في الليلة الماضية، انتشرت شائعات في السوق بأن كيفن وورش سيصبح الرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي. وورش كان قد خدم سابقًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وقدم المشورة لترامب بشأن الأمور الاقتصادية. بعد انتشار الخبر، تم بيع الأصول الخطرة على الفور. ومع ذلك، شهد الدولار الأمريكي فقط دفعة قصيرة من التفاؤل، وفقًا للعديد من الاقتصاديين. دعونا نحلل سبب رد فعل السوق بهذه الطريقة وما يمكن توقعه من السيد وورش.

لنبدأ بحقيقة أن وورش تحدث مرارًا لصالح تقليص برامج التحفيز النقدي المختلفة وعارض تاريخيًا السياسة النقدية المتساهلة للغاية. ماذا يعني ذلك للأسهم الأمريكية والعملات الرقمية؟ على المدى الطويل، لا ينبغي للمستثمرين أن يتوقعوا ظهور سيولة جديدة من العدم لمجرد أن الاحتياطي الفيدرالي يدفع المستثمرين للخروج من الودائع المصرفية والسندات إلى الأسهم والعملات الرقمية عبر أسعار فائدة منخفضة أو بطباعة تريليونات تتدفق بعد ذلك إلى الأسواق المختلفة. بعبارة أخرى، كان رد فعل السوق بالأمس يعكس إلى حد كبير تصريحات قديمة بدلاً من سياسة جديدة.

في سوق العملات الأجنبية، ارتفع الدولار بشكل طفيف - وربما ليس حتى ارتفاعًا حقيقيًا. ومع ذلك، فإن موقف السياسة النقدية الأكثر صرامة وتقليل التحفيز من شأنه نظريًا دعم العملة. ومع ذلك، لم يحسن الدولار بشكل ملموس موقعه بعد الأخبار: بعد أن فقد ما يقرب من 5 سنتات خلال الأسبوع ثم كسب 30 نقطة فقط، لا يوجد سبب وجيه لاعتبار هذا تطورًا إيجابيًا حقيقيًا.

الأهم من ذلك، أن وورش قد دعم مؤخرًا التيسير بدلاً من التشديد. فهل نسيت الأسواق موقفه الحالي وأعادت فقط تشغيل آرائه من العام الماضي؟ تبدو هذه النظرية سخيفة. ومن هنا، تتبع عدة استنتاجات على الفور. فقد انخفض سوق العملات الرقمية وفقد عدة مليارات من الدولارات في رأس المال لأنه كان في اتجاه هبوطي خلال الأشهر الخمسة الماضية؛ حيث استخدم المتداولون قصة وورش كذريعة للتداول مع هذا الاتجاه. لقد كان سوق الأسهم في حالة شراء مفرط لسنوات ويواصل تحقيق أرقام قياسية جديدة لا تعكس الحالة الحقيقية للاقتصاد والسياسة الأمريكية. أما بالنسبة للدولار، فلم يكن هناك رد فعل دائم - هناك الكثير من الضغط السلبي على العملة الأمريكية في الوقت الحالي لدرجة أن تعيينًا واحدًا لا يمكن أن يصلحه.

صورة الموجة لليورو/الدولار الأمريكي

بناءً على تحليلي لليورو/الدولار الأمريكي، يواصل الأداة بناء جزء صاعد من الاتجاه. تظل سياسات ترامب والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي محركات هامة لضعف الدولار على المدى الطويل. يمكن أن تمتد أهداف الاتجاه الحالي إلى 1.25. في الوقت الحالي، أعتقد أن الموجة العالمية 4 قد اكتملت، لذا أتوقع مكاسب إضافية. ومع ذلك، أتوقع موجة هبوطية في المدى القريب لأن سلسلة a?b?c?d?e تبدو مكتملة أيضًا. في أي حال، لا أوصي بمحاولة تداول التصحيح في الوقت الحالي.

صورة الموجة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

أصبحت بنية الموجة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أكثر وضوحًا. لا تزال موجة 5 المفترضة داخل موجة 5 أكبر قيد البناء، لكن البنية الداخلية للموجة العالمية 5 يمكن أن تكون أكثر امتدادًا. أعتقد أن التسلسل الصاعد الحالي يقترب من الاكتمال أو قد يكون قد اكتمل بالفعل. وبالتالي، يمكن أن تبدأ موجة تصحيحية (أو مجموعة من الموجات التصحيحية) قريبًا، وبعد ذلك من المرجح أن يستأنف الاتجاه الرئيسي مع أهداف فوق منطقة 1.39.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغير.
2. إذا لم تكن واثقًا مما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد شيء مثل اليقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق - لا تنس أبدًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يجب دمج تحليل الموجة مع طرق تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.