週三,美元指數 (DXY) 連續第二天呈現上升勢頭,從本週稍早的月度低點反彈。該指數上升至99.85水平,創下本週新高,但仍缺乏持續上漲的信心。
美國週二公佈的樂觀宏觀經濟數據,有助於緩解經濟衰退的擔憂,成為支持美元指數的關鍵因素。值得注意的是,美國人口普查局報告四月份耐用品訂單下降了6.3%——相較前一個月修正後的7.6%增長(原本為9.2%)的急劇逆轉。儘管如此,這一數據仍優於市場預期的7.9%降幅。此外,扣除運輸的核心訂單上升了0.2%。
另一個重要的發展是美國會議委員會消費者信心指數的急劇反彈,五月份跳升至98.0,從四月的85.7增長,標誌著四年來的最大單月增長。這一改善反映出對經濟和勞動市場日益增長的樂觀情緒,受到美中貿易休戰的鼓舞,推動了美元多頭的活力。
儘管短期內呈現樂觀,但財政問題和對美聯儲寬鬆預期可能限制美元指數進一步上升。上週,眾議院通過了特朗普總統的減稅和支出方案,目前正等待參議院投票。據預計,該立法將在接下來的十年中增加約4萬億美元的聯邦預算赤字,加劇財政壓力。
此外,由於通脹數據疲軟,交易者增加了對美聯儲今年至少兩次降息25個基點的期望。因此,在進行積極的美元多頭倉位之前,可能需要等待更強的後續購買信號。
交易者還應尋求美聯儲政策展望方面的進一步指導,密切關注聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要的發布、週四的第一季度GDP預估報告,以及週五的個人消費支出(PCE)物價指數。
技術展望
從技術角度看,日線图上的振盪指標仍處於負值區域,表明多頭尚未確認控制權。在小時圖上,多頭必須首先突破200周期簡單移動平均線(SMA),然後才能考慮更積極的買入策略。
在此之前,建議看多倉位保持謹慎。
在內心深處,市場仍然認為關稅可能成為通脹的驅動力。然而,沒有官方數據的確認,投資者尚未準備出售標普500指數。
周二將發佈多份宏觀經濟報告。當天的關鍵報告當然是美國消費者物價指數(CPI)。
上週五,美國財政部宣布了自2017年以來的首次預算盈餘。市場上的許多人可能將此解釋為對美元的利好消息,但我看不出有什麼樂觀的理由。
歐盟和美國之間的貿易談判持續受到關注,其結果預計將對歐元的未來走勢產生最大的影響。 從經濟角度來看,歐元顯得穩健。
唐納·川普會將聯準會主席傑羅姆·鮑威爾免職嗎?這並非一個假設性問題。表面上看,答案似乎很明顯——「不會。
像 鮑威爾效應 —就像蝴蝶效應一樣—是真實存在的。市場已經在押注聯邦儲備主席在2026年上半年卸任之後會立即大幅放鬆貨幣政策。
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