23.05.2025 08:15 AM
在週四，歐元/美元貨幣對相對平穩，但在過去兩週內顯著上升。這一走勢可以從多種角度解讀。從技術層面看，上升趨勢依然完好，並且在修正後，預計看漲趨勢將繼續。從基本面角度看，市場對美國信用評級下調、本週有爭議的"減稅"法案以及對美國經濟放緩的持續預期做出了反應。此外，美國、歐盟和中國之間沒有貿易談判跡象。綜合來看，這些因素很可能觸發了又一波對美元的拋售。
然而，本週的宏觀經濟日曆幾乎空白，這可能讓一些交易員覺得美元下跌沒有明顯原因。然而，基本面因素仍然存在—只是不那麼明顯。
昨天公佈的採購經理人指數不會進行詳細討論，僅需提及歐元區—包括德國—的所有數據均低於50.0，顯示出收縮。即便如此，歐元在上半天僅小幅下跌30至40個點，此前已警告這類報告可能觸發局部反應，但不太可能改變交易者的看空情緒或逆轉趨勢。
歐洲經濟長期掙扎，特朗普的關稅進一步削弱了其前景。歐洲中央銀行竭力避免GDP收縮，但充其量也只能防止進一步惡化，而不是刺激增長。然而，這些事實並不直接影響歐元與美元的匯率。我們反覆提到—若非唐納德·特朗普，歐元可能已接近平價美元。即便現在，對比歐洲和美國的經濟狀況或歐洲央行和美聯儲的貨幣政策，顯而易見，美元不應下跌。
儘管如此，市場仍然賣出美元，類似於對特朗普的個人抗議。外國投資者越來越傾向於美國股票和債券以外的資產。雖然國內需求或可彌補外國資本短缺，但美國經濟對外國投資者的吸引力在減弱。所以，即使美國國內市場已經從"初期震盪"中恢復過來，全球對美元、美國經濟及其政府的看法已經顯著改變。
因此，考慮到所有相關因素，（如同應當如此），實際上並沒有美元下跌的真正原因。然而，從現實的角度看，市場繼續對美元和特朗普进行反抗。
截至5月23日，EUR/USD過去五個交易日的平均波動率為87點（pips），這被歸類為「中等」。我們預計該貨幣對在週五的交易區間為1.1195至1.1369。長期迴歸通道向上，仍顯示出看漲趨勢。CCI指標進入超賣區域——在上升趨勢中，這表示趨勢的延續。不久之後，形成了看漲的背離，觸發了另一波上升運動。
S1: 1.1230
S2: 1.1108
S3: 1.0986
R1: 1.1353
R2: 1.1475
R3: 1.1597
EUR/USD貨幣對正在嘗試恢復其上升趨勢。最近幾個月，我們一再表示預期歐元在中期內僅會走低，目前為止並未有任何改變。除了特朗普的政策外，美元仍然沒有基本原因削弱。美國總統最近趨向於貿易和解，因此貿易戰因素可能現在支持美國貨幣。然而，我們繼續觀察到市場對購買美元的完全不情願，這似乎是針對特朗普個人的抗議。若價格低於移動平均線，空頭頭寸仍然相關，目標位為1.1108和1.0986。若價格高於移動平均線，則可以考慮多頭頭寸，目標位為1.1353和1.1369。
線性迴歸通道幫助確定當前的趨勢。如果兩個通道都對齊，這表示強勁的趨勢。
移動平均線（設定：20,0，平滑）定義了短期趨勢並指導交易方向。
Murray Levels作為運動和修正的目標水平。
波動率水準（紅色線條）根據目前的波動性讀數，表示該貨幣對在未來24小時的可能價格區間。
CCI指標：如果進入超賣區域（低於-250）或超買區域（高於+250），它預示著趨勢即將反轉至相反方向。
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