أمضى كل من Bitcoin و Ether عدة أسابيع في حركة عرضية بعد قفزة حادة في الأسعار. خلال الأسبوعين الماضيين تم تداول الأصلين ضمن قنوات أفقية، والصورة الفنية على الأطر الزمنية الأعلى ما زالت تتيح احتمال تشكّل موجة هبوط جديدة. قرار وزارة الخزانة الأمريكية توسيع عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل كان الشرارة التي أطلقت موجة صعود في سوق الكريبتو، لكن يبقى السؤال إلى متى يمكن أن تستمر هذه الحركة إذا كانت قائمة على عامل داعم واحد فقط. الخلفية الأساسية لقطاع العملات الرقمية ما زالت ضعيفة، كما أن الاتجاهات الهابطة في كل من Ether و Bitcoin لم تُكسر بعد. لا نرى حتى الآن مبررات لموجة صعود مستدامة. تحسّن المزاج العام تجاه قطاع الكريبتو بشكل ملحوظ في أغسطس، لكن ينبغي على المتداولين توخي الحذر: فقد يكون ما يحدث مجرد عملية ضخ سعرية أو تلاعب في السوق.

في هذه الأثناء، صرّح Robert Mitchnick، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في BlackRock، بأن Bitcoin قد يعود إلى آخر مستوى قياسي سجله بحلول نهاية العام. جادل Mitchnick بأن ارتفاع الدين العام الأمريكي سيدفع المستثمرين للتعامل بحذر مع سندات الخزانة، وأن الحكومة الأمريكية ستكون مضطرة للجوء إلى إجراءات تحفيزية مختلفة. عملياً، تتضمن أغلب برامج التحفيز إما زيادة وتيرة نمو المعروض النقدي أو خفض تكلفة الاقتراض، ما يؤدي ميكانيكياً إلى تراجع عوائد الأدوات المالية التقليدية. في الوقت نفسه، سيبحث المستثمرون عن بدائل في ظل ضعف الثقة بسندات الخزانة الأمريكية والدولار. أحد هذه البدائل هو Bitcoin، الذي يرى كثير من المحللين أنه يقترب الآن من نهاية دورته الزمنية الممتدة لأربع سنوات. إذا صحّ ذلك، فقد ينتهي الاتجاه الهابط قريباً، أو ربما يكون قد انتهى بالفعل.

ويُذكر أيضاً أن وزارة الخزانة الأمريكية بدأت فعلياً، من الناحية العملية، عملية شبيهة بالتحفيز تهدف إلى خفض العوائد طويلة الأجل. ستقوم الخزانة بشراء سنداتها الخاصة وتوفير تدفقات نقدية إضافية للمستثمرين تحتاج إلى إعادة توظيف. وكلما زاد حجم السندات التي تشتريها الخزانة، زادت السيولة الحرة لدى المستثمرين — وقد يتجه جزء من هذه السيولة إلى Bitcoin.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

لا يزال Bitcoin في اتجاه هابط رغم الارتفاع القوي الذي سجّله الأسبوع الماضي. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8% للمسار الصاعد الممتد على ثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى تم استيعابه فعليًا في الحركة السعرية. ومع ذلك، لا نعتقد أن الاتجاه الهابط قد انتهى بعد. الارتفاع الأخير في Bitcoin يبدو من زاوية فنية كحركة تصحيحية ضعيفة ولا يمثّل سببًا مقنعًا لفتح صفقات شراء؛ بل يشبه حركة ضخّ مصطنعة للسعر (pump). قد يتم سحب السيولة من القمة المسجّلة عند 82,850 دولار، وهو ما قد يطلق موجة هبوط جديدة ويؤكد الانتقال إلى نطاق تداول عرضي. في الإطار الزمني للأربع ساعات، يُتوقَّع حدوث هبوط جديد بعد تنفيذ عملية سحب سيولة ثانية عند القمم الأخيرة (حركة انحراف/تجاوز مؤقت للقمة).

توصيات التداول لـ ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـ Ether بشكل ملحوظ خلال بضعة أيام فقط. قد تبدأ Ether الآن اتجاهاً صاعداً جديداً. ومع ذلك، ينبغي للمتداولين أن يعتمدوا بالدرجة الأولى على الرسم الأسبوعي لتحديد تموضعهم، حيث يمكن أن تتجه Ether نحو مستوى 4,800 دولار، وهو الحد العلوي لقناة أفقية امتدت على مدى خمس سنوات. على الرسم اليومي، تم استهلاك أقرب فجوة قيمة عادلة هابطة (FVG)، لكن هذه الفجوة تعود إلى الاتجاه السابق، وأي تفاعل معها على الأرجح سيكون ذا طابع تصحيحي. نلاحظ أيضاً إزالة للسيولة عند قمة 17 أبريل، إضافة إلى ما يُعرف بأخذ السيولة على الرسم الزمني للأربع ساعات؛ وقد قام Bitcoin بدوره بأخذ السيولة على إطار الأربع ساعات. وعليه، من المرجّح حدوث تصحيح، وقد تكوّن بالفعل نموذج مسطّح على رسم Ether للأربع ساعات. وداخل هذا النموذج المسطّح، تكون النماذج الداخلية ذات قيمة محدودة؛ وعلى المدى القريب، لا يمكن توقّع سوى حركة باتجاه الحد السفلي لهذا النموذج المسطّح.

شرح الرموز

CHOCH — كسر في هيكل الاتجاه.

Liquidity — أوامر الإيقاف، الأوامر المعلّقة، وأشكال السيولة الأخرى التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم.

FVG — منطقة اختلال سعري (عدم كفاءة في السعر) يتحرّك السعر عبرها بسرعة عندما يكون أحد الأطراف غائباً؛ ويميل السعر لاحقاً للعودة إلى مثل هذه المناطق والتفاعل معها في سياق استمرار الاتجاه الرئيسي.

IFVG — فجوة قيمة عادلة معكوسة. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يحدث تفاعل يُذكر، بل يخترقها السعر بشكل اندفاعي ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB — كتلة أوامر (Order Block): هي شمعة دخل عندها صانع السوق بغرض أخذ السيولة وبناء مركز في الاتجاه المعاكس.