Медведи капитулировали, но хватит ли быкам силы дотащить рынок до новых вершин?

Американский рынок вновь оказался в центре внимания. С одной стороны – устойчивый интерес к техгигантам и свежие обещания Трампа о новом ралли. С другой – признаки истощения коррекционного импульса, вызванного массовым закрытием коротких позиций.

Фундаментальная картина складывается неоднозначно. Несмотря на снижение по большинству секторов S&P 500, технологический сегмент уверенно тянет индекс вверх. Nvidia и AMD в центре спекулятивного интереса: первая выигрывает от новой волны ИИ-экспорта на Ближний Восток, вторая – от масштабного байбэка. На этом фоне Nasdaq чувствует себя особенно уверенно.

Однако за фасадом роста скрывается усталость: по данным Goldman Sachs, объем закрытых шортов достиг экстремального уровня. То есть это уже не органический спрос, а скорее техническое сжатие, вызванное страхом перед ростом. Рынок уже "съел" эту энергию.

Дополнительное топливо – розничные инвесторы. Их доля на фондовом рынке США достигла 38% всей капитализации. Это огромная сила, но и потенциальная точка риска, особенно при первом серьезном откате. Если толпа начнет выходить, волатильность может резко возрасти.

Технический анализ

S&P 500 движется в зоне, близкой к локальному сопротивлению на 5880. Прорыв выше – откроет дорогу к 5930 и 5975. Поддержка – в районе 5815–5790. При пробое ниже риски возврата к 5745 резко увеличатся. Стохастик перекуплен, а объемы на росте снижаются – сигнал к потенциальной консолидации или развороту.

Nasdaq 100, достигнув уровня 21 180 на премаркете, демонстрирует признаки возможного разворота. На дневном графике формируется фигура "двойная вершина", что может указывать на предстоящую коррекцию. Индикаторы RSI и Stochastic находятся в зонах перекупленности, подтверждая ослабление бычьего импульса.

Ключевые уровни сопротивления расположены в районе 21 500–21 800, где ранее наблюдались фиксации прибыли. Поддержка находится на отметках 20 500 и 20 000. Пробой ниже 20 000 может усилить давление со стороны продавцов и привести к снижению в область 19 200.

С учетом текущей технической картины, открытие коротких позиций от уровней сопротивления с целями в районе 20 000–19 200 представляется обоснованным. Однако важно учитывать общую рыночную динамику и быть готовым к возможным отскокам.

Electrovaya: акции растут, но почва под ногами нестабильна

Electrovaya отчиталась хуже ожиданий как по прибыли, так и по выручке: EPS составила $0,02 против прогноза $0,03, а выручка оказалась на 7,1% ниже ожидаемой, несмотря на рост по сравнению с прошлым годом.

Это говорит о замедлении темпов роста при сохранении высокого интереса к акциям. При этом компания второй квартал подряд не дотягивает до прогноза по выручке, а EPS в этом квартале сократилась на треть по сравнению с ожиданиями.

Рост с начала года на 11,3% – это результат ожиданий инвесторов от быстрорастущего сектора хранения энергии, но текущая квартальная отчётность говорит о признаках перегрева.

Нейтральный рейтинг Zacks (Hold) отражает это состояние неопределенности. Вдобавок, сектор "Электроника – прочие товары" находится в нижних 38% по Zacks, что также оказывает давление на ожидания.

Риски усиливает и неопределенная динамика пересмотра прибыли: аналитики не демонстрируют единства в оценке перспектив ELVA на следующий квартал. В таких условиях рынок с высокой вероятностью будет следить за следующими прогнозами руководства как основным катализатором.

Технический анализ

На графике Electrovaya акции консолидируются вблизи уровней $4,20–4,30 после роста в первом квартале. Поддержка проходит на $4,00 и $3,75. Пробой ниже может отправить цену в зону $3,40, откуда началось предыдущее восходящее движение. Сопротивление – $4,60 и далее $5,00. Индикаторы MACD и RSI указывают на потенциальную перекупленность и выдыхающийся импульс.

Если в ближайшие дни не появится уверенный апсайд на фоне позитивных комментариев менеджмента или пересмотра прогнозов, можно ожидать либо боковика, либо умеренного снижения.

Прогноз

Текущая динамика акций Electrovaya выглядит перегретой на фоне слабых квартальных результатов. При отсутствии явных драйверов роста и неоднозначных перспективах EPS, ближайшие недели могут пройти под знаком коррекции или консолидации.

Рекомендация: нейтрально с уклоном к фиксации прибыли в краткосрочной перспективе. Инвесторам стоит следить за обновленными прогнозами компании и динамикой в секторе энергохранения.