Фунт сегодня снова был отлично реализован через стратегию Mean Reversion. Через Momentum я торговал японскую иену.

Как показали цифры, розничные продажи еврозоны рухнули на 0,6% в июле после роста на 0,2% в июне, а по ЕС снижение составило 0,4%, при этом годовой рост почти обнулился до символических 0,6%. Напомню, что розничные продажи отражают потребительский спрос, и подобный обвал указывает на его заметное охлаждение. Особенно показательна структура падения, ведь продовольствие прибавило 0,4%, а непродовольственные товары обвалились на 1,4%, то есть европейцы продолжают покупать еду и режут всё остальное. На мой взгляд, это типичное поведение потребителя, у которого дорогие энергоносители съедают располагаемый доход.

Главным виновником результата стала Германия с обвалом на 3,4% за месяц, следом идёт Испания. Немецкие цифры особенно любопытны на фоне недавнего скачка Ifo до 88,8, пересмотра ВВП вверх и первого с начала 2023 года годового роста промышленности. Объяснение, полагаю, простое, ведь экономика растёт за счёт экспорта и инвестиций мимо потребителя, который за год потерял 212 тысяч рабочих мест.

На все это евро отреагировал снижением, но до крупной распродажи, как я и ожидал, дело не дошло. Рынок смотрит на заседание ЕЦБ 10 сентября, где повышение ставки до 2,5% заложено практически полностью, и именно этот якорь удержал единую валюту от более глубокого падения.

Теперь всё внимание переключается на статистику, которую трейдеры ждали всю неделю, — изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США за август. По прогнозам экономистов, рост должен составить около 50 тысяч, а уровень безработицы ожидается без изменений в районе 4,1%. Показатель занятости считается одним из важнейших индикаторов экономики, ведь по числу созданных рабочих мест рынок судит о её динамике, а уровень безработицы отражает напряжённость рынка труда. Особую остроту отчёту придаёт то, что вся эта неделя по рынку труда США откровенно разочаровала, ведь ADP показал всего 38 тысяч новых мест, минимум с января, а данные JOLTS указали на падение найма.

Именно этот фон, на мой взгляд, делает пятничный отчёт вдвойне важным. Если данные совпадут с прогнозами, это никак не отменит повышение ставки ФРС в сентябре, ведь регулятор после Джексон-Хоула сместил фокус на цены. Однако я считаю, что только очень серьёзный, уже второй по счёту провал по числу занятых способен оказать на центральный банк давление и заставить его всерьёз задуматься о паузе.

Для евро и фунта расклад прямой. Слабый отчёт ослабит доллар и поддержит EUR/USD и GBP/USD, тогда как результат в рамках прогноза, скорее всего, сохранит за американской валютой преимущество. Жду повышенной волатильности во второй половине дня, а исход, по моим оценкам, решится именно на стороне доллара.

В случае сильной статистики буду опираться на реализацию стратегии Momentum. Если рыночной реакции на данные не последует, буду дальше использовать стратегию Mean Reversion.

Стратегия Momentum (на пробой) на вторую половину дня:

Для пары EURUSD

Покупки на прорыв уровня 1.1630 могут привести к росту евро в район 1.1641 и 1.1657;

Продажи на прорыв уровня 1.1615 могут привести к падению евро в район 1.1600 и 1.1584;

Для пары GBPUSD

Покупки на прорыв уровня 1.3545 могут привести к росту фунта в район 1.3573 и 1.3596;

Продажи на прорыв уровня 1.3521 могут привести к падению фунта в район 1.3501 и 1.3480;

Для пары USDJPY

Покупки на прорыв уровня 156.40 могут привести к росту доллара в район 156.75 и 157.05;

Продажи на прорыв уровня 156.02 могут привести к распродажам доллара в район 155.56 и 155.23;

Стратегия Mean Reversion (на возврат) на вторую половину дня:

Для пары EURUSD

Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1636 на возврате под этот уровень;

Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1604 на возврате на этот уровень;

Для пары GBPUSD

Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3559 на возврате под этот уровень;

Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3500 на возврате на этот уровень;

Для пары AUDUSD

Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7217 на возврате под этот уровень;

Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7192 на возврате на этот уровень;

Для пары USDCAD

Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3813 на возврате под этот уровень;

Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3785 на возврате на этот уровень;