วันนี้ราคาทองคำปรับตัวลดลง 0.5% มาอยู่ที่ 4,083.01 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากวานนี้ได้ขึ้นไปทดสอบระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาซิลเวอร์ก็ปรับลดลง 0.5% เช่นกัน ลงมาอยู่ที่ 58.69 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมและพาลาดเทียมก็อ่อนตัวลงเช่นเดียวกัน แม้ราคาทองคำจะหยุดปรับตัวขึ้นในวันนี้ แต่ยังมีแนวโน้มปิดบวกเป็นเดือนแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยตลอดเดือนกรกฎาคมราคาทองคำปรับเพิ่มขึ้นเกือบ 2%

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาปรับตัวขึ้นมาจากการที่ทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงในตลาดเงินตราต่างประเทศเพื่อพยุงค่าเงินเยน ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเกือบ 1% เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.2% การอ่อนค่าของดอลลาร์ทำให้ทองคำที่ซื้อขายในรูปสกุลดอลลาร์มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อส่วนใหญ่ทั่วโลก Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ให้ความเห็นต่อสถานการณ์เงินเยนในการให้สัมภาษณ์ โดยระบุว่าสกุลเงินของญี่ปุ่นนั้นอยู่ในระดับที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นอย่างมาก และเสริมว่าเขามองว่า “ความผันผวนมากเกินไป” เป็นภาวะที่ไม่ดีต่อสุขภาพของตลาด

ปัจจัยสนับสนุนในวงกว้างต่อโลหะมีค่าตลอดสัปดาห์นี้ยังมาจากการตัดสินใจของ Federal Reserve ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อจากสงครามในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ผลการลงคะแนน 9 ต่อ 3 นั้นห่างไกลจากการเห็นพ้องเป็นเอกฉันท์ และสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าของเจ้าหน้าที่กำกับดูแลด้านการเงินของสหรัฐฯ บางส่วนว่า ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นในท้ายที่สุดจะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2%

ขนาดของการร่วงลงของราคาโลหะมีค่าตั้งแต่เริ่มเกิดความขัดแย้งยังคงเป็นเครื่องเตือนใจที่สำคัญถึงความลึกของการปรับฐาน ตั้งแต่เริ่มต้นสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเมื่อกว่า 5 เดือนก่อน ทองคำสูญเสียมูลค่าไปมากกว่าหนึ่งในห้าของระดับเดิม เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นได้ซ้ำเติมแรงกดดันเงินเฟ้อ และเพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกคงไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ดี คลื่นการเข้าซื้อในช่วงย่อตัวได้ช่วยพยุงให้ราคาทองคำยืนเหนือระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงตึงเครียดและเป็นตัวเพิ่มความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง สหรัฐฯ และอิหร่านแลกเปลี่ยนการโจมตีกันอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยวอชิงตันโจมตีเป้าหมายหลายสิบแห่งในอิหร่านเมื่อวันพุธ เพื่อตอบโต้การโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในภูมิภาค

เมื่อพิจารณาจากภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 4,124 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เล็งเป้าหมายถัดไปที่ 4,186 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ค่อนข้างยากต่อการทะลุผ่าน เป้าหมายที่ไกลที่สุดจะอยู่บริเวณ 4,249 ดอลลาร์ หากราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมตลาดเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 4,062 ดอลลาร์ หากทำได้ การทะลุกรอบดังกล่าวจะเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งขาขึ้น และอาจฉุดราคาทองคำลงสู่บริเวณต่ำสุดที่ 4,008 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสขยายตัวลงต่อไปถึง 3,954 ดอลลาร์