Les marchés ont pleinement intégré le résultat des pourparlers entre les États-Unis et la Chine, qui ont abouti à une trêve commerciale de 90 jours. Cependant, des données économiques américaines plus faibles que prévu ont compensé l'optimisme du début de semaine.

Le récent rally a perdu de son élan suite à la publication de rapports économiques au cours de la semaine, qui ont montré un certain affaiblissement de l'inflation et des chiffres décevants des ventes au détail. Ces développements ont accentué les inquiétudes concernant le ralentissement de l'activité des consommateurs. En conséquence, les participants du marché ont commencé à envisager la possibilité d'un début anticipé des réductions des taux par la Réserve fédérale cette année. Nous assistons effectivement au début d'une nouvelle phase d'incertitude : d'une part, la Fed, par l'intermédiaire de son président Jerome Powell, a signalé qu'il n'y avait pas d'urgence à reprendre les baisses de taux ; d'autre part, l'inflation continue de baisser progressivement, atteignant un taux annuel de 2,3 %. Notez que l'objectif de taux d'inflation de la Fed est de 2 %.

À quoi s'attendre face à la fin du rally et des perspectives incertaines concernant les prochaines actions de la Fed et les négociations commerciales

Il est clair que les États-Unis ne disposent actuellement pas de la capacité économique réelle pour reconstruire rapidement l'ensemble de leur base industrielle nationale. Les efforts actuels reposent sur l'attrait des entreprises européennes et d'autres pays pour revenir aux États-Unis, et sur des tactiques de pression éhontées envers ses partenaires commerciaux. Cela suggère que Donald Trump continuera à exercer un levier géopolitique, ce qui accentuera encore l'incertitude et augmentera le risque de déclencher une crise mondiale.

Dans ces conditions, il est à prévoir l'absence de tendances durables, une forte volatilité et un sentiment général de nervosité sur les marchés.

Que peut-on attendre du marché aujourd'hui ?

Je pense que le dollar américain pourrait continuer sa baisse progressive dans un contexte où l'administration Trump aurait intérêt à un dollar plus faible pour rester compétitive à l'échelle mondiale. Cette perspective est compréhensible, car les entreprises américaines rencontrent des défis significatifs sur les marchés internationaux en raison des coûts de main-d'œuvre élevés au pays. Dans cet environnement, avec l'inflation susceptible de tomber vers les 2 %, le dollar devrait rester sous pression. Parallèlement, les marchés boursiers pourraient poursuivre leur tendance à la hausse, soutenus par les attentes d'une reprise plus précoce des réductions de taux de la Fed.

Prévisions Quotidiennes :

Or

L'or reste sous pression en raison de la réduction des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le début des pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine pèse également sur le métal jaune. Le prix est tombé en dessous du niveau de support à 3210.00, ce qui pourrait ouvrir la voie à une nouvelle baisse vers 3152.90. La marque de 61.75 pourrait servir de niveau de vente.

Pétrole Brut WTI (#CL)

Le brut WTI se négocie sous le niveau de 62.00. La position de l'OPEP+ sur l'augmentation de la production et la demande affaiblie de pétrole brut exercent une pression à la baisse sur les prix. Le prix pourrait rebondir à 62.00, à partir duquel je pense qu'il devrait être vendu avec un objectif de 59.80. Le niveau de 3201.48 pourrait servir de point d'entrée à la vente.