إن تخفيف التوترات في الأسواق، بعد توقف الصراع العسكري في الشرق الأوسط، يدعم عودة النموذج السابق—زيادة الطلب على الأسهم والعملات الرقمية، إلى جانب ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الذهب. في الوقت نفسه، توقفت أسعار النفط في انتظار نتائج المفاوضات القادمة بين الوفود الإيرانية والإسرائيلية الأسبوع المقبل.

في الوقت الحالي، في غياب أخبار كبيرة من الشرق الأوسط، يركز المستثمرون اهتمامهم على إصدار تقارير التضخم الرئيسية من الاقتصاد الأمريكي اليوم.

وفقًا للتوقعات الإجماعية، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي إلى 2.3% من 2.1% في فترة التقرير السابقة. كما من المتوقع أن ترتفع قيمته الأساسية من 2.5% إلى 2.6%. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن تحافظ القراءات الرئيسية والأساسية على وتيرة الزيادة عند 0.1%.

ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو التوقعات للدخل والإنفاق الشخصي، والتي من المتوقع أن تنخفض—وهو اتجاه سلبي عام يمكن أن يساعد في تخفيف الضغوط التضخمية، بشرط ألا تؤدي حروب التعريفات الجمركية التي يقودها دونالد ترامب إلى تسريع التضخم بدلاً من ذلك.

كيف ستتفاعل الأسواق مع البيانات الأمريكية؟

أعتقد أنه لا ينبغي أن نتوقع أي تغييرات كبيرة. أولاً، يفهم المستثمرون أنه من غير الواقعي توقع أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في ظل الظروف الحالية. وقد صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول ورؤساء الاحتياطي الفيدرالي الإقليميون مرارًا وتكرارًا أن الظروف لخفض الفائدة لم تتوفر بعد.

ثانيًا، لا يزال هناك عدم يقين بشأن عواقب حروب التعريفات الجمركية—خاصة مع الصين، التي تسري معها هدنة لمدة 90 يومًا حاليًا. نظرًا لأن قضية التعريفات لم تُحل بعد، فإن تأثيرها المحتمل لا يزال غير واضح.

إضافة إلى هاتين القضيتين الرئيسيتين، أصبحت الولايات المتحدة متورطة بعمق في أزمة الشرق الأوسط، مما يستنزف موارد كبيرة لدعم تل أبيب في صراعها مع طهران. من الواضح أنه في المفاوضات، ستسعى الولايات المتحدة لتحقيق مصالحها بدلاً من التوصل إلى تسوية شاملة. عقلية الحكومة الأمريكية—ووكيلها، إسرائيل—لا تسمح باتفاقيات مفيدة للطرفين. لا يمكن أن يأتي مثل هذا التنازل إلا من خلال هزيمة صريحة، وهو ما لا يُتوقع في هذه الحالة. بدلاً من ذلك، من المرجح أن يتحول الوضع إلى صراع بطيء الاحتراق يستمر لعقود، كما حدث من قبل. سيؤدي ذلك إلى إبقاء أسعار النفط الخام مرتفعة، مما يدعم الطلب على أسهم شركات النفط والطاقة.

التوقعات العامة

أتوقع أن تستمر الأسهم والعملات الرقمية في الارتفاع اليوم. من المتوقع أن تظل أسعار النفط مدعومة، بينما من المرجح أن يضعف الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي مقابل العملات الرئيسية.

التوقعات اليومية

EUR/USD

يستمر الدولار في إظهار ضعف ملحوظ، مما يدعم الزخم الصعودي في الزوج. من غير المحتمل أن يتسبب إصدار تقرير PCE في تغييرات كبيرة في حركة الزوج. من المرجح أن يستأنف EUR/USD صعوده نحو 1.1815 بعد التماسك فوق 1.1675. مستوى الدخول المحتمل للشراء هو 1.1746.

بيتكوين

اقتربت البيتكوين من خط المقاومة وتبقى في اتجاه هبوطي قصير الأجل. قد يؤدي الارتفاع فوق مستوى 108,011.00 إلى تحفيز مزيد من النمو. في هذه الحالة، قد ترتفع البيتكوين إلى 110,388.00. مستوى الشراء المناسب يمكن أن يكون 108,288.40.