ราคาทองคำพุ่งขึ้น 1.6% ในวันนี้ แตะระดับ 4,297 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ฟื้นตัวจากการร่วงลงในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า แรงหนุนสำคัญมาจากการลงนามข้อตกลงสงบศึกชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดย Trump และเจ้าหน้าที่อิหร่านได้ลงนามในบันทึกข้อตกลงผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าได้มีการเปิดช่องแคบฮอร์มุซจริงหรือไม่ และความไม่แน่นอนนี้เป็นปัจจัยที่ทำให้การดีดตัวของราคาทองคำยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นการกลับตัวอย่างเต็มรูปแบบได้

ตอนนี้มีสองมุมมองที่ขัดแย้งกันซึ่งกำลังกำหนดทิศทางราคาทองคำ มุมมองแรกเป็นเชิงบวก: ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงกำลังกดดันให้คาดการณ์เงินเฟ้อลดลง ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ย และปลดล็อกปัจจัยฉุดสำคัญของทองคำตลอดสี่เดือนที่ผ่านมา น้ำมันดิบ Brent ร่วงลงมาต่ำกว่า 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับที่ผลกระทบด้านพลังงานต่อเงินเฟ้อเริ่มถูกหักล้าง

มุมมองที่สองเป็นเชิงลบ: เมื่อวานนี้ Federal Reserve ส่งสัญญาณชัดเจนว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยช่วงปลายปี “ยังเป็นไปได้” นักเทรดประเมินกันเต็มที่แล้วว่าจะมีการเข้มงวดนโยบายภายในเดือนตุลาคม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสร้างแรงกดดันโดยตรงต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกผล

ผม/ดิฉันอยากชี้ให้เห็นประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งในมติของ Fed เมื่อวานนี้ ธนาคารกลางไม่เพียงรักษาระดับดอกเบี้ยไว้เท่านั้น แต่ยังถอดถ้อยคำที่กล่าวถึง “การปรับเพิ่มเติม” ออกจากแถลงการณ์ ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณของความพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยมิใช่ลดดอกเบี้ย นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญด้านการสื่อสารภายใต้การนำของประธานคนใหม่ Kevin Warsh: ลดการส่งสัญญาณทิศทางนโยบายลง และผูกโยงกับข้อมูลจริงมากขึ้น สำหรับทองคำ นี่หมายถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยยังคงอยู่ และเมื่อความไม่แน่นอนโน้มเอียงไปทางการเข้มงวด ย่อมเลวร้ายกว่ากรณีที่ความแน่นอนโน้มเอียงไปทางผ่อนคลาย

ด้านราคาซิลเวอร์ วันนี้ปรับขึ้นแรงยิ่งกว่า เพิ่มขึ้น 2.5% มาที่ 69.61 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลง 3% ในวันก่อนหน้า ขณะที่แพลทินัมและพาลาเดียมก็ขยับขึ้นอยู่ในแดนบวกเช่นกัน

หากมองในแง่ภาพทางเทคนิคของทองคำในตอนนี้ ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดที่ 4,372 ดอลลาร์ให้ได้ก่อน ซึ่งจะเปิดโอกาสให้สามารถไปทดสอบบริเวณ 4,432 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ค่อนข้างยากต่อการทะลุผ่าน หากผ่านขึ้นไปได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่แถว 4,481 ดอลลาร์

ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งผู้ขายจะพยายามดึงราคาลงมาคุมพื้นที่แนวรับที่ 4,304 ดอลลาร์ หากทำสำเร็จ การหลุดช่วงราคาดังกล่าวจะกระทบต่อสถานะของฝั่งกระทิงอย่างมาก และอาจกดให้ราคาทองคำร่วงลงไปบริเวณต่ำสุดแถว 4,249 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะลงต่อไปถึงระดับ 4,186 ดอลลาร์