ในบทรีวิวล่าสุด ผมได้พูดถึงเรื่องนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ ความคาดหวังของตลาด และความเป็นจริงที่เราทุกคนอยู่เสมอ ผมเชื่อว่าความคาดหวังของตลาดที่มีต่อนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนยังคงสูงเกินไป ความคาดหวังเหล่านี้เกินจริงไปแล้วเมื่อปีที่แล้ว ตอนที่ทุกคนคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 1.5–1.75% จากธนาคารกลางสหรัฐ อย่างไรก็ดี คณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยแค่สามครั้ง รวมทั้งหมด 100 จุดพื้นฐาน ตอนต้นปี 2025 แทบไม่มีใครไม่คาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนปรน 2 ถึง 4 รอบ ถึงแม้แผนภูมิจุดเล็งสองครั้งสุดท้ายชี้ไปที่มากสุดเพียงสองรอบ อย่างไรก็ตาม ในเดือนมกราคม โดนัลด์ ทรัมป์ได้เป็นประธานาธิบดีของสหรัฐอเมริกา ซึ่งสร้างความไม่สมดุลอย่างมากต่อแผนของธนาคารกลางและความไม่เห็นพ้องกันในเศรษฐกิจสหรัฐ

หลังจากการเริ่มต้นสงครามการค้า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐทุกคนโดยไม่มีข้อยกเว้นเริ่มคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บางคนเชื่อว่ามันจะเป็นเพียงช่วงสั้น ๆ ขณะที่คนอื่นยอมรับว่ามันอาจพุ่งสูงขึ้นนานกว่าอย่างที่คาด บรรดาราคาสินค้าในสหรัฐนั้นกำลังจะเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้หากสินค้าที่นำเข้าทั้งหมดเพิ่มราคาขึ้นแม้เพียง 10% นี่คือตัวอัตราภาษีขั้นต่ำที่โดนัลด์ ทรัมป์กำหนด อัตราดังกล่าวใช้กับ 75 ประเทศ ยกเว้นจีน ซึ่งมีภาษีนำเข้า 30% นอกจากนี้ ยังมีภาษี 25% กับรถยนต์ เหล็ก และอลูมิเนียมที่ยังมีผลบังคับใช้ อย่างน้อยราคาสินค้าในสหรัฐจึงมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น 4-5%

ด้วยมุมมองนี้ ธนาคารกลางสหรัฐไม่ค่อยเต็มใจที่จะผ่อนปรนนโยบาย เนื่องจากไม่มีใครรู้ว่าตัวเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นเท่าไร การเติบโตของเศรษฐกิจก็สำคัญต่อธนาคารกลาง แต่ทรัมป์ไม่สามารถ 'สร้างภาวะเศรษฐกิจถดถอย' ในเวลาเพียงไม่กี่เดือน หากแนวโน้มผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แย่ลงอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางอาจจะเริ่มเข้าแทรกแซง แต่ตอนนี้เป้าหมายสูงสุดคือการลดเงินเฟ้อให้เหลือ 2%

ดังนั้น สิ่งที่ตลาดคาดหวังได้อย่างสมเหตุสมผลที่สุดคือการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2025 นาย Christopher Waller ผู้ว่าการ Fed ยืนยันเรื่องนี้เมื่อวันพฤหัสบดี โดยระบุว่า FOMC จะลดอัตราดอกเบี้ยก็ต่อเมื่อภาษีนำเข้าขั้นสุดท้ายลดลงอยู่ในระดับต่ำสุดของช่วงที่เสนอไว้ ซึ่งหมายความว่า ภาษีไม่ควรเกิน 10% นอกจากนี้ Waller ยังเชื่อว่า ควรแก้ไขข้อพิพาททางการค้าทั้งหมดภายในเดือนกรกฎาคม และเมื่อนั้นจึงจะมีเงื่อนไขสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในครึ่งปีหลังของปีนั้น

แนวโน้มคลื่น EUR/USD:

จากการวิเคราะห์ที่ได้ทำไป คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงพัฒนาส่วนของคลื่นขาขึ้น ในระยะใกล้ โครงสร้างคลื่นจะขึ้นอยู่กับพื้นฐานของข่าวที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของ Trump และนโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ควรคำนึงถึง คลื่นที่ 3 ของแนวโน้มขาขึ้นได้เริ่มต้น โดยมีเป้าหมายถึง 1.25 ดังนั้น ฉันพิจารณาตำแหน่งการซื้อที่มีเป้าหมายสูงกว่า 1.1572 ซึ่งเทียบเท่ากับระดับ Fibonacci ที่ 423.6% อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่าการลดระดับความรุนแรงของสงครามการค้าอาจพลิกแนวโน้มขาขึ้นลง ยังคงไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มบนพื้นฐานของคลื่นในขณะนี้

แนวโน้มคลื่น GBP/USD:

โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD ได้เปลี่ยนแปลงแล้ว ขณะนี้เรากำลังพบกับคลื่นขับเคลื่อนขาขึ้น โชคร้ายที่ภายใต้การบริหารของ Donald Trump ตลาดอาจพบกับแรงกระแทกและการกลับตัวของแนวโน้มหลายครั้งที่ขัดแย้งกับโครงสร้างคลื่นหรือกรอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค การก่อตัวของคลื่นขาขึ้นที่ 3 กำลังดำเนินอยู่ โดยมีเป้าหมายระยะใกล้ที่ 1.3541 และ 1.3714 ดังนั้น ฉันจึงยังคงพิจารณาตำแหน่งการซื้อ เนื่องจากตลาดยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของฉัน:

1. โครงสร้างคลื่นควรเป็นแบบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนอาจยากต่อการตีความและมักเปลี่ยนแปลง
2. หากไม่แน่ใจเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาด ควรงดเว้นการลงทุน
3. ไม่มีความมั่นใจอย่างสมบูรณ์เกี่ยวกับทิศทางของตลาดเสมอไป ใช้คำสั่ง Stop-Loss เพื่อป้องกันเสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถและควรผสมผสานกับวิธีการวิเคราะห์และกลยุทธ์การซื้อขายอื่นๆ