Pada hari Senin, pasangan EUR/USD melanjutkan penurunannya menuju level Fibonacci retracement 100,0% di 1,1409. Rebound dari level ini akan menguntungkan euro dan mendukung pemulihan moderat menuju level Fibonacci 76,4% di 1,1514. Konsolidasi di bawah 1,1409 akan meningkatkan kemungkinan berlanjutnya penurunan menuju level retracement berikutnya di 127,2% pada 1,1291.

Struktur gelombang pada grafik per jam masih bernuansa bearish. Gelombang naik terakhir yang sudah lengkap sempat menembus puncak sebelumnya, sementara gelombang turun yang baru terbentuk telah menembus titik terendah yang lalu. Kondisi geopolitik telah membaik secara signifikan dalam beberapa minggu terakhir. Namun, Federal Reserve telah memicu kembali serangan bearish yang sejauh ini belum kehilangan momentum. Diperlukan faktor tambahan untuk melanjutkan tren bearish berskala penuh, dan saat ini saya belum melihat adanya faktor-faktor tersebut. Meski demikian,bull saat ini memberikan sedikit sekali perlawanan.

Volume berita geopolitik yang besar muncul pada hari Senin, dan pelaku pasar menafsirkannya dengan cara yang berbeda-beda. Sebagian masih tidak percaya pada prospek perdamaian yang langgeng atau kesepakatan nuklir antara Iran dan Amerika Serikat. Yang lain semakin optimistis terhadap peluang gencatan senjata, turunnya harga minyak, potensi perlambatan inflasi, dan bank sentral yang menahan diri dari pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut. Menurut pandangan saya, situasinya memang membaik, karena para pihak yang terlibat dalam konflik tetap aktif bernegosiasi dan bahkan mulai membuat konsesi timbal balik. Ini merupakan perubahan yang cukup mencolok dibandingkan beberapa bulan sebelumnya.

Oleh karena itu, saya menilai bahwa sikap optimistis yang berhati-hati masih dapat dibenarkan saat ini. Namun, jika demikian, mengapa EUR/USD terus melemah? Ketegangan geopolitik sebelumnya telah menjadi penopang bagi bear, dan kini ketika kondisi menjadi lebih kondusif, tekanan bearish justru tetap berlanjut. Menurut saya, kita sedang menyaksikan apresiasi dolar AS meskipun fundamentalnya membaik. Perlu diingat bahwa Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga pada bulan Juni, sebuah keputusan yang sebagian besar diabaikan oleh pasar. Jika faktor-faktor seperti ini terus tidak mendapat perhatian, dolar mungkin terus menguat terlepas dari latar belakang berita yang mendasari. Saat ini, penjual (bears) tetap aktif karena mereka masih memegang momentum dan peluang, sementara pembeli (bulls) tetap pasif meskipun mendapat dukungan baik dari perkembangan geopolitik maupun ekonomi.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini terus melemah menuju level Fibonacci retracement 100,0% di 1,1411. Rebound dari level ini dapat memberi sedikit kelegaan sementara bagi euro dan membuka peluang pemulihan korektif menuju level retracement 76,4% di 1,1514. Konsolidasi di bawah 1,1411 akan meningkatkan kemungkinan kelanjutan pergerakan turun. Bullish divergence sedang terbentuk pada indikator CCI, yang, bila dikombinasikan dengan rebound dari 1,1411, dapat menghentikan laju tekanan jual.

Laporan Commitments of Traders (COT):

Selama minggu pelaporan terakhir, trader profesional membuka 8.441 posisi Long dan menutup 11.980 posisi Short. Dalam periode tujuh minggu pada Februari dan Maret, keunggulan besar bull hilang akibat perang yang melibatkan Iran. Selama dua belas minggu berikutnya, kondisi berangsur normal seiring penghentian aktivitas militer di Timur Tengah, dan bull kembali unggul. Jumlah posisi Long yang dipegang spekulan kini mencapai 228.000, dibandingkan dengan 193.000 posisi Short.

Secara keseluruhan, pelaku pasar utama masih memandang euro secara positif dalam jangka panjang. Tentu saja, berbagai perkembangan global—yang dalam beberapa tahun terakhir memang tidak pernah kurang—terus memengaruhi sentimen para investor. Saat ini, perhatian pasar tetap tertuju pada Timur Tengah, di mana aktivitas militer tengah dihentikan dan sedang berlangsung negosiasi serius yang berpotensi berujung pada perdamaian. Namun, pasar masih mengabaikan membaiknya kondisi geopolitik, serta banyak faktor lain yang mendukung euro.

Kalender Ekonomi untuk Amerika Serikat dan Zona Euro:

• Jerman – PMI Manufaktur (07:30 UTC).
• Jerman – PMI Jasa (07:30 UTC).
• Zona Euro – PMI Manufaktur (08:00 UTC).
• Zona Euro – PMI Jasa (08:00 UTC).
• Amerika Serikat – PMI Manufaktur (13:45 UTC).
• Amerika Serikat – PMI Jasa (13:45 UTC).

Kalender ekonomi untuk 23 Juni memuat enam acara, dengan rilis data PMI Eropa yang patut mendapat perhatian khusus. Data ekonomi ini dapat memengaruhi sentimen pasar sepanjang sesi perdagangan hari Selasa.

Prediksi dan Rekomendasi Trading EUR/USD:

Posisi Long dapat dipertimbangkan hari ini jika pasangan ini memantul dari level 1,1411 pada grafik per jam, dengan target 1,1514. Posisi Short sebelumnya dapat dibuka setelah penutupan di bawah 1,1578 dan setelah penutupan di bawah 1,1514, dengan target 1,1411. Target ini hampir tercapai. Posisi Short baru dapat dipertimbangkan setelah penutupan di bawah 1,1411, dengan target 1,1291.

Grid Fibonacci digambar dari 1,1411 hingga 1,1850 pada grafik per jam maupun grafik empat jam.