Personne n'est prêt à prendre des risques. Les investisseurs ont choisi d'encaisser leurs bénéfices avant la réunion du FOMC, ce qui a entraîné une baisse du S&P 500 et un éloignement des sommets records. La banque centrale américaine devrait réduire le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 3,75 %. Cependant, pour apaiser les opposants à cette décision, Jerome Powell adoptera probablement un ton ferme. Des signaux indiquant une pause dans le cycle d'expansion monétaire pourraient entraîner une correction sur le large indice boursier.

Le S&P 500 est revenu dans la course après avoir décliné fin octobre, début novembre, grâce aux attentes d'assouplissement de la politique monétaire de la Fed en décembre, qui ont dissipé les craintes d'une bulle dans le secteur technologique. Selon Yardeni Research, la part des secteurs de la technologie de l'information et des services de communication représente un impressionnant 45 % de l'indice boursier global. Par ailleurs, les bénéfices de l'industrie devraient continuer de croître en 2026, selon les experts de Wall Street.

Prévisions de bénéfices pour le S&P 500 et les secteurs individuels

Yardeni Research recommande de s'éloigner des actions des Magnificent Seven et de diversifier les portefeuilles en faveur d'autres titres. L'intelligence artificielle transforme chaque entreprise en entreprise technologique. En effet, l'IA augmente la productivité et les revenus dans d'autres secteurs du S&P 500, tandis que les géants de la tech pourraient ne pas récupérer leurs investissements colossaux dans de nouveaux développements.

Oppenheimer Asset Management prévoit que le S&P 500 augmentera d'environ 18 % l'année prochaine, atteignant 8 100 dans un contexte de stabilisation de la croissance économique et d'assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Cette estimation est la plus optimiste à Wall Street. Cependant, la foi dans la force de l'économie américaine, en partie grâce au "Big, Beautiful Bill" de Donald Trump, constitue une base pour l'optimisme. Dans de telles conditions, tant les dépenses de consommation que les bénéfices des entreprises sont en hausse.

Dynamique des indices boursiers américains

Les marchés continuent de croire en l'accélération du cycle d'expansion monétaire de la Fed sous la direction du nouveau président, qui sera très probablement Kevin Hassett. Il a critiqué l'approche de la banque centrale concernant la prévision de la trajectoire future du taux des fonds fédéraux, affirmant que celle-ci dépend des données, rendant les projections à six mois inutiles. Le président de l'ombre de la Réserve fédérale en action soulève des doutes quant à la nécessité d'écouter le chef actuel du régulateur, Jerome Powell.

Les marchés s'attendent à une rhétorique ferme de sa part comme compromis avec les faucons suite à la baisse des taux en décembre. En théorie, cela devrait perturber les indices boursiers. Cependant, les investisseurs ont appris à acheter lors des baisses au moindre signe favorable.

Techniquement, le graphique journalier du S&P 500 a formé une barre doji avec une longue ombre supérieure, ce qui pourrait déclencher un mouvement correctif. Néanmoins, les rebonds depuis les niveaux de support à 6 805, 6 770 et 6 750 devraient être considérés comme des opportunités d'achat.