В конце лета и в начале осени мы увидели минимум два резких взлета биткоина и эфира. Оба этих движения мы не связываем с конкретными фундаментальными событиями. Да, причиной первого роста в августе могло стать решение Министерства финансов США увеличить объемы выкупа собственных облигаций, что фактически означает проведение программы QE. Однако хотим заметить, что программа QE предполагает насыщение экономики ликвидностью, на основании чего денег у инвесторов становится больше и они начинают перетекать на различные рынки. В том числе на криптовалютный. Однако биткоин и эфир выросли в цене еще до того, как вся эта ликвидность начала поступать в экономику.

Тем временем, макроинвестор Фред Крюгер сообщил, что ожидает роста биткоина в течение следующих 7 лет до 400-450 тыс $ за монету на основании... роста крупнейших публичных компаний США за последние 10 лет. По словам Крюгера, запуск спотовых ETF-инструментов в 2024 году можно сравнить с выходом крупнейших американских компаний на фондовые биржы(IPO). Инвестор отметил, что Facebook, Google, Nvidia подорожали в 10 раз за последние 7-10 лет, поэтому после запуска ETF от биткоина можно ожидать подобной динамики. До появления ETF биткоин фактически не был полноценным инвестиционным инструментом, а на момент запуска ETF его цена составляла 40-45 тыс $. Таким образом, в течение следующих 10 лет можно ожидать роста первой криптовалюты в 10 раз. Господин Крюгер не объяснил, за счет чего именно биткоин должен вырасти в цене в 10 раз, однако считает, что раз биткоин стал полноценным инструментом инвестирования, то должен активно покупаться инвесторами.

Мы же хотим заметить, что долгосрочные прогнозы по биткоину со временем становятся все краше и краше. Мы не считаем, что биткоин не должен расти или не может расти. Однако для этого должны быть конкретные обоснования. Напомним, что за каждой акцией стоит реальный бизнес, производство, предоставление услуг и так далее. Биткоин же создавался, как замена фиатным деньгам, как средство платежа или же средство сохранения стоимости, и представляет из себя обычный программный код. Простыми словами, аналог традиционных денег, на который не могут оказать влияние правительства или центральные банки. Таким образом, с нашей точки зрения, сравнивать акции и биткоин, как минимум, некорректно. Купить биткоин может абсолютно любой человек, а инструменты ETF лишь немного облегчает процесс его покупки для крупных инвесторов и юридических лиц.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует все признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может находится в падении, так как цена получила реакцию на «медвежий» FVG. Также обращаем внимание трейдеров, что текущий выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. Если это так, то биткоин все еще может опуститься обратно к 57 500$. На 4-часовом ТФ локально можно рассматривать как длинные, так и короткие позиции, но последний актуальный паттерн – «медвежий» FVG.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, следующий FVG может ее предоставить. Биткоин отработал ближайший «медвежий» FVG на дневном ТФ, поэтому в ближайшее время обе криптовалюты могут находиться в коррекции. Рост цифровых активов в последние месяцы был связан исключительно с пампом. Фундаментальных оснований для падения обоих криптовалют сейчас больше, чем для роста, но потоки ликвидности могут хлынуть на криптовалютный рынок и без фундаментальных причин.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.