การคุกคามที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับอัลมันเด็บ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และเพิ่มความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานทั่วโลก ท่ามกลางฉากหลังนี้ ค่าเงินเยนอ่อนค่าทะลุระดับ 163 เยนต่อดอลลาร์ ทำให้เกิดการพูดคุยกันอีกครั้งเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ทางการโตเกียวจะเข้าแทรกแซง ในเวลาเดียวกัน รายงานระบุว่า สหรัฐฯ กำลังลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มากกว่ายุโรปราว 20 เท่า ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงผู้นำด้านเทคโนโลยี นอกจากนี้ Google ยังเปิดตัวโมเดล Gemini ใหม่สามรุ่น ซึ่งอาจส่งผลต่อพลวัตในภาคเทคโนโลยีและพฤติกรรมนักลงทุน

ราคาน้ำมันพุ่ง จากความตึงเครียดในสองเส้นทางเดินเรือหลัก

ราคาน้ำมันOil พุ่งขึ้นในวันอังคาร ท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเส้นทางเดินเรือสำคัญสองเส้น คือ ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) และช่องแคบบับ อัล-มันเดบ (Bab al‑Mandeb) ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลรอบใหม่เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักครั้งใหญ่ต่อการไหลเวียนของพลังงานทั่วโลก

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ขยับขึ้นมาราว 84.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขยายแรงบวกจากก่อนหน้า ที่ได้หนุนให้ราคาปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังไม่ได้รับการคลี่คลาย

การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงด้านการขนส่งทางทะเลที่เพิ่มขึ้นพร้อมกัน อิหร่านยังคงเข้าไปแทรกแซงในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางที่ตามปกติใช้รองรับกระแสน้ำมันและก๊าซคิดเป็นประมาณ 20% ของทั้งโลก ขณะเดียวกันก็เริ่มมีภัยคุกคามรูปแบบใหม่ต่อช่องแคบบับ อัล-มันเดบ ในทะเลแดง ซึ่งกลายเป็นเส้นทางทางเลือกสำคัญสำหรับการขนส่งพลังงาน นับตั้งแต่เกิดความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม Reuters รายงานว่า อิหร่านได้สั่งการให้ขบวนการฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมปิดเส้นทางขนส่งน้ำมันผ่านทะเลแดง หากสหรัฐฯ โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน โดยอ้างอิงจากแหล่งข่าว 3 รายที่ใกล้ชิดกับเรื่องดังกล่าว แหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับฝ่ายฮูตีกล่าวเพิ่มเติมว่า กลุ่มดังกล่าวได้เตรียมพร้อมสำหรับการโจมตีเรือเดินสมุทรแล้ว โดยได้ส่งกำลังติดตั้งขีปนาวุธและโดรนไปประจำการใกล้ช่องแคบบับ อัล-มันเดบ

ภัยคุกคามเหล่านี้ยิ่งซ้ำเติมภาพรวมด้านอุปทานที่ตึงตัวอยู่แล้ว ช่องแคบ Hormuz ถูกปิดกั้นโดยพฤตินัยตั้งแต่ต้นปี 2026 จากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ทำให้ Bab al‑Mandeb มีบทบาทสำคัญยิ่งขึ้นในเส้นทางขนส่งพลังงาน ปริมาณน้ำมันดิบและคอนเดนเสทที่ขนส่งผ่าน Bab al‑Mandeb เพิ่มขึ้นจากราว 3.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาส 1 ปี 2025 เป็นประมาณ 5.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ผลกระทบต่อตลาดโลกมีความรุนแรง: การผสมผสานกันของภัยคุกคามทางกายภาพต่อการขนส่งทางทะเลและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ความผันผวนของราคาเพิ่มสูงขึ้น และยิ่งตอกย้ำความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในวงกว้าง

ตราสารซื้อขายที่กล่าวถึงในโน้ตฉบับนี้มีให้บริการบน InstaTrade เราแนะนำให้เปิดบัญชีบนแพลตฟอร์ม และดาวน์โหลดแอปบนมือถือเพื่อให้คุณสามารถตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างทันท่วงที อินเทอร์เฟซการซื้อขายของ InstaTrade ช่วยให้การส่งคำสั่งซื้อขายเป็นเรื่องสะดวกและไม่ซับซ้อน

เงินเยนอ่อนค่าหลุดระดับ 163 เยนต่อดอลลาร์ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1986

เมื่อวันอังคาร ค่าเงิน USD/JPY ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 163 แตะระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนธันวาคม 1986 ตามข้อมูลจาก GuruFocus คู่นี้ทำจุดสูงสุดที่ 163.04 ทะลุกรอบการเคลื่อนไหวของเดือนกรกฎาคม และสร้างจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวยิ่งทำให้มีการพูดถึงความเป็นไปได้ที่ทางการโตเกียวจะเข้าแทรกแซงเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของเยนมากขึ้น

ตลาดกำลังตอบสนองต่อปัจจัยหลายด้านในเวลาเดียวกัน ด้านหนึ่ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้ดอลลาร์มีความน่าดึงดูดมากขึ้น อีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยิ่งซ้ำเติมดุลการค้าของญี่ปุ่น เนื่องจากประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นหลัก ต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นจึงยิ่งขยายจุดอ่อนเชิงโครงสร้างของเงินเยน ปัจจัยเหล่านี้ผสานกันส่งผลให้เกิดแนวโน้มขาลงระยะยาวของเงินเยน — ซึ่งขณะนี้อ่อนค่าต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์

งบประมาณด้าน AI ของยุโรปน้อยกว่าสหรัฐฯ ถึง 20 เท่าจริงหรือ?

บริษัทสหรัฐฯ กำลังลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) มากกว่าคู่แข่งในยุโรปหลายเท่าตัว และดูเหมือนช่องว่างนี้จะแตกต่างมากขึ้นเรื่อย ๆ นี่คือข้อสรุปในรายงานของ Morgan Stanley ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม โดยนักวิเคราะห์อาวุโสของธนาคาร ซึ่งระบุว่า: "สหรัฐฯ จะใช้จ่ายด้าน AI มากกว่าทั้งยุโรปรวมกันถึง 20 เท่า"

รายงานให้ความสำคัญเป็นหลักกับผู้ให้บริการ hyperscaler รายใหญ่ที่สุด 7 รายของสหรัฐฯ รวมถึง Amazon, Alphabet, Microsoft และ Meta ซึ่งทั้งหมดมีแผนใช้จ่ายงบลงทุน (capex) ในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI รวมกันราว 700 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2026

เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม Yahoo Finance ได้รายงานยืนยันข้อมูลดังกล่าวว่า hyperscaler สหรัฐฯ ทั้ง 7 ราย ตั้งใจจะใช้จ่ายด้าน AI โดยรวมคิดเป็นมูลค่าราว 20 เท่าของการใช้จ่ายทั้งหมดของยุโรป

Morgan Stanley ประเมินว่าการลงทุนด้าน AI กำลังมีส่วนช่วยให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างเห็นได้ชัดแล้วในตอนนี้ คิดเป็นราว 40 basis points ในปีนี้ และคาดว่าจะมีแรงส่งในระดับใกล้เคียงกันในปีหน้า

เอเชียเองก็กำลังลงทุนอย่างหนัก: คาดว่าการลงทุนด้านทุนของภาคธุรกิจ (corporate capex) ใน AI และเซมิคอนดักเตอร์ของภูมิภาคจะอยู่ที่ราว 380,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ขณะที่ยุโรปยังไม่เห็นการทุ่มลงทุนในระดับที่ใกล้เคียงกันจากทั้งกลุ่ม hyperscalers หรือผู้นำด้านเทคโนโลยีของตนเอง

กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในสหรัฐฯ อย่างแข็งแกร่งสามารถเป็นแรงหนุนให้กับราคาหุ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและผู้ผลิตอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียยังคงเป็นผู้เล่นรายใหญ่ โดยมีการลงทุนขนาดใหญ่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ยุโรปเสี่ยงที่จะตามหลังในการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งอาจกดดันหุ้นเทคโนโลยีในท้องถิ่นและฉุดแนวโน้มการเติบโตระยะยาว

Google เปิดตัว Gemini โมเดลใหม่ 3 รุ่น

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา Google ได้ประกาศเปิดตัวสมาชิกใหม่ 3 รุ่นในตระกูล Gemini ได้แก่ Gemini 3.6 Flash, Gemini 3.5 Flash Lite และ Gemini 3.5 Flash Cyber โดยบริษัทกำลังวางเดิมพันกับ “ความเร็ว” และ “ต้นทุนที่ต่ำลง” สำหรับนักพัฒนาที่กำลังสร้าง AI agents ขณะที่รุ่นที่หลายคนรอคอยมากที่สุดอย่าง Gemini 3.5 Pro ยังไม่เปิดตัวออกมาตามกรอบเวลาที่เคยประกาศไว้ก่อนหน้านี้

Google วางตำแหน่งเวอร์ชันใหม่เหล่านี้ไม่ใช่ในฐานะรุ่นธงแบบเอนกประสงค์เพียงตัวเดียว แต่เป็นเหมือน “ม้าใช้งาน” ที่เน้นงานเฉพาะด้าน Gemini 3.6 Flash ถูกอธิบายว่าเป็น “ม้าใช้งาน” ที่ให้ประสิทธิภาพดีกว่ารุ่นก่อนหน้า ทั้งในงานเขียนโค้ด การจัดการฐานความรู้ และงานมัลติโหมด ตามดัชนี Artificial Analysis ระบุว่าการใช้โทเคนฝั่งเอาต์พุตลดลงราว 17% เมื่อเทียบกับ 3.5 Flash

Gemini 3.5 Flash Lite มุ่งเน้นที่ความเร็วและความคุ้มค่าด้านต้นทุน โดยสามารถสร้างเอาต์พุตได้สูงสุดถึง 350 โทเคนต่อวินาที เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่ต้องการปริมาณงานสูง (high-throughput) ซึ่งอัตราส่วนราคา/ประสิทธิภาพเป็นปัจจัยสำคัญ

Gemini 3.5 Flash Cyber เป็นโมเดลด้าน Cybersecurity เฉพาะทาง เมื่อใช้งานร่วมกับเอเจนต์ CodeMender ของ Google โมเดลนี้ถูกออกแบบมาเพื่อค้นหาและแก้ไขช่องโหว่ในโค้ด โดยตามรายงานของ Business Insider ในช่วงเปิดตัว โมเดลนี้จะให้บริการเฉพาะลูกค้าภาครัฐและพาร์ทเนอร์ที่ได้รับความไว้วางใจเท่านั้น

โมเดล 3.6 Flash และ 3.5 Flash?Lite เปิดให้ใช้งานแล้วตั้งแต่วันอังคารผ่าน Gemini API ใน Google AI Studio บนแพลตฟอร์ม Gemini Enterprise Agent Platform และในแอป Gemini สำหรับผู้บริโภค

สรุปคือ Google กำลังให้ความสำคัญกับโมเดลเฉพาะทางที่ทำงานได้รวดเร็วและมีต้นทุนต่ำ แทนการผลักดันโมเดล “เรือธง” แบบครอบจักรวาลเพียงตัวเดียว

สำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน การประกาศเทคโนโลยีลักษณะนี้มักจะเพิ่มความผันผวนให้กับหุ้นในกลุ่มเดียวกัน ข่าวเกี่ยวกับความก้าวหน้าด้าน AI และการเปิดตัวสินค้าใหม่สามารถกระตุ้นความต้องการในระยะสั้นต่อหุ้น Alphabet และตราสารด้านเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องได้

ที่น่าสนใจคือ หัวข้อและตราสารที่อ้างอิงในบทวิเคราะห์ฉบับนี้มีให้เทรดบนแพลตฟอร์ม InstaTrade หากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดภายหลังการเปิดตัว Gemini ให้เปิดบัญชีเทรด InstaTrade account และดาวน์โหลดแอปมือถือของบริษัทเพื่อให้สามารถตอบสนองต่อความผันผวนของราคาได้อย่างทันท่วงที