شهد زوج العملات EUR/USD ارتفاعًا طفيفًا يوم الاثنين؛ إلا أن حركة السوق بشكل عام كانت ضعيفة مرة أخرى، وكانت التقلبات منخفضة. ينبغي للمتداولين أن يستوعبوا بوضوح الوضع الفني الحالي. على الإطار الزمني الأسبوعي، يظهر اتجاه صاعد واضح بدأ في عام 2022. لذلك، على المدى الطويل، نتوقع ارتفاع اليورو. وعلى الإطار الزمني اليومي، يتضح نموذج عرضي (حركة أفقية) مستمر منذ عام تقريبًا. وبالتالي، على المدى المتوسط نتوقع تحرك السعر بين 1.1450 و 1.1950. وبما أن السعر وصل مؤخرًا إلى الحد السفلي من القناة العرضية، فمن المنطقي توقع حركة باتجاه الحد العلوي. وعلى إطار الأربع ساعات، يظهر بوضوح اتجاه صاعد وتصحيح مقابل هذا الاتجاه. لذلك، بعد انتهاء التصحيح، من المفترض أن يستأنف السعر الحركة الصاعدة. تشير جميع الأطر الزمنية الرئيسية الثلاثة إلى مزيد من القوة لليورو.

أما الخلفية الأساسية، فمن وجهة نظرنا ما زالت إيجابية بشكل لا لبس فيه. لو لا الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، لكان اليورو يتداول منذ مدة فوق مستوى 1.20 دولار. فقد بدأ العام عند أعلى مستوى في أربع سنوات، وعلى الأرجح كانت ديناميكيات شهر يناير ستستمر طوال العام. لكن Donald Trump قرر تحييد إيران والقضاء على "التهديد النووي"، لذا لعب الدولار لمدة نصف عام دور الأصل الدفاعي وقناة لهروب رؤوس الأموال من الشرق الأوسط. لكن، كما قلنا مرارًا، العوامل الجيوسياسية لا يمكنها دعم الدولار إلى الأبد. هذا الصيف، خمد الصراع في الشرق الأوسط فعليًا لأن طهران وواشنطن وجدتا نفسيهما في طريق مسدود. لا يستطيع أي من الطرفين تحقيق أهدافه، ولذلك تم وضع الصراع في حالة تجميد. وإذا لم يكن الصراع يتوسع أو يتصاعد، فإن حدة التوتر في السوق المرتبط به تنخفض، ولم يعد يُستخدم الدولار كملاذ آمن. وهكذا تم عمليًا تحييد عامل الدعم الوحيد للعملة الأمريكية.

أما بالنسبة لسياسة Federal Reserve والبنوك المركزية، فيبدو هذا العامل الآن أشبه بالنكتة. فقد أمضى السوق فصل الصيف مترقبًا تشديدًا من Fed في شهر سبتمبر، وتم استيعاب هذا العامل في الأسعار عدة مرات سلفًا. والآن بدأ المتداولون يدركون أن تشديد السياسة النقدية الأمريكية ما زال غير مؤكد بدرجة كبيرة، وأن أعضاء لجنة السياسة النقدية لا يرون أسبابًا قوية لرفع سعر الفائدة الرئيسي. بل إن European Central Bank قد يقدم على رفع الفائدة للمرة الثانية هذا العام يوم الخميس، كما أن اقتصاد منطقة اليورو تسارع إلى نمو بمعدل 1.2% على أساس سنوي في الربع الثاني، على عكس Fed والاقتصاد الأمريكي.

وعليه، فإن معظم العوامل الأساسية أيضًا تصب في صالح اليورو. ما زلنا نتوقع استمرار ارتفاع اليورو بناءً على مجموعة العوامل الكلية. ونعتقد أن سياسات Trump ستواصل الإضرار بالاقتصاد الأمريكي وبالدولار. ومع ذلك، يجب أن يتذكر المتداولون أن "البجعات السوداء" تظهر بين الحين والآخر، وأن الدولار لا يزال العملة الرئيسية في العالم، وبالتالي لا يمكن أن يفقد قيمته بوتيرة سريعة بشكل افتراضي.

متوسط تذبذب زوج EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 8 سبتمبر يبلغ 44 نقطة (بيب)، ويُوصَف بأنه "متوسط إلى منخفض". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1585 و1.1673 يوم الثلاثاء. قناة الانحدار الخطي الرئيسية قد انعكست صعودًا، ما يشير إلى اتجاه صاعد. كما دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، وهو ما ينذر باحتمال انتهاء الحركة التصحيحية.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD الاتجاه الصاعد على إطار الأربع ساعات، وقد يكون ذلك بداية موجة جديدة من الاتجاه الصاعد على الأطر الزمنية الأعلى. تظل الخلفية الأساسية العالمية سلبية بالنسبة للدولار، على الرغم من أن الجغرافيا السياسية أولًا ثم النزعة التشديدية لـ Fed في عام 2026 قدّمت دعمًا قويًا للعملة الأمريكية. هذه العوامل لم تعد تدعم الدولار في الوقت الحالي. مع تداول السعر أسفل المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع على أساس الحركة التصحيحية بأهداف عند 1.1585 و1.1536. أما أعلى المتوسط المتحرك، فتبقى صفقات الشراء مفضلة بأهداف عند 1.1673 و1.1719.

توضيحات للرسوم البيانية:

قنوات الانحدار تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانتا متجهتين في الاتجاه نفسه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حاليًا؛

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، smoothed) يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقًا له في الوقت الراهن؛

مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات؛

مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) هي القناة السعرية المحتملة التي من المرجح أن يتحرك الزوج داخلها خلال الـ 24 ساعة القادمة استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية؛

مؤشر CCI – دخوله منطقة التشبع البيعي (دون -250) أو منطقة التشبع الشرائي (فوق +250) يشير إلى اقتراب انعكاس في الاتجاه المعاكس.