За прошлую неделю спотовые ETF на криптовалюты выдали разнонаправленную, но показательную картину. Биткоин-фонды зафиксировали отток в $462,73 млн, тогда как эфирные, наоборот, привлекли $197,11 млн притока. На этом фоне более мелкие альткоин-ETF показали смешанные, но в основном положительные результаты: XRP получил $18,98 млн, солана $10,3 млн, LINK $5,36 млн, HBAR $1,25 млн, DOT $633,06 тыс. Отдельно выделяется HYPE с оттоком $26,42 млн, а BNB, TRX, DOGE и LTC остались на нулевой отметке без движения средств.

Причинно-следственная связь здесь достаточно прозрачная: неделя перед решением ФРС по ставке традиционно становится периодом снижения риск-аппетита именно в самом ликвидном и самом институциональном активе, каким остаётся биткоин, тогда как эфир в этот раз сыграл роль актива для перекладки капитала внутри крипторынка, а не бегства из него. Выгодополучателем от такой ротации выступают держатели эфирных позиций и часть альткоинов с положительным потоком, тогда как биткоин на короткой дистанции принимает на себя роль актива для фиксации прибыли перед неопределённостью.

Показательно, что при этом сам рынок способен торговаться спокойно вплоть до заседания ФРС: явного панического бегства из криптоактивов в целом не произошло, суммарный отток по биткоину компенсируется почти полностью притоком в эфир и альткоины. Однако сама структура потоков говорит о том, что деньги под предстоящее решение уже расставлены заранее, а не будут распределяться постфактум по факту объявления ставки. Это создаёт риск того, что реакция на решение ФРС окажется резче, чем можно было бы ожидать по внешне спокойному ценовому поведению последних дней, поскольку крупные институциональные позиции в основном уже сформированы и ждут триггера, а не наоборот.

Я считаю, что именно эта комбинация, внешнее спокойствие цены при заметной перегруппировке потоков внутри классов активов, и есть главный сигнал недели: рынок не боится предстоящего заседания настолько, чтобы массово выходить в кэш, но и не настолько уверен в исходе, чтобы наращивать совокупную экспозицию перед событием.

По биткоину цена удерживается в диапазоне $76 800-78 600, и торговый план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Пробой $77 600 вверх открывает покупку с целью на $78 600, где стоит зафиксировать прибыль и рассмотреть разворот в шорт на возможный откат. Условие для входа обязательное: цена должна оставаться выше 50-дневной скользящей средней, а Awesome находиться в положительной зоне. Второй вариант покупки работает от отбоя, если цена подходит к нижней границе $76 800, но пробой вниз не подтверждается, это стоит расценивать как ложный вылет и открывать лонг с прицелом сначала на $77 600, а затем на $78 600 в качестве более широкого технического ориентира на случай продолжения роста за пределы ближнего диапазона.

Продажи выстроены в противоположную сторону. Пробой $76 800 вниз с подтверждением ведёт к шорту с целью на $75 800, а условия здесь зеркальны: скользящая средняя выше цены и Awesome ниже нуля. Второй вариант продажи работает от отбоя у $77 600, если пробой вверх не подтверждается, что открывает путь короткой позиции последовательно к $76 800, а затем к $75 800.

По эфиру цена торгуется в диапазоне $2477-2547, и логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен. Пробой $2500 вверх даёт сигнал на покупку с целью $2547, при тех же условиях: растущей скользящей средней ниже цены и Awesome выше нуля. Второй вариант покупки работает от отбоя у $2477, если пробой вниз не подтверждается, с прицелом вернуться сначала к $2500, а затем к $2547 в качестве более широкого ориентира для продолжения движения.

Продажи по эфиру начинаются от пробоя $2477 вниз с целью на $2466, при цене выше скользящей средней и Awesome в отрицательной зоне. Второй вариант продажи работает от отбоя у $2500, если пробой вверх не подтверждается, с целью вернуться к $2477, а затем к $2466. Оба индикатора остаются исключительно фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, поэтому решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.