e energia, deve avançar de forma mais moderada, passando de 2,4% para 2,5%.

Os investidores também acompanharão de perto o discurso de Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Federal Reserve, durante a cúpula anual do Fundo Monetário Internacional (FMI), em Bangkok. Suas declarações poderão fornecer novas pistas sobre as futuras decisões de política monetária do Fed.

Um dia antes, John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, procurou reduzir as expectativas do mercado quanto a possíveis altas dos juros em 2027, o que também pressionou o dólar americano.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos recuou para aproximadamente 5,20%, após ter subido recentemente a uma máxima de vários anos, de 5,36%. O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de seis das principais moedas, caiu 0,1%, para cerca de 102,10. O índice também recuou em relação à máxima anual de 102,61, registrada na segunda-feira.

De acordo com os dados do CME FedWatch, os traders estão praticamente certos de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião prevista para o final deste mês. Ao mesmo tempo, o mercado continua antecipando uma alta dos juros em dezembro.

Enquanto isso, o euro enfrenta diversos fatores adversos importantes. A alta dos preços do petróleo e a persistente incerteza política e financeira na França limitam o potencial de recuperação da moeda única. A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, pediu às autoridades francesas que consolidem a política fiscal e descartou uma intervenção no mercado de títulos para aliviar a pressão sobre a dívida pública da França. Lagarde está discursando neste momento. Como o euro reagirá às suas declarações?

Os dados macroeconômicos divulgados na quarta-feira para a zona do euro apontaram para a persistência das pressões inflacionárias associadas aos elevados custos de energia, aumentando a probabilidade de um novo aperto da política monetária do BCE. Na Alemanha, o índice de preços ao produtor de bens no atacado subiu 1,9% em setembro, após uma alta de 0,9% em agosto, embora os analistas previssem uma desaceleração para 0,7%. Na Espanha, o Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) subiu 0,6% em relação ao mês anterior e 5% em termos anuais em setembro, repetindo os resultados do mês anterior. Esses números tiveram impacto limitado sobre a taxa de câmbio do euro.

Do ponto de vista técnico, o EUR/USD está sendo negociado no nível psicologicamente importante de 1,1200, mantendo uma tendência de baixa, já que o preço permanece abaixo de todas as principais médias móveis. A resistência mais próxima é a média móvel exponencial (EMA) de 9 dias. No entanto, para aliviar a pressão vendedora, os compradores precisam romper acima da média móvel simples (SMA) de 20 dias. A mínima do mês, próxima de 1,1150, oferece um suporte significativo. Enquanto isso, os osciladores permanecem em território negativo, confirmando a vantagem dos vendedores.