คู่สกุลเงิน EUR/USD ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ระดับ 1.1800 (เส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกรอบเวลา D1) ได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากนั้นผู้ขายก็ได้เข้าควบคุมการควบคุมราคาลงไปที่ฐานระดับ 17 อย่างไรก็ตาม พวกเขาก็ไม่สามารถเข้าสู่พื้นที่ระดับ 16 ได้ รวมถึงไม่สามารถทะลุระดับแนวรับที่ 1.1690 ได้ (ขอบบนของเมฆ Kumo บนกรอบเวลาเดียวกัน) การซื้อขายในวันศุกร์ปิดที่ 1.1704

โดยรวมแล้ว คู่สกุลเงินนี้ลดลงเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่เป็นการลดลงแบบไม่ค่อยมั่นคง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเป็นเวลา 3 วัน (ตั้งแต่วันพุธถึงวันศุกร์) แต่ปัจจัยทางวิกฤตการณ์ไม่ได้รองรับแกร่งดังกล่าว หน้าที่สำคัญในที่นี้คือการประเมินสถานการณ์ของผู้เข้าร่วมตลาด ส่วนใหญ่เห็นว่าสถานการณ์เป็นไปในแง่บวกมากกว่าแง่ลบ เช่น แม้ว่าอัตราการว่างงานของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 แต่ผู้ค้ากลับให้ความสนใจกับตัวเลขการจ้างงานที่ดีกว่าที่คาดเล็กน้อย (+64,000 แทนที่จะเป็น +50,000)

แม้ว่าส่วนประกอบนี้ของรายงานจะอยู่ใน "โซนสีเขียว" แต่ไม่มีฐานที่สนับสนุนการมองในแง่ดี ประการแรก การเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน 64,000 ตำแหน่งบ่งบอกถึงการชะลอตัวของตลาดแรงงานในสหรัฐ เช่นในเดือนพฤศจิกายน 2024 มีการสร้างงาน 212,000 ตำแหน่งในสหรัฐ (และ 307,000 ในเดือนธันวาคม)

ประการที่สอง, แบบจำลองการคำนวณที่มีอยู่ของ BLS (Bureau of Labor Statistics) อาจรายงานตัวเลขการเจริญเติบโตของการจ้างงานเกินจริง ตามที่ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่าข้อมูลอย่างเป็นทางการอาจ "มองโลกในแง่ดีเกินไป" เขาประเมินว่าการเบี่ยงเบนอาจมีนัยสำคัญ – ประมาณ 50,000 ถึง 60,000 ตำแหน่งงานต่อเดือน เนื่องจากวิธีการนับแบบดั้งเดิมไม่ได้คำนึงถึงดิจิทัลและออโตเมชั่นทั้งหมด รวมถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในตลาดแรงงาน โดยเฉพาะพลวัตของการจ้างงานที่ไม่ปกติ/แบบพาร์ทไทม์ ตัวอย่างเช่น BLS ไม่ได้คำนวณงานที่เป็นฟรีแลนซ์ สัญญาชั่วคราว และการจ้างงานบนแพลตฟอร์มเช่น Uber หรือ Upwork ได้อย่างถูกต้องเสมอ เมื่อคำนึงถึงความแตกต่างเหล่านี้ ภาพจริงอาจเลวร้ายกว่านี้ – ตามการประมาณการ สหรัฐอเมริกาจริง ๆ แล้วสูญเสียงาน 15,000 ถึง 20,000 ตำแหน่งต่อเดือนนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปีนี้

ดังนั้นรายงาน NFP เดือนพฤศจิกายนไม่ได้เป็นพันธมิตรของสกุลเงินดอลลาร์ เนื่องจากมันไม่มีปัจจัยเบื้องต้นสำหรับการเติบโตของมัน

สิ่งเดียวกันนี้สามารถกล่าวได้ถึงรายงาน CPI ประจำเดือนพฤศจิกายนซึ่งก็เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา มันแสดงให้เห็นการชะลอตัวของดัชนีราคาผู้บริโภครวมถึง 2.7% เมื่อเทียบรายปี (หลังจากเพิ่มขึ้นถึง 3.0% ในเดือนตุลาคม) และการชะลอตัวของดัชนีหลักไปถึง 2.6% (หลังจากเพิ่มขึ้นถึง 3.0% ในเดือนก่อนหน้า)

แม้จะมีปฏิกิริยาของตลาดที่ "อดทน" และการสนทนาเกี่ยวกับปัจจัยทางเทคนิค (ผลมาจากผลกระทบของการปิดตัว) โครงสร้างของ CPI เดือนพฤศจิกายนมีสัญญาณของการชะลอตัวของเงินเฟ้ออย่างยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยปัจจัยที่มีความอ่อนไหวต่อต่อภาวะเงินเฟ้อ เช่น ภาคบริการ—โดยเฉพาะที่อยู่อาศัย ค่าเช่า และบริการทางการแพทย์—มีความสัมพันธ์สูงกับอุปสงค์ในประเทศและค่าจ้าง การชะลอตัวของการเติบโตของราคาที่นี่บ่งชี้ว่าอุปสงค์ต่อสินค้าบริการภายในเศรษฐกิจกำลังเยือกเย็น ควรกลับไปที่รายงาน NFP ซึ่งสะท้อนการชะลอตัวของตัวบ่งชี้ "ค่าจ้าง" รายได้ต่อชั่วโมงแสดงการเติบโตที่อ่อนแอ—เพียง 0.1% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน (อัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดตั้งแต่กรกฎาคม 2024) และ 3.5% เมื่อเทียบรายปี (ค่าต่ำสุดของตัวบ่งชี้นับตั้งแต่พฤษภาคม 2021)

สิ่งนี้ทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าตลาดตีความการเปิดเผยสำคัญจากสัปดาห์ก่อนหน้านี้ในทิศทางที่เป็นบวกไปที่ดอลลาร์สหรัฐผิด วันนี้กรมอุตุนิยมวิทยาและอัตราเงินเฟ้อเหมือนจะเสริมความแข็งแกร่งให้ตำแหน่งของ "เหยี่ยว" ที่หยิบยกการรอดูเหตุการณ์ อย่างไรก็ตาม อันที่จริง รายงาน NFP และ CPI ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ "นกพิราบ" ที่สนับสนุนการผ่อนคลายทิศทางนโยบายการเงินต่อไป

ด้วยเหตุนี้ ผู้ขาย EUR/USD ไม่สามารถเข้าไปในพื้นที่ 16 หลักได้ แม้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวลงเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึงผู้ซื้อ EUR/USD ได้รับโปรโมชั่นยอดขายวันนี้ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์โดยรวม ข้อมูลพื้นฐานของสีเขียวคงที่มีแนวโน้มเชิงลบ—รายงาน NFP/CPI ที่ขัดแย้งกันไม่สามารถ "วาดใหม่" ภาพพื้นฐานสำหรับสกุลเงินสหรัฐได้ ดังนั้นตำแหน่งยาวในช่วงการลดลงของราคา ยังคงมีความเกี่ยวข้อง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงินอยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวชี้วัด Bollinger Bands ในกราฟรายวัน และเหนือเส้นทั้งหมดของตัวชี้วัด Ichimoku ซึ่งได้ก่อตัวสัญญาณการขาขึ้น "Parade of Lines" การดึงกลับเพื่อการปรับควรใช้เพื่อเปิดตำแหน่งยาวโดยมีเป้าหมายที่ 1.1750 (เส้นบนของ Bollinger Bands ใน H4) และ 1.1800 (เส้นบนของ Bollinger Bands ใน D1)