تتعرض عملة البيتكوين لضغوط مرة أخرى. يوم الاثنين، انخفض سعر أكبر عملة مشفرة في العالم إلى ما دون 95,000 دولار، وهذا ليس مجرد تصحيح آخر. إنه عرض لأزمة هيكلية أعمق في السوق الحالية. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تداول العملة ضمن نطاق 93,806–95,741 دولار، لكن الإشارات قصيرة المدى على الرسوم البيانية تحذر من أن هناك شيئًا أكثر أهمية يتخمر تحت السطح.

محاولات الفشل في التعافي فوق 97,000 دولار ونشاط الشراء الضعيف يشير إلى أن الثيران بدأوا في الإرهاق. وبينما لا تزال الرسوم البيانية طويلة المدى تحتفظ بميل صعودي، فإن الإشارات قصيرة المدى تزداد إنذارًا. الأمر لا يتعلق فقط بمراقبة الأرقام — بل بفهم ما وراءها.

تقدم الدببة: الصورة الفنية لم تعد تفضل النمو

على الرسوم البيانية لكل ساعة و4 ساعات، الصورة هبوطية. تشكيل قمم وقيعان أقل بعد القمة المحلية الأخيرة عند 96,620 دولار يؤكد أن السوق يفقد زخمه. مستوى 93,550 دولار أصبح نقطة ساخنة للبيع المكثف، وإعادة اختبار هذه المنطقة قد يؤدي إلى انهيار.

اختراق مستوى 92,846 دولار على الرسم البياني لـ 4 ساعات سيكون حاسمًا. إذا استقر السعر دونه، فإن الطريق إلى 90,000 دولار يفتح — وربما حتى أقل. من الناحية النفسية والفنية، هذا مجال لعب آخر، خاصةً أنه سيهبط دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم — وهو مستوى رئيسي يراقبه اللاعبون المؤسسيون عن كثب.

الشمعة اليومية لا تكذب: التصحيح في أوجّه

عند النظر إلى الإطار الزمني اليومي، يتضح أن المرحلة الحالية للسوق ليست صدفة. بعد الفشل في اختراق مستوى $97,938، ظهرت عدة شموع حمراء متتالية — وهذا ليس مجرد تقلبات. إنه انخفاض مصحوب بضعف في حجم الشراء.

والأسوأ من ذلك، أن كل شمعة خضراء تظهر حجمًا أقل من السابقة — وهو علامة كلاسيكية على أن حاملي المدى الطويل بدأوا في التخلص من مراكزهم.

إذا تم اختراق منطقة $93,000–$94,000، فلن يكون ذلك مجرد حدث تقني — بل قد يشير إلى استسلام رسمي للثيران.

المتوسطات المتحركة: كيفية قراءة الإشارات بشكل صحيح

المتوسطات المتحركة لا تكذب. المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) والمتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) قصيرة الأجل قد اتجهت نحو الأسفل. المتوسط المتحرك الأسي لفترة 10 أيام يقع عند $94,352، بينما المتوسط المتحرك البسيط لفترة 10 أيام عند $94,984 — وكلاهما يشير إلى ضغط هبوطي. ومع ذلك، تظل الاتجاهات طويلة الأجل صاعدة. المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 يوم هو $86,298، والمتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 يوم هو $90,411. هذا هو العتبة الحاسمة: قد يتعرض المتداولون على المدى القصير للخسائر، لكن المستثمرين على المدى الطويل لا يزالون ثابتين.

بالنسبة للمتداولين المخضرمين، يعني هذا شيئًا واحدًا: الاستراتيجيات قصيرة الأجل تتطلب الحماية والتحوط، بينما تفضل الاستراتيجيات طويلة الأجل التراكم الحذر خلال التراجعات العميقة.

العوامل الكلية تتدخل: الاحتياطي الفيدرالي، الصين، وترامب يعودون إلى الواجهة

السوق لم يعد يعمل في فراغ. الترقب لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم وعدم اليقين في المفاوضات بين الولايات المتحدة والصين يضيفان ضغطًا. بينما يتوقع الإجماع بقاء الأسعار دون تغيير، يكمن المفتاح في الخطاب. أي تلميحات للتشديد أو زيادة المخاطر الجيوسياسية يمكن أن تقوض بسرعة شهية المخاطرة، بما في ذلك البيتكوين.

أشارت QCP Capital إلى هذا التحول، مؤكدة أن الأسواق قد انتقلت من موسم الأرباح وتركز الآن بالكامل على السياسة النقدية. إذا كان نبرة الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا من المتوقع في الأيام القادمة، فقد يتبع ذلك موجة ثانية من الانخفاضات.

المؤسسات لا تزال تلعب — ولكن بحذر

الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفوري لا يزال مرتفعًا، مع تدفق صافي قدره $1.81 مليار خلال الأسبوع الماضي. ولكن حتى هنا، هناك رسالة مزدوجة.

تشير Glassnode إلى أن الأرباح غير المحققة بين حاملي المدى الطويل قد وصلت إلى 350% — وهو مستوى تاريخيًا يحفز جني الأرباح. هذا إعداد خطير: البيع على نطاق واسع من المؤسسات يمكن أن يمحو مستويات الدعم المحلية.

بعبارة أخرى، استعد لانخفاض كبير إذا اقترب البيتكوين من $99,900 مرة أخرى.

التوقعات: ما هو التالي؟

السيناريو الصعودي (الأقل احتمالًا): يحتفظ البيتكوين بمنطقة $93,000–$94,000 ويستعيد $95,000 بحجم قوي. يمكن أن يمهد هذا الطريق لإعادة اختبار $97,000 ثم $98,000. يظل مؤشر MACD إيجابيًا، ولا تزال المتوسطات المتحركة تترك مجالًا للنمو. ومع ذلك، سيتطلب هذا السيناريو محفزًا خارجيًا قويًا — مثل دعم الاحتياطي الفيدرالي، أخبار صناديق الاستثمار المتداولة، أو التطورات الجيوسياسية.

السيناريو الهبوطي (الأساسي): يؤدي كسر مستوى $92,846 إلى تراجع متسلسل يستهدف $91,000 و$89,000. يزداد حجم البيع، ويدخل السوق في مرحلة تصحيح مدمرة. جني الأرباح من قبل المستثمرين المؤسسيين يسرع فقط من الانزلاق. في هذه الحالة، قد يختبر البيتكوين المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 يوم عند $90,411 — وهو ساحة معركة رئيسية لمستقبل الأصل.

البيتكوين مرة أخرى عند مفترق طرق. وبينما قد تعد العناوين بانتعاش سريع، فإن الواقع أكثر تعقيدًا. السوق مستعد للتأرجح في أي من الاتجاهين — لكن التوازن يميل حاليًا نحو الدببة.

يجب على المتداولين التخلي عن عادة شراء الانخفاضات تلقائيًا — إنه أمر خطير في الوقت الحالي. هذا هو الوقت للتفكير الاستراتيجي، والعمل مع أطر زمنية أقصر، ومراقبة أحجام التداول عن كثب.