لقد تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني لـ 4 ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي يتطوّر منذ يناير من العام الماضي، لكن البنية الموجية نفسها تبدو الآن شديدة الغموض. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أقل (الرسم البياني العلوي) والتركيز على البنى الموجية الأبسط والأصغر من أجل إعداد توقعات قصيرة الأجل، وهو ما يكفي لفتح الصفقات. يمكن أن تكون البنى الموجية معقدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات محتملة. أبسط نهج هو التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث" (five-three).

على الرسم البياني أعلاه يمكن تمييز بنية اندفاعية كلاسيكية من خمس موجات مع موجة ثالثة ممتدة. إذا كان هذا التفسير صحيحًا، فهذا يعني أن هذه البنية قد اكتملت بالفعل، وأن السوق يقوم حاليًا بتشكيل تسلسل تصحيحي لا يقل عن ثلاث موجات. وعليه، يمكن توقع استمرار الحركة الصاعدة للأداة في الأجل القريب، ولكن في إطار مرحلة تصحيحية نسبةً إلى مقطع الاتجاه السابق. حتى الآن، لا تتلاءم التشكيلات الموجية الأخيرة بشكل جيد مع البنية الأعلى درجة، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع مرور الوقت. قد يواصل اليورو التعافي في اتجاه مستوى 1.1824.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 30 نقطة أساس يوم الاثنين (من إغلاق الجمعة) وأضاف 50 نقطة أخرى يوم الثلاثاء. ورغم أن الزيادة تبدو محدودة، فإنها مستمرة منذ أكثر من أسبوع. ومن الجدير بالذكر أن الخلفية الإخبارية الحالية بالكاد يمكن وصفها بالإيجابية بالنسبة للأصول والعملة الحساسة للمخاطر.

هذا الأسبوع أعلن Donald Trump عن فرض حصار أحادي الجانب على مضيق هرمز، ما يثير التساؤل: من قد ينضم أيضًا إلى حصار هذا الممر المائي المتوتر أصلًا؟ قد تُقدم دول أخرى على إغلاق مضيق باب المندب — أو حتى قناة السويس. ستكون الفكرة هي تقييد إمدادات النفط بالكامل.

المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة متوقفة حاليًا، لكن كلا الجانبين يطرح إمكانية استئنافها قريبًا مع وجود فرصة ما للتوصل إلى اتفاق شامل في المستقبل. بصراحة، أشك كثيرًا في هذا التفاؤل. القضية المحورية تبقى البرنامج النووي الإيراني، الذي لم تتخلَّ عنه البلاد خلال الخمسين عامًا الماضية رغم العقوبات المفروضة عليها من معظم دول العالم. يبدو أن إيران مستعدة لتحمّل المصاعب الاقتصادية بدلًا من التخلي عن طموحاتها النووية. وهي مستعدة للدفاع عن سيادتها وخطها السياسي طالما اقتضت الضرورة. لذلك، في رأيي، احتمال التوصل إلى صفقة ما زال ضعيفًا.

مع ذلك، ينخفض الطلب على الدولار الآن ببساطة لأن السوق بدأ يشعر بالإنهاك منه. في الشهر الأول من اندلاع الصراع، سعى المستثمرون إلى الأصول الآمنة لنقل رؤوس الأموال بسرعة من الشرق الأوسط. لكن الحرب استمرت الآن أكثر من شهر، ومن أراد الخروج فعل ذلك بالفعل.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى هذا التحليل لزوج EUR/USD أخلص إلى أن الأداة لا تزال ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، لكنها في الوقت نفسه تتحرك داخل بنية تصحيحية قصيرة الأجل. تسلسل الموجات التصحيحية يبدو مكتملًا إلى حد كبير، ولا يمكن أن يمتد أكثر إلا إذا تم التوصل إلى وقف إطلاق نار مستدام بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل وسائر البلدان في الشرق الأوسط. بخلاف ذلك، قد يبدأ تسلسل موجي هابط جديد من المستويات الحالية. فشل محاولة اختراق مستوى 1.1824 قد يؤدي إلى تراجع من القمم الأخيرة.

على الأطر الزمنية الأقل، يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. البنية الموجية ليست قياسية تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم — على سبيل المثال، الموجة 2 ذات الدرجة الأعلى أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، مثل هذه التشكيلات واردة الحدوث. المهم هو التركيز على البنى الواضحة والمفهومة بدلًا من التقيّد الحرفي بكل موجة. قد ينعكس الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. التراكيب المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للتغير.
2. إذا لم تكن متأكدًا من حالة السوق، فمن الأفضل البقاء خارجه.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه السوق غير ممكن. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وأساليب تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.