La paire de devises EUR/USD est restée stable vendredi. La journée a connu des mouvements à la hausse et à la baisse. C'est une performance notable pour le dollar qui a pris de la valeur au cours des cinq derniers jours de trading plutôt que de décliner. Bien que nous mentionnions constamment le caractère irrationnel des mouvements récents — le marché ayant été principalement influencé par le "facteur Trump" ces derniers mois — les données macroéconomiques américaines de la semaine dernière indiquaient en grande partie une nouvelle vague de dépréciation du dollar, et Donald Trump est resté silencieux sur la guerre commerciale. Ainsi, le dollar américain aurait pu facilement finir la semaine avec des pertes importantes, mais cela ne s'est pas produit, soulignant encore une fois le comportement illogique du marché.

Nous ne nous concentrerons pas trop sur les données américaines de vendredi alors que le marché n'en tient généralement pas compte. Qu'y avait-il de si positif vendredi ? Que les NFP d'avril ont dépassé les prévisions ? Et alors si le chiffre de mars a été révisé à la baisse ? Le taux de chômage n'a pas changé — qu'y a-t-il d'optimiste là-dedans ? Les salaires n'ont pas montré de changements significatifs. Et il n'y a pas eu d'autres rapports majeurs. Pendant ce temps, plus tôt dans la semaine, le rapport du PIB a déçu, indiquant une récession imminente de l'économie américaine. Si le marché de l'emploi américain tient encore, cela pourrait être temporaire.

Cela dit, nous noterons que le dollar pourrait en effet augmenter à court terme. Cela pourrait se produire simplement parce qu'il a baissé pendant plusieurs mois. Bien sûr, si Trump révoque demain les concessions et intensifie encore la guerre commerciale, le dollar va probablement s'effondrer. Toutefois, le marché a déjà intégré la récente vague de sanctions de Trump. Les corrections techniques font encore naturellement partie du cycle du marché. En résumé, le pire des scénarios s'est déjà réalisé. Par conséquent, le dollar peut arrêter de baisser si aucune escalade supplémentaire de la guerre commerciale ne se produit.

Actuellement, la Réserve fédérale est la principale menace pour la devise américaine. Personne sur le marché ne semble comprendre ce que la banque centrale américaine fera ensuite. Si elle se précipite pour sauver l'économie, les baisses de taux sont un signal baissier pour le dollar. Mais si elle vise à maintenir l'inflation à un niveau stable de 2%, les taux ne seront probablement pas réduits de si tôt, et le marché n'aura pas de nouvelle raison de vendre le dollar.

Nous prévoyons une correction pour l'instant, mais le graphique horaire montre clairement que la paire a été dans un canal horizontal depuis plus de trois semaines. Le niveau de 1,1274, qui sert de limite inférieure de ce canal, n'a toujours pas été franchi. Les conditions de range persisteront tant que le prix restera dans le canal.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 5 mai est de 82 pips, ce qui est considéré comme « moyenne ». Lundi, nous prévoyons que la paire évoluera entre 1,1218 et 1,1382. Le canal de régression à long terme est orienté à la hausse, indiquant une tendance haussière à court terme. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat trois fois récemment, ne résultant qu'en une légère correction.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 – 1,1230

S2 – 1,1108

S3 – 1,0986

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 – 1,1353

R2 – 1,1475

R3 – 1,1597

Recommandations de Trading :

L'EUR/USD a commencé un nouveau cycle de correction à la baisse au sein d'une tendance haussière plus large. Depuis des mois, nous maintenons que nous nous attendons à une baisse de l'euro à moyen terme, et cela n'a pas changé. Le dollar manque toujours de raisons pour un rallye à moyen terme—sauf Donald Trump. Cependant, cette seule raison a continué de tirer le dollar vers le bas, et le marché ignore tous les autres facteurs pour l'instant. Si vous tradez uniquement sur des bases techniques ou des titres de Trump, les positions longues restent pertinentes tant que le prix est au-dessus de la moyenne mobile, avec un objectif à 1,1475. Si le prix est en-dessous de la moyenne mobile, les positions courtes sont appropriées, avec des objectifs à 1,1230 et 1,1218. Il est difficile de croire à un fort rallye du dollar, mais un rebond du dollar est toujours possible.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les Niveaux Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.