Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. Глобальная пятиволновая структура даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается, так долго растут фондовые индексы США. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн, так как текущий коррекционный участок тренда выглядит не слишком убедительно. Я бы предпочел увидеть более ярко выраженную трех или пятиволновую структуру.

При переходе на 4-часовой график (картинка выше) мы видим трехволновую завершенную понижательную структуру, а затем сильный рост. Безусловно, этот рост является повышательным участком тренда, но импульсным (несмотря на его силу) я назвать его не могу. Первая волна получилась трехволновой (a-b-c) и вторая волна тоже. Следовательно, я склоняюсь к тому, что мы наблюдаем серию коррекционных структур, которая уже откровенно затянулась. Не думаю, что падение S&P500 завершено.

Если деньги есть, активы растут

Инструмент #SPX восстановился процентов на 80 после последнего обвала. Причем новостной фон за последние недели не слишком изменился. Если в первом квартале участники рынка распродавали акции американских компаний, опасаясь рецессии, падения прибылей, увольнений, роста безработицы и других прелестей, которые может вызвать политика новой администрации Белого Дома, то почему в последние недели мы видим такой сильный рост? Политика Дональда Трампа изменилась? Торговая война закончилась? Подписаны торговые сделки со всеми участниками конфликта? Трамп завершил войну в Украине? ФРС возобновила смягчение денежно-кредитной политики? На все эти вопросы ответ – нет. Следовательно, я делаю вывод, что ничего не поменялось за последние недели.

Можно кое-как отнести к причинам быстрого восстановления фондового рынка США падение долгового рынка. Американские облигации спросом в данное время не пользуются из-за низкого доверия к правительству Трампа, но это все же не означает, что их вообще никто не покупает. Параллельно с ключевыми индексами растет и биткоин. Следовательно, инвестиции вливаются огромные. Из этого следует, что в американской экономике сейчас очень много денег, о чем неоднократно говорили различные эксперты вроде Роберта Кийосаки, неоднократно предрекая неминуемый крах финансовой системы. Система продолжает функционировать, но денег в американской экономике действительно слишком много. Их настолько много, что даже при плохом новостном фоне многие активы показывают сумасшедший рост.

На мой взгляд, падение фондового рынка США еще продолжится, так как текущая волновая разметка коррекционного участка тренда неубедительна.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает гнуть линию, которая угрожает стабильности американской экономики и американским компаниям (торговые войны, пошлины, тарифы, ограничения на экспорт). Мы увидели хороший откуп акций по привлекательным ценам, но дальше нужны причины для нового повышательного участка тренда. Исходя из этого, я считаю, что построение коррекционного участка тренда еще не завершено, поэтому готовлюсь к новому снижению индекса с целями, находящимися около отметки 4800.

На старшем масштабе волновая картина достаточно проста. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Повышательный участок тренда завершен. Следовательно, я бы готовился к новому нисходящему участку тренда, несмотря на сильное повышение индекса в последние недели.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры непросто отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.