歐元/美元 5分鐘圖分析

8月5日（週三），EUR/USD 貨幣對持續穩步上行，並站穩在 1.1536–1.1542 區域之上。正如我們預期，歐元的漲勢仍在延續。而這甚至與宏觀經濟數據或中東地緣政治局勢關係不大，關鍵在於：歐元在 2026 年上半年之後被明顯低估。市場此前完全無視歐洲央行兩個月前的貨幣緊縮行動，卻樂於提前計入甚至尚未發生的美聯儲加息。技術面同樣偏向歐元，即便美元在 2026 年表現有所改善，但從週線級別來看並未取得實質性漲幅。長期上升趨勢依舊存在，因此我們目前仍僅預期該貨幣對將繼續升值。至於昨日走勢，兩份美國數據均未能提振美元。ADP 報告的結果只有預期值的一半左右，而 ISM 服務業 PMI 也不及交易員預期。因此，本週迄今只有週一公布的 ISM 製造業指數對美元構成了一定支撐。

從技術上看，該貨幣對在經歷一整月的「煎熬」後，最終向上突破了 1.1362–1.1461 的橫盤區間。交易員現在不僅可以期待溫和的上行傾向，而是有望看到一段完整的趨勢行情。回顧過去一年，EUR/USD 大部分時間都在區間震盪，目前仍缺乏支持美元展開長期趨勢行情的有力依據。

在 5 分鐘級別圖上，週三僅形成了一個交易信號。於 10:00 至 12:00 之間，該貨幣對多次嘗試向上突破 1.1536–1.1542 區域，最終成功站上該區間上方。由此產生了買入信號，為交易員提供了進場機會。由於當前市場波動率再度偏低，這筆多單理應續持至週四。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 7 月 28 日。在週線 TF 圖示中可以清楚看到，非商業交易者的淨部位已經轉為「看空」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策沒有改變，但在一段時間內，美元發揮了「儲備貨幣」的作用。

我們依然看不到有任何有利於歐元走強的基本面因素，相反地，促使美元走弱的因素依舊相當充足。中東戰爭曾在一段時間內使美元變得極具吸引力，但當這一因素的「有效期」結束後，一切將恢復常態。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元附近（趨勢線位置），但整體升勢依然有效。在這幾個月美元走強的階段內，該貨幣對與那條趨勢線的距離並未拉近太多。

紅色與藍色指標線的位置顯示多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在最近一個報告週內，「Non‑commercial」類別中的多單減少了 15,500 份，而空單則增加了 15,600 份。相應地，該週淨部位減少了 31,100 份合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時級別圖表上，該貨幣對在經過約一個月的盤整後，開始形成新的上漲趨勢。中東局勢依然緊張，並未出現改善，但這一因素已不足以再度推動美元出現新一輪強勁上漲。近幾個月來，市場忽略了所有對歐元有利的因素，只關注美聯儲的貨幣政策，不斷推高預期。如果當前情況已經發生變化，歐元就有機會把過去那些曾被市場忽視的消息、事件和報告重新體現在價格之中。

對於8月6日，我們重點關注以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Ichimoku 指標中的 Senkou Span B 線（1.1456）與 Kijun-sen（1.1508）。Ichimoku 線在盤中可能發生移動，產生新的信號時必須加以考量。別忘了在價格朝有利方向運行15點時，將止損移至保本位置，以防在信號最終被證明為錯誤時產生潛在虧損。

週四的宏觀經濟背景將非常疲弱。歐盟方面將公佈零售銷售報告，而美國將公佈初請失業金報告。這兩份數據都可以明確視為次要數據，市場不太可能對其做出明顯反應。

交易建議：

今天，如果價格在1.1536–1.1542區間下方企穩，交易者可以考慮建立空頭頭寸，目標指向1.1508以及1.1461–1.1473區間。若價格在1.1536–1.1542區間上方企穩，則如同昨日一樣，可考慮建立多頭頭寸，目標為1.1585以及1.1657–1.1666區間。

圖示說明：

• 支撐與阻力價格水準（阻力/支撐）——粗紅線，價格走勢有可能在此結束。但這些水準本身並非交易信號來源。
• Kijun-sen 和 Senkou Span B 線——從4小時級別圖表移植到小時級別圖表的 Ichimoku 指標線，屬於強支撐/阻力線。
• 極值水準——細紅線，為價格此前曾出現反彈的位置，屬於交易信號來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
• COT 圖表中的指標1——各類交易者淨頭寸的規模。