لقد تغير نمط الموجة في الرسم البياني لليورو/الدولار الأمريكي على مدى 4 ساعات، ولكن بشكل عام يظل واضحًا إلى حد كبير. لا يوجد حديث عن إلغاء الجزء الصاعد من الاتجاه الذي بدأ في يناير 2025، ولكن هيكل الموجة أصبح أكثر تعقيدًا بشكل ملحوظ منذ الأول من يوليو واتخذ شكلًا أكثر امتدادًا. في رأيي، أكمل الزوج تشكيل الموجة التصحيحية 4، التي اتخذت شكلًا غير تقليدي للغاية. داخل هذه الموجة، نلاحظ هياكل تصحيحية بحتة، لذا لا يوجد شك في الطبيعة التصحيحية للانخفاض.

في رأيي، لم يكتمل الجزء الصاعد من الاتجاه بعد، ويمتد أهدافه إلى مستوى 1.25. تبدو سلسلة الموجات a-b-c-d-e مكتملة، مما يعني أنني أتوقع في الأسابيع القادمة تشكيل سلسلة جديدة من الموجات الصاعدة. لقد رأينا بالفعل الموجات المفترضة 1 و2، والآن الزوج في عملية تشكيل الموجة 3 أو c. أتوقع أن يرتفع الزوج إلى مستوى 1.1717 ضمن هذه الموجة، وهو ما يتوافق مع 38.2% من فيبوناتشي. ومع ذلك، من الناحية الرسمية، يمكن اعتبار الموجة 3 مكتملة في أي لحظة لأنها تجاوزت قمة الموجة 1.

لم يتغير سعر اليورو/الدولار الأمريكي يوم الاثنين. وهذا هو يوم آخر في سلسلة طويلة حيث كان حركة السعر شبه معدومة. دعني أذكرك أنه وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال جولة جديدة من تخفيف السياسة النقدية حوالي 90%. لذلك، لا يوجد شك في أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار هذا القرار من قبل المنظم الأمريكي. بالطبع، لا تزال هناك بعض الأسئلة المتعلقة باجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة — وهذه هي الإجابات على هذه الأسئلة التي قد يكون السوق في انتظارها بفارغ الصبر. ولكن هل سيحصل بالفعل على أي إجابات؟

في الأيام الأخيرة، كان العديد من الاقتصاديين يسألون: كيف سيتصرف الاحتياطي الفيدرالي في الربعين الأولين من العام المقبل؟ بطبيعة الحال، يتوقعون إجابة من جيروم باول مساء الأربعاء. ومع ذلك، يمكنني أن أخيب آمال الكثير منهم. نادرًا ما يقدم جيروم باول أي وعود. في أفضل الأحوال، سيتم تعديل البيان المرافق للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قليلاً — ومن هذه التغييرات فقط سيكون من الممكن فهم في أي اتجاه تغيرت نظرة الاحتياطي الفيدرالي (إذا كانت قد تغيرت على الإطلاق).

ومع ذلك، يبدو لي أن هذا السيناريو غير محتمل. في رأيي، لن يقوم باول ولا زملاؤه باستخلاص استنتاجات متسرعة وخاصة لن يقدموا وعودًا أو تلميحات دون بيانات اقتصادية. ولا تزال لا توجد بيانات اقتصادية جديدة عن سوق العمل أو البطالة أو التضخم. غدًا سيتم إصدار تقارير JOLTS وADP، التي يمكن أن تقدم صورة غير مباشرة عن ظروف سوق العمل، لكنها لم تعتبر أبدًا مؤشرات رئيسية. لذلك، بناءً على كل ما سبق، لا أتوقع أحداثًا كبيرة في السوق هذا الأسبوع. في رأيي، سيكون الأسبوع المقبل أكثر أهمية.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليلي لليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل بناء جزء من الاتجاه الصاعد. على مدى الأشهر القليلة الماضية، أخذ السوق استراحة، ولكن سياسة دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي لا تزال عوامل مهمة يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي في المستقبل. قد تمتد أهداف الجزء الحالي من الاتجاه إلى مستوى 1.25. ومع ذلك، فإن الجزء الصاعد الأخير قد اتخذ مرة أخرى شكلًا تصحيحيًا، مما يعني أنه على الأقل قد تبدأ موجة هابطة ضمن هذا الجزء الآن، وعلى الأكثر قد تتكشف سلسلة جديدة من الموجات التصحيحية الهابطة.

على المقياس الأصغر، يظهر الجزء الصاعد من الاتجاه بوضوح. تخطيط الموجة ليس الأكثر معيارية، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. ولكن تحدث مثل هذه الحالات. دعني أذكرك أنه من الأفضل عزل الهياكل الواضحة على الرسم البياني بدلاً من ربط نفسك بكل موجة فردية. في الوقت الحالي، لا يثير الهيكل الصاعد أي شكوك.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تشير إلى تغييرات قادمة.
2. إذا لم يكن هناك ثقة فيما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يوجد أبدًا — ولا يمكن أن يكون هناك — يقين بنسبة 100% في اتجاه حركة السعر. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.