L’or (XAU/USD) poursuit sa progression au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours (100-day SMA). Les traders attendent avec impatience la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis pour obtenir davantage d’informations sur l’orientation future de la politique monétaire de la Federal Reserve, dans un contexte de risques d’inflation liés aux fluctuations des prix du pétrole. Cela pourrait, en retour, influencer le dollar américain et offrir un élan significatif au métal précieux.

Dans l’attente de la publication de ces données clés, les cours du pétrole restent stables, proches d’un sommet d’une semaine et demie, alors que les espoirs d’une réouverture rapide du détroit d’Hormuz se sont estompés.

Un conseiller du Guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a déclaré que cette voie maritime stratégique ne serait pas rouverte tant que les États-Unis n’auraient pas satisfait aux exigences de Téhéran. Parallèlement, les rebelles houthis au Yémen ont intensifié leurs attaques contre des navires en mer Rouge et dans le détroit de Bab el-Mandeb, en particulier contre les bâtiments liés à l’Arabie saoudite. Ces développements poussent les prix du pétrole à la hausse et accentuent les inquiétudes liées à l’inflation.

Les analystes de Commerzbank soulignent que « les espoirs d’un nouvel accord entre l’Iran et les États-Unis à court terme, ainsi que de la réouverture du détroit d’Hormuz, s’estompent rapidement », la situation diplomatique s’étant durcie au cours du week‑end. Ils insistent sur le fait que l’Iran a « posé des conditions à la réouverture du détroit », y compris des « demandes de réparations », auxquelles le président américain Trump a répliqué par « de nouvelles exigences de paiements compensatoires au profit des victimes du conflit ». Selon les experts de Commerzbank, cette escalade de revendications réciproques met en évidence la probabilité décroissante de parvenir à un accord permettant de rétablir pleinement le transit par cette voie maritime clé, ce qui accroît les risques sur les marchés de l’énergie.

Cela compense les signes d’affaiblissement du marché du travail américain et renforce l’argument en faveur de nouvelles hausses de taux d’intérêt par la Federal Reserve. D’après le FedWatch Tool du CME Group, les opérateurs estiment désormais à plus de 75 % la probabilité que la banque centrale américaine relève au moins une fois ses taux directeurs d’ici la fin de l’année. Les perspectives demeurent soutenues par le niveau élevé des rendements des bons du Trésor américain qui, conjugué à une incertitude géopolitique persistante, conforte le dollar américain dans son rôle d’actif refuge.

Au milieu de la confrontation entre les États-Unis et l’Iran, l’Asie a été secouée par le tir anticipé d’un missile balistique par la Corée du Nord.

Cela s’est produit quelques jours avant d’importants exercices militaires conjoints entre la Corée du Sud et les États-Unis. Dans le même temps, Taïwan a condamné les exercices navals prévus par la Chine et un navire de guerre indonésien au large de la côte est de l’île. Cela pourrait également contribuer à un renforcement supplémentaire du dollar américain et incite à la prudence avant de prendre des positions visant à prolonger la bonne performance de l’or observée au cours de la semaine écoulée.

D’un point de vue technique, l’or fait preuve de résilience sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, tout en restant sous la zone de résistance dense formée par la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, qui se situe autour du niveau psychologique de 4 500 $. Cela indique que les acheteurs doivent franchir cette zone pour reprendre le contrôle de l’évolution des prix.

À l’inverse, un support important se trouve au niveau de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours. Toutefois, les oscillateurs demeurant positifs, ce qui confirme l’avantage des acheteurs sur le marché, le chemin de moindre résistance pour l’or reste orienté à la hausse. Il convient toutefois de noter que l’indice de force relative se rapproche de la zone de surachat, ce qui indique que les acheteurs ont besoin d’une phase de consolidation.